Vista central
Logística: O China Post Group divulgou sua implantação para o desenvolvimento do negócio de correio e entrega em 2022, sendo que em 2021 a receita expressa foi de + 21,1% ano a ano, e o volume de negócios foi de + 39,8% ano a ano, ambos atingindo um máximo de cinco anos; Em janeiro de 2022, alcançou um “bom começo”, com receita de negócios expresso + 46,6%, negócios de pacotes rápidos + 12,3% e negócios de logística + 19,9% ano a ano. O preço da Tongda é forte, e o ponto de inflexão da política ajuda a indústria a subir moderadamente. Estamos otimistas sobre a recuperação contínua das principais empresas da Tongda em 2022.
Porto marítimo: o conflito entre a Rússia e a Ucrânia tem um impacto impulsionador no setor marítimo, com foco no setor de transporte de petróleo. Tendo em conta a alta dependência da Europa da energia russa, atualmente, cerca de 2,3 milhões de barris / dia de petróleo bruto russo flui para o oeste para os terminais de exportação do Mar Báltico e do Mar Negro através da rede de oleodutos.A deterioração do conflito aumentará a introdução de petróleo de regiões não russas na Europa e aumentará os custos de transporte.
Ferrovia e rodovia: afetado pela epidemia, o fluxo turístico na China durante o feriado do Festival da Primavera diminuiu em comparação com os anos anteriores. Durante o transporte do festival de primavera de 40 dias, o volume de tráfego das rodovias nacionais aumentou cerca de 2% ano a ano. Entre eles, 15 dias antes do Festival da Primavera (17-31 de janeiro) é a viagem, e o volume de tráfego das rodovias nacionais aumentou cerca de 10% ano a ano. No contexto de crescimento constante e crescente aversão ao risco de mercado, recomendamos as oportunidades de alocação de setores subvalorizados com altos dividendos.
Aeroportos: a situação na Rússia e na Ucrânia tem um impacto limitado na indústria da aviação civil e está otimista em relação à demanda de reparo do setor aeroportuário em 2022. No curto prazo, conflitos geopolíticos estrangeiros exacerbaram a flutuação do petróleo, gás natural e outras commodities a granel, e o aumento dos custos pode ter um certo impacto no desempenho das companhias aéreas. No entanto, a cobrança de sobretaxa de combustível mudou a pressão de alguns custos em certa medida. Em geral, em 2022, o setor da aviação está enfrentando um padrão de restauração da demanda e oferta apertada. Superado à expectativa de abertura de linhas internacionais, acreditamos que o transporte de passageiros da aviação civil deve retornar para 80% ~ 90% antes da epidemia, e continuar otimista sobre os líderes das três principais companhias aéreas e companhias aéreas privadas de baixo custo.
Principais pontos da indústria esta semana
Cts International Logistics Corporation Limited(603128) anunciou a assinatura de um contrato com a China Post Express Logistics. De acordo com o acordo, as duas partes complementam-se no campo dos recursos de transporte aéreo e reduzem os custos de transporte internacional. A cooperação específica inclui promover conjuntamente a construção de hubs globais, redes globais de espinha dorsal e portos, e estabelecer redes globais de transporte internacional, como aviação e ferrovias internacionais. Reforçar a partilha dos recursos de desalfandegamento ultramarino e melhorar a capacidade de processamento das principais ligações.
Em 25 de fevereiro, a Administração de Aviação Civil da China realizou uma conferência de imprensa. Sun Wensheng, vice-diretor do Departamento abrangente da Administração de Aviação Civil, introduziu que o transporte do Festival da Primavera deste ano começou em 17 de janeiro e terminou em 25 de fevereiro. Durante os 40 dias de transporte do festival de primavera, a aviação civil transportou 39,82 milhões de passageiros e 996000 passageiros por dia, um aumento de 12,5% em relação ao mesmo período de 2021, um aumento de 3,8% em relação a 2020 e uma diminuição de 45,3% em relação a 2019. Em termos de arranjo de voos, a aviação civil voou efetivamente 464000 voos, com uma média diária de 11600, um aumento de 30,3% em relação ao ano anterior em 2021, um aumento de 2,4% em relação a 2020 e uma diminuição de 13,1% em relação a 2019. A taxa média de ocupação é de 64,23%, basicamente igual à de 2021; A taxa média normal de voos foi de 95,94%, um aumento de 2,26 pontos percentuais em relação ao ano anterior em 2021.
Performance esta semana
Esta semana: nesta semana (2022.2.212022.2.25), os aumentos do Índice Composto de Xangai e Xangai e Shenzhen 300 semanas foram – 1,13% e – 1,67%, respectivamente, e o índice de transporte foi: – 2,22%; Em termos de vários subsetores de transporte, porto – 0,73%, transporte público 2,06%, transporte aéreo – 0,08%, aeroporto 1,55%, via expressa 1,21%, transporte marítimo 5,88%, transporte ferroviário 2,22% e logística 0,09%. Há muitos sub-setores de transporte subindo esta semana, entre os quais o transporte ferroviário e o transporte marítimo subiram mais, com apenas três sub-setores de transporte ferroviário, rodoviário, portuário e aéreo caindo.
Ganhos de capital
Os cinco principais stocks na entrega desta semana foram Huaihe Energy (Group) Co.Ltd(600575) ( Huaihe Energy (Group) Co.Ltd(600575) EH) 46,74%, Jiangxi Changyun Co.Ltd(600561) ( Jiangxi Changyun Co.Ltd(600561) EH) 21,29%, Deppon Logistics Co.Ltd(603056) ( Deppon Logistics Co.Ltd(603056) EH) 16,25%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) ( Hichain Logistics Co.Ltd(300873) SZ) 13,55%, Jinzhou Port Co.Ltd(600190) ( Jinzhou Port Co.Ltd(600190) EH) 10,10%.
Dicas de risco
A situação epidêmica ocorreu repetidamente, e a taxa de crescimento econômico foi menor do que o esperado; Risco de forte subida dos preços do petróleo; O desenvolvimento da demanda de comércio eletrônico e compras on-line desacelerou mais do que o esperado, o progresso da construção da rede expressa foi menor do que o esperado e o padrão de concorrência deteriorou-se.
