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Em 2021, foi lançado o boletim do setor de valores mobiliários, e a rentabilidade foi comprovada
Na noite de 25 de fevereiro, a Associação de Valores Mobiliários da China divulgou os dados operacionais das empresas de valores mobiliários em 2021. Em 2021, 140 empresas de valores mobiliários em toda a indústria realizaram uma receita operacional de 502,41 bilhões de yuans e um lucro líquido de 191119 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 12,03% e 21,32% respectivamente, o que também é o aumento da receita e lucro líquido da indústria de valores mobiliários por três anos consecutivos. Até o final de 2021, os ativos totais da indústria de títulos eram de 10,59 trilhões de yuans e os ativos líquidos foram de 2,57 trilhões de yuans, um aumento de 19,07% e 11,34%, respectivamente, em relação ao final do ano anterior.
Em termos de negócios bancários de investimento, o número de listagens iniciais no conselho de ciência e inovação e gema representou 75,05% do número de IPOs em todo o ano, e o montante do financiamento representou 65,48% do total de IPO Financiamento em todo o ano, indicando que o status dos dois conselhos no mercado de financiamento de ações foi ainda melhorado.
Em termos de gestão de património: até ao final de 2021, a indústria de títulos abriu 298 milhões de contas de capital social A para clientes, com um aumento homólogo de 14,89%. O saldo final dos fundos de liquidação de transacções de clientes (incluindo fundos de transacções de crédito) foi de 1,90 trilhão de yuans, um aumento de 14,66% em relação ao final do ano anterior, e a base de clientes continuou a expandir-se. O lucro líquido das vendas de agências de produtos financeiros foi de 20,69 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 53,96%, e a proporção de renda na receita de negócios de corretagem também aumentou para 13,39%, um aumento de 3,02 pontos percentuais.
Em termos de negócios de gestão de ativos, no final de 2021, a escala de negócios de gestão de ativos na indústria de valores mobiliários era de 10,88 trilhões de yuans, um aumento de 3,53% ano a ano. Em particular, a escala de gestão coletiva de ativos representada pela gestão ativa aumentou significativamente 112,52% para 3,28 trilhões de yuans. Em todo o ano, o lucro líquido do negócio de gerenciamento de ativos foi de 31,786 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 6,10%.
Perspectiva do sector dos valores mobiliários
Recentemente, o volume de negócios médio diário das duas cidades voltou a trilhões, e a pressão do negócio de corretagem de curto prazo / negócios de gestão de riqueza foi aliviada. Ao mesmo tempo, a reforma e inovação da indústria de valores mobiliários nos últimos anos, como consultor de investimento de fundos / novas regulamentações sobre gestão de ativos / a implementação de sistema de registro abrangente, estabilizarão grandemente a flutuação de desempenho da indústria de valores mobiliários, e a flutuação do mercado de curto prazo não mudará o bom impulso do desempenho de médio e longo prazo da indústria de valores mobiliários.
A longo prazo, acreditamos que a lógica de apoio ao crescimento do desempenho do setor de valores mobiliários reside em:
(1) o aumento do desempenho provocado pela transformação do negócio de corretagem para o modo de gestão patrimonial deve-se principalmente à tendência constante de depósitos dos residentes provenientes de bancos que trazem menores retornos e liquidez para o mercado de ações que podem trazer maiores retornos e alta liquidez, sobrepostos pela expansão do consultor piloto de investimento de fundos de empresas de valores mobiliários e pelo aumento da demanda dos residentes por negócios de gestão ativa, Espera-se que a escala de detenção do fundo seja constantemente melhorada para fornecer um fluxo constante de apoio ao desempenho das empresas de valores mobiliários.
(2) o incremento de desempenho contribuído pelos novos mercados criados por negócios inovadores, como a expansão da escala de empréstimo de títulos, a forte demanda por negócios de derivados dentro e fora do mercado, a exploração do modelo de fundo de liquidação de títulos e a popularização do modelo de negócio “banco de investimento + investimento” de duas rodas, elevará o nível de desempenho das empresas de valores mobiliários. Do ponto de vista de toda a indústria de valores mobiliários, a lógica de apoio ao crescimento acima fornecerá um novo ponto de crescimento da receita para toda a indústria; Para empresas de valores mobiliários de grande escala, desenvolverá-se ainda mais na direção estratégica da construção de empresas de valores mobiliários de porta-aviões no país; Para as pequenas e médias empresas de valores mobiliários, sua direção e capacidade de exibição se beneficiarão do novo mercado do oceano azul e ganharão renda diferenciada.
Alvo recomendado: empresas de valores mobiliários com forte capacidade de gestão patrimonial: Gf Securities Co.Ltd(000776) , Guolian Securities Co.Ltd(601456) , China Industrial Securities Co.Ltd(601377) (: não coberto em profundidade)
Dica de risco: o efeito da implementação da política é menor do que o esperado ou mesmo apertado, a liquidez é apertada, o volume de negócios baseado em ações caiu drasticamente e o risco geral de queda do mercado.
