O conflito em grande escala entre a Rússia e a Ucrânia eclodiu, os preços do petróleo bruto subiram acentuadamente, caíram um pouco e as commodities a granel subiram geralmente. Por outro lado, semicondutores e novos materiais energéticos estão altamente preocupados.
Tendências industriais:
Entre as 101 variedades químicas rastreadas esta semana, os preços de 31 variedades subiram, 44 variedades caíram e 26 variedades permaneceram estáveis. As cinco principais variedades foram cloro líquido, cloreto de potássio, fósforo amarelo, ureia (granel de grãos pequenos do Mar Báltico) e ácido sulfúrico; As cinco principais variedades de declínio foram epiclorohidrina, bifentrina, diclorometano, anidrido acético e ácido acético.
O petróleo bruto da WTI fechou em US$ 91,94/barril esta semana, e o preço de fechamento subiu 1,92% esta semana; O petróleo bruto Brent fechou em US $ 94,56 / barril, fechando 1,09% esta semana. O conflito em grande escala entre a Rússia e a Ucrânia eclodiu esta semana. O exército russo invadiu a Ucrânia no início da manhã do dia 24, e o preço do petróleo bruto continuou a cair depois de subir acentuadamente. No lado da oferta, de acordo com dados da AIA, a partir da semana de 18 de fevereiro, o armazenamento de petróleo bruto dos EUA aumentou 4,514 milhões de barris, significativamente superior ao esperado 442000 barris; No entanto, espera-se que a oferta seja afetada pela acentuada deterioração da geopolítica da Rússia Ucrânia. Depois de algumas instituições financeiras russas serem cortadas rapidamente, o fornecimento de petróleo bruto da Rússia será significativamente afetado; Ao mesmo tempo, deve ser prestada atenção para se a Gazprom, responsável pelo pagamento internacional e liquidação da importação e exportação de energia russa, está na lista de sanções. Em termos de demanda, o relatório mensal da AIE elevou sua previsão de demanda de petróleo bruto para 2022, e espera-se que a demanda global aumente em 3,2 milhões de barris/dia este ano. Além disso, a Opep disse que o impacto negativo da Omicron na economia não foi tão grande quanto a tensão anterior, e a demanda geral por petróleo bruto foi melhor. No futuro, devemos prestar muita atenção à tendência da guerra entre a Rússia e a Ucrânia. Com a promoção contínua das tropas russas na capital Kiev, Kharkov e Donbas, bem como o aumento das sanções econômicas contra a Rússia por países europeus e americanos, o fornecimento de petróleo e gás russo pode diminuir drasticamente, e o petróleo bruto deve permanecer elevado no futuro próximo.
De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, o preço médio de mercado do cloreto de potássio fechou em 3866 yuan / ton, com um aumento de preço de fechamento de 11,25%. Em termos de abastecimento, devido à eclosão do conflito global entre a Rússia e a Ucrânia, a Bielorrússia ajudou a Rússia a lançar um ataque à Linha Norte da Ucrânia. Espera-se que o fornecimento internacional de fertilizantes de potássio entre a Rússia e a Bielorrússia diminua significativamente sob sanções económicas; De acordo com as últimas estatísticas divulgadas pelo United States Geological Survey (USGS) em 2021, as reservas recuperáveis de sal de potássio (K2O) da Bielorrússia e da Rússia são de 750 milhões de toneladas e 600 milhões de toneladas respectivamente, representando 20% e 16% do total das reservas globais, respectivamente. Em termos de demanda, a demanda por aragem de molas na jusante está avançando gradualmente, e a demanda por fertilizante de potássio é forte, que está em falta de oferta. No futuro, com a intensificação do conflito global entre a Rússia e a Ucrânia, a assinatura de um grande contrato entre a Bielorrússia e a Rússia e a China pode ser adiada e o volume de importação de potássio da China pode ser reduzido.
