Resumo do investimento:
Falar todas as segundas-feiras
Com a maré das empresas de bebidas alcoólicas expandindo a produção, dezenas de bilhões de fundos impulsionaram centenas de milhares de toneladas de incremento de capacidade.
Província de Guizhou emitiu o aviso sobre a promoção vigorosa da implementação de 2500 projetos de investimento privado chave em 2022, envolvendo mais de 60 projetos de álcool com um investimento total de mais de 70 bilhões de yuans, que adicionará mais de 200000 toneladas de capacidade a Guizhou, perto da capacidade existente de Guizhou.
Além disso, Maotai, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) e outras empresas de bebidas alcoólicas também lançaram recentemente ou estão realizando planos de expansão da produção.
A produção total da indústria diminuiu e a estrutura continuou a ajustar-se.
A produção total da indústria de bebidas alcoólicas entrou em um período de declínio. Em 2021, a produção de licor da China era de apenas 6,176 milhões de quilolitros, quase metade disso em 2015.
As principais áreas de produção de Sichuan e Guizhou cresceram contra a tendência. Em 2021, a produção de licor na província de Guizhou foi de 348100 quilolitros, com um aumento homólogo de 30,5%. A receita das empresas de bebidas alcoólicas de Sichuan em 2021 foi de 345,1 bilhões, com um aumento homólogo de 14%.
Além de Sichuan e Guizhou, a produção de bebidas alcoólicas em muitas províncias, como Hebei, Jiangxi, Fujian, Shandong e Guangdong, diminuiu.
O vinho de Sichuan ocupa metade do país e alcançou o objetivo de “uma de duas garrafas”. Em 2021, a produção de licor de Sichuan atingiu 3,812 milhões de quilolitros, com um aumento homólogo de 3,7%. Sob o pano de fundo da indústria do decréscimo homólogo de 0,59% na produção das Empresas Nacionais de Licor acima do Tamanho Designado, a vantagem da área de produção principal representada pelo licor de Sichuan foi expandida ainda mais.
Com o influxo de mais fundos, a indústria de bebidas alcoólicas pode inaugurar um padrão de concorrência mais feroz sob o pano de fundo de declínio da produção e vendas.
Revisão do mercado
Na última semana, o índice de alimentos e bebidas subiu 2,97%, ficando em sexto lugar entre as 28 indústrias de Shenwan, superando o índice CSI 300 em 1,89pct. Entre as sub-indústrias, cerveja (+ 6,46%), outros vinhos (+ 3,78%) e refrigerantes (+ 3,60%) tiveram melhor desempenho.
Top 5 ganhadores de ações individuais: Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) , Gansu Huangtai Wine-Marketing Industry Co.Ltd(000995) , Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) , Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) , Shede Spirits Co.Ltd(600702)
Os cinco principais stocks com declínios: Namchow Food Group(Shanghai) Co.Ltd(605339) , St Cody, Shandong Delisi Food Co.Ltd(002330) , Cha Cha food, Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345)
Estratégia de investimento
Principais recomendações: 1 Empresas que ocupam uma posição de liderança em áreas subdivididas, têm um bom padrão competitivo e forte capacidade de elevar preços, e são esperados para reduzir custos, principalmente recomendam Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) , e prestam atenção Angel Yeast Co.Ltd(600298) ; 2. Organismo terciário com forte procura a jusante, poder de negociação a montante limitado e posição de liderança no padrão de oligopólio na concorrência horizontal; 3. para a indústria de cerveja com padrão de concorrência melhorado e segurança high-end, foco em Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) , China Recursos cerveja e Tsingtao Brewery Company Limited(600600) ; 4. Para empresas que são menos afetadas pela epidemia e têm melhoria marginal, Eternal Asia Supply Chain Management Ltd(002183) (operação de marca de bebidas alcoólicas e marketing alcançaram resultados iniciais).
Dicas de risco
O risco de guerra geográfica intensificou-se, a recuperação do consumo é fraca e a concorrência industrial intensificou-se.
