Substituição energética e aumento do volume de transporte de carvão
Com o forte aumento dos preços do petróleo, espera-se que o carvão como alternativa de energia, consumo e demanda de transporte aumentem. As principais áreas produtoras de carvão da China estão localizadas em Shanxi, Shaanxi e Mongólia Interior Ocidental. Eles chegam ao porto através de transporte ferroviário, como a linha Daqin, a linha Shuohuang e a linha Zhangtang, e então chegam às áreas costeiras de consumo por mar. Portanto, Daqin Railway Co.Ltd(601006) , porto de Qinhuangdao, Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) , Rizhao Port Co.Ltd(600017) , Ningbo Marine Company Limited(600798) e outras empresas são esperados para se beneficiar do crescimento do volume de transporte de carvão. Além disso, Jiayou International Logistics Co.Ltd(603871) o volume de negócios da cadeia de fornecimento de carvão da Mongólia China também deve crescer. Em termos da proporção de receita e lucro bruto do negócio do carvão, Qinhuangdao Port Company Limited(601326) , Ningbo Marine Company Limited(600798) , Daqin Railway Co.Ltd(601006) é de cerca de 70% no primeiro semestre de 2021, o que é flexível. Do ponto de vista da avaliação, o pe-ttm de Daqin Railway Co.Ltd(601006) e Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) é de cerca de 8 vezes, e o rendimento de dividendos em 2020 é de cerca de 7%. Considerando a baixa contribuição da substituição energética para o aumento do volume de transporte de carvão e pouca margem para melhoria do lucro das empresas relevantes, o nível de avaliação é mais importante, recomendando-se Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) , Jiayou International Logistics Co.Ltd(603871) , e prestar atenção Daqin Railway Co.Ltd(601006) .
Substituição dos transportes e aumento do desempenho dos custos ferroviários
O aumento do preço do petróleo leva ao aumento do custo do transporte rodoviário e aéreo, enquanto o custo do transporte ferroviário eletrificado é estável, de modo que o desempenho de custo do transporte ferroviário é melhorado, e o volume de tráfego é esperado para mudar da rodovia e do ar para a ferrovia. Em termos da proporção do custo do combustível, no primeiro semestre de 2017, o frete rodoviário foi de cerca de 1/4, em 2020, o transporte rodoviário de passageiros foi de cerca de 1/3 e a aviação foi de cerca de 1/5.O aumento do preço do combustível tem um grande impacto no custo, que será transmitido para o frete Beijing-Shanghai High Speed Railway Co.Ltd(601816) , Daqin Railway Co.Ltd(601006) , Guangshen Railway Company Limited(601333) , China Railway Special Cargo Logistics Co.Ltd(001213) , China Railway Tielong Container Logistics Co.Ltd(600125) e outras empresas deverão beneficiar do crescimento do volume de tráfego. Além disso, quando os preços do petróleo são altos, Bohai Ferry Group Co.Ltd(603167) , que goza de subsídios de combustível, tem uma vantagem de custo maior em comparação com o transporte rodoviário ao redor do Mar de Bohai, e o volume de tráfego deve aumentar. Considerando que o fluxo de passageiros da empresa é relativamente importante, recomenda-se prestar atenção ao efeito de substituição da ferrovia.
Preços das commodities aumentam, beneficiando a cadeia de suprimentos em massa
Com o aumento dos preços do petróleo, espera-se que os preços das commodities a granel, como energia, grãos e metais aumentem, e as receitas e lucros das empresas da cadeia de suprimentos a granel aumentem em conformidade. As empresas da cadeia de suprimentos em massa incluem o valor das commodities em seus rendimentos operacionais, e o rendimento aumenta com os preços das commodities; Sob o modo de fornecer taxa de serviço, a margem de lucro é estável e o lucro aumenta com a renda. No estágio de aumento do preço das commodities na história, os lucros das empresas da cadeia de suprimentos a granel tendem a acelerar o crescimento. A cadeia de suprimentos a granel é um padrão de grandes indústrias e pequenas empresas. A empresa principal aumentou rapidamente sua participação de mercado com base em sua vantagem competitiva, e espera-se manter alto crescimento no futuro. Recomendar alto crescimento Zheshang Development Group Co.Ltd(000906) e alto dividendo Xiamen C&D Inc(600153) , preste atenção Xiamen Xiangyu Co.Ltd(600057) , Wuchan Zhongda Group Co.Ltd(600704) Xiamen Itg Group Corp.Ltd(600755) .
Dica de risco: o crescimento econômico diminuiu, os preços dos combustíveis caíram e a epidemia de covid-19 piorou