O preço do fósforo amarelo subiu acentuadamente esta semana. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, o preço médio de mercado do fósforo amarelo fechou em 36684 yuan / ton, 20,00% acima do fechamento da semana passada. Em termos de oferta, a produção de fósforo amarelo nesta semana (1,15-1,21) foi de 9691 toneladas, com uma diminuição de 23,12% semanalmente; A oferta das províncias de Yunnan, Guizhou e Sichuan foi muito reduzida. Uma empresa dominante em Mianyang, Sichuan fechou para manutenção devido a falha de linha, e uma empresa dominante em Panzhihua tem baixa produção de carga devido à renovação de equipamentos; Devido à escassez de carga de energia industrial devido ao resfriamento e neve pesada em Yunnan, as empresas de fósforo amarelo na área de Yuxi desligaram a caldeira, e uma empresa mainstream na área de Honghe desligaram o dispositivo de falha de linha devido à neve pesada; Estradas em Guizhou estão congeladas devido à neve pesada, dificultando o transporte; Em 24 de fevereiro, as taxas operacionais das três províncias eram de apenas 26,22%, 59,86% e 43,17%, respectivamente. Do lado da demanda, devido ao rápido aumento do fósforo amarelo, os fabricantes têm um forte clima de espera e veja, atualmente, ainda é dominado pelo consumo de estoque de fósforo amarelo na fase inicial. Em termos de matérias-primas, o preço da rocha fosfatada permanece alto; A partir de 25 de fevereiro, o preço médio de mercado do minério de fósforo é 659 yuan / tonelada. Espera-se que o preço do minério de fósforo continue a subir ligeiramente na fase posterior. O preço do fósforo amarelo pode estar em uma tendência ascendente de choque por um longo tempo devido ao apoio do lado do custo eo impacto da reforma do preço da eletricidade em Yunnan e Sichuan.
Sugestões de investimento:
Vista desta semana
Indústrias cíclicas: o petróleo bruto atingiu novos máximos, e mais da metade dos produtos químicos voltou à tendência de crescimento: a partir de 20 de fevereiro de 2022, o preço médio mensal de 52% dos produtos rastreados subiu mês a mês; O preço médio mensal de 37% dos produtos caiu mês a mês; Além disso, o preço de 11% dos produtos era fixo. Em 20 de fevereiro de 2022, o preço do petróleo bruto WTI subiu 14,1% mês a mês, e o preço do petróleo bruto Brent subiu 12,7% mês a mês. Dados da indústria: o índice PPI da indústria química em janeiro de 2022 foi de 113,6, queda de 1,56% em relação a dezembro de 2021. Em termos de política, foi lançado o 14º plano quinquenal para a indústria de agrotóxicos, apontando a necessidade de otimizar o layout da produção de agrotóxicos, melhorar a concentração industrial e ajustar a estrutura do produto; O preço de importação do cloreto de potássio padrão em 2022 foi de US $ cfr590 / tonelada, com um aumento anual de 139%. O alto preço das matérias-primas a montante, altos custos de produção, como carvão elétrico, e transmissão de preços e diferenciação de lucros de produtos midstream. Optimista de longo prazo sobre o desenvolvimento de empresas líderes no contexto da neutralidade de carbono.
Empresas em crescimento: os preços do carbonato de lítio e silicone continuaram a subir: a partir de 24 de fevereiro de 2022, o preço do carbonato de lítio de grau de bateria atingiu 460000 yuan / ton, um aumento de cerca de 24,3% em relação ao mês anterior; Organosilicon DMC fechou em 32500 yuan / ton, com um aumento mensal médio de preço de 16,8%. Em termos de materiais semicondutores, a Ucrânia é um importante fornecedor global de gás néon, e a situação geopolítica pode causar tensão no fornecimento de alguns tipos de gás eletrônico. Beneficiando do rápido desenvolvimento de novos veículos de energia a jusante, fotovoltaicos, semicondutores e outras indústrias, o fornecimento de alguns novos materiais no upstream é apertado ou se tornará a norma.
Sugestão de investimento: aguardando com expectativa março, sob a tensão geopolítica, os preços dos produtos químicos a granel têm sido fortemente apoiados, e os preços de alguns produtos químicos podem voltar à tendência ascendente. Do ponto de vista da prosperidade da sub-indústria, refino petroquímico a montante, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) agroquímicos relacionados, produtos químicos relacionados à infraestrutura, materiais semicondutores e novos materiais energéticos devem manter uma alta prosperidade. Do ponto de vista da avaliação, após o ajuste completo, a avaliação da refinação privada, líderes da indústria, novos materiais e outras empresas químicas relacionadas voltou a um nível baixo novamente. A médio e longo prazo, com a sustentabilidade dos lucros excedendo as expectativas, os ativos químicos de alta qualidade devem inaugurar a reavaliação de valor. Partilhas recomendadas: seguindo uma série de partilhas para recomendar uma série de partilhas: seguindo a Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Valiant Co.Ltd(002643) , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , etc.
Ações de ouro de fevereiro: Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655)
1) a mudança de fatores geopolíticos provoca a forte flutuação do preço do petróleo; 2) A situação epidêmica global mudou
