Resumo do investimento:
Palestra todas as segundas-feiras: bancos emitem títulos de M&A imobiliários para ajudar a resolver riscos
Evento: no dia 20 de dezembro de 2021, o banco central e a Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China emitiram o aviso sobre a realização de um bom trabalho em M&a serviços financeiros para projetos de alienação de risco das principais empresas imobiliárias, incentivando os bancos a realizar negócios de M&a de empréstimos de forma estável e ordenada, e focando no apoio a empresas imobiliárias de alta qualidade para fundir e adquirir projetos de alta qualidade de grandes empresas imobiliárias em perigo e dificuldades.
Desde o início de 2022, muitos bancos responderam à chamada e planejaram emitir títulos temáticos de M & a imobiliário. A escala total do plano anunciado é de cerca de 28 bilhões de yuans. O apoio do banco para a demanda de M & a capital de empresas imobiliárias ajuda a resolver o risco.
Em 21 de janeiro, Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) completou a contabilidade e arquivamento de 5 bilhões de yuans projeto imobiliário M & um tema bonds, que é o primeiro projeto imobiliário M & um tema bond emitido por instituições financeiras.
Em 27 de janeiro, o Banco de Desenvolvimento de Guangdong anunciou que planeja emitir 5 bilhões de yuans de projetos imobiliários M e títulos temáticos em um futuro próximo, e os fundos levantados são usados especialmente para empréstimos de projetos imobiliários M & A.
Em 15 de fevereiro, Ping An Bank Co.Ltd(000001) anunciou que planejava lançar a emissão dos primeiros 5 bilhões de yuans M & a títulos temáticos imobiliários em um futuro próximo, e os fundos levantados foram usados especialmente para o investimento de M & A empréstimos para projetos imobiliários.
Em 17 de fevereiro, Industrial Bank Co.Ltd(601166) anunciou que, de acordo com a demanda do mercado e as necessidades de desenvolvimento de negócios, está planejado emitir M & títulos temáticos imobiliários de não menos de 10 bilhões de yuans.
Em 24 de fevereiro, Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) anunciou que planeja lançar a emissão de obrigações financeiras em um futuro próximo e emitir 3 bilhões de yuans de Real Estate Project M & a theme bonds. Os fundos levantados são especialmente usados para apoiar empresas imobiliárias de alta qualidade para fundir e adquirir projetos de alta qualidade de empresas imobiliárias de grande escala com riscos e dificuldades.
Com o incentivo das políticas, o financiamento de fusões e aquisições imobiliárias acelerou China Merchants Bank Co.Ltd(600036) concedeu a quota de financiamento de M & A de 20 bilhões de yuans à China Resources Land e 3 bilhões de yuans à China Resources Vientiane vida, respectivamente, em janeiro, que é dedicada à M & a negócio da China Resources Land e da China Resources Vientiane vida. Em fevereiro, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) concedeu a quota de financiamento de M & A de 10 bilhões de yuans a Grandjoy Holdings Group Co.Ltd(000031) holding para M & a business. Espera-se que o desembarque acelerado de fusões e aquisições imobiliárias ajude as empresas imobiliárias a acelerar a liberação de riscos e melhorar a qualidade dos ativos bancários.
Estratégia de investimento: com a implementação gradual da política, a expectativa de política imobiliária solta está gradualmente aquecendo, a expectativa de crescimento econômico estável é fortalecida e a qualidade dos ativos bancários deve ser melhorada. Sugere-se prestar atenção a bancos com excelentes fundamentos e relatório anual excedendo expectativas, tais como Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) , Banco Industrial Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) , etc.
Desenvolvimentos importantes: em 21 de fevereiro, Industrial Bank Co.Ltd(601166) anunciou que de 13 de janeiro a 18 de fevereiro de 2022, os chefes de algumas subsidiárias, filiais e departamentos da sede (incluindo seus cônjuges e filhos) compraram voluntariamente 169329 milhões de ações da empresa do mercado secundário com seus próprios fundos, com uma faixa de preço de transação de 20,36 yuan a 23,08 yuan por ação.
Análise do mercado:
Desempenho do setor e ações individuais: nesta semana, o setor bancário caiu – 3,68%, abaixo do desempenho do índice Shanghai e Shenzhen 300 em 2 pontos percentuais. Os bancos subiram ou caíram 23/30. Entre eles, os bancos estatais caíram – 3,28%, os bancos de ações caíram – 3,67%, os bancos comerciais urbanos caíram – 4,09% e os bancos comerciais rurais caíram – 4,03%. Em termos de existências específicas, Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) (- 0,56%), China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) (- 1,51%), Shanghai Rural Commercial Bank Co.Ltd(601825) (- 1,63%) diminuíram menos e Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) (- 6,61%), Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) (- 5,86%) e Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) (- 5,67%) diminuíram mais.
Fluxo de capital northbound: o capital northbound acumulou uma saída líquida de – 6,413 bilhões de yuans esta semana, uma compra líquida de 1,933 bilhões de yuans este mês e uma compra líquida de 18,707 bilhões de yuans desde o início do ano. Entre eles, a saída líquida cumulativa do setor bancário esta semana foi de -30,59 yuan, ranking 29 / 30. Em termos de existências específicas, Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) recebeu a maior parte das compras líquidas. Em termos de rácio acionário do estoque fundiário connect, Ping An Bank Co.Ltd(000001) (9,24%), China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (8,19%), Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) (7,91%) o estoque fundiário connect detém a maior proporção de ações circulantes.
Aviso de risco: risco de política; O risco de uma recuperação macroeconómica ficar aquém das expectativas; A epidemia global de covid-19 continua a deteriorar-se.
