Pontos de vista e sugestões de investimento de Zhou
A pista do Yoga está crescendo e o desempenho do lululemon está crescendo intensamente: com a melhoria da renda e status social das mulheres, o ioga acelerou sua penetração. Em 2020, o valor da produção do mercado global do Yoga atingirá US $ 33,7 bilhões, e a taxa de crescimento composto deve ser de 7,6% nos próximos 10 anos. Lululemon, líder do setor, liderou em alta qualidade. Em 2021q1-3, a receita total / lucro líquido da empresa atingiu US $ 4,128 / 541 bilhões, respectivamente, com um aumento homólogo de 55% / 109%, respectivamente; Atualmente, lululemon entrou no estágio de expansão abrangente e abriu 520 + lojas em mais de 20 países.
As marcas de esportes domésticos concentram-se nas séries esportivas femininas, e a participação de mercado deve aumentar. Em 2020, a escala geral da indústria de ioga da China atingirá 38,7 bilhões de yuans, dos quais a escala de mercado de produtos de ioga atingirá 18,7 bilhões de yuans. De acordo com o excelente desempenho do lululemon, acreditamos que as marcas esportivas chinesas Li Ning, Anta, FILA e Tebu aumentarão seu investimento em design de produtos e marketing no setor esportivo feminino, e sua participação de mercado neste negócio deve aumentar no futuro.
A demanda impulsiona o rápido crescimento do upstream, e as empresas líderes de matérias-primas e OEM no upstream do sportswear se beneficiarão plenamente. 1) Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) : a empresa realizou uma cooperação profunda com esportes downstream, líderes ao ar livre lululemon, Decathlon, Anta e outras marcas, com pedidos estáveis; Com o aumento da capacidade de produção de nylon 66 e o avanço da tecnologia renovável, espera-se que a relação de cooperação com marcas de alta qualidade seja ainda mais aprofundada no futuro. 2) Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) : desde 2020, a empresa expandiu vigorosamente os clientes de alta qualidade no setor de negócios sem costura e alcançou sucessivamente a cooperação com Li Ning e lululemon.Com o progresso constante do reparo epidêmico e a forte demanda por roupas esportivas downstream, o desempenho da empresa no negócio sem costura no futuro vale a pena olhar para a frente.
Sugestão de investimento: o lado da marca sugere focar em sua própria força α、 Li Ning, Anta esportes, Tebu internacional, etc., com uma base de clientes mais ampla e uma marca constantemente atualizada; No final da fabricação têxtil, sugere-se prestar atenção à fabricação de marcas esportivas líderes funcionais e downstream de alta qualidade e fornecedores de matérias-primas Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) , Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) etc.
Acompanhamento de dados e anúncios
Análise de mercado: na semana passada (21 de fevereiro de 2022 ~ 25 de fevereiro de 2022), o Índice Composto de Xangai, o Índice de Componentes de Shenzhen e Xangai Shenzhen 300 caíram – 1,13%, 0,35% e – 1,67%, respectivamente, e o setor têxtil e vestuário caiu – 0,42%, dos quais o setor têxtil caiu – 0,67% e o setor de vestuário subiu – 0,70%.
Preço da matéria-prima: ponto 22816 yuan do algodão da categoria 328 (-0,04%, aumento e queda semanais); Algodão americano Cotlook A137 4 cêntimos / libra esterlina (0,15%); A diferença de preço entre algodão nacional e estrangeiro é de 1510 yuan / ton (5,22%).
Anúncio das principais empresas: 1) Hunan Mendale Hometextile Co.Ltd(002397) : a empresa recentemente concedeu 4,2 milhões de opções de ações reservadas a 30 objetos de incentivo que atenderam às condições de concessão, com o preço de exercício de 4,02 yuan, e 800000 ações restritas reservadas a um objeto de incentivo que atendeu às condições de concessão, com o preço de concessão de 1,98 yuan. 2) Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) : até a data deste anúncio, o Sr. Zhang Maoyi reduziu 7,8 milhões de ações através de negociação em bloco, representando 1,99% do capital social total da empresa. Mais da metade das ações são reduzidas neste plano de redução, e o plano de redução ainda não foi implementado.
Dicas de risco
Risco de flutuação repetida da epidemia e taxa de câmbio no Vietnã.
