Vista central
Em janeiro, o IPC da China aumentou +0,9% em relação ao ano anterior, dos quais os preços dos alimentos foram de – 3,8% em relação ao ano anterior e a carne suína nos alimentos foi de – 41,6% em relação ao ano anterior. O IPC foi de + 0,4% mês a mês e, nesse período, os preços da carne suína estavam em uma faixa descendente, afetando o IPC em – 2,5% mês a mês. Em dezembro, a China Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) importou US $ 19,937 bilhões, um aumento homólogo de + 15,49%, exportou US $ 8,895 bilhões, um aumento homólogo de + 17,7%, e teve um déficit comercial de US $ 11,043 bilhões, um aumento homólogo de + 13,78%.
Em fevereiro, o preço do porco variou para baixo, reproduzindo uma perda muito profunda todos os meses. Para a oportunidade de 22 anos na indústria agrícola, recomendamos firmemente o ciclo do porco. A visão central é que, na fase inferior do ciclo do suíno, o período de perda profunda é o melhor momento para alocar os estoques reprodutores. Do ponto de vista da expectativa, não haverá pior expectativa, pois o risco de estoques reprodutivos foi liberado em grandes quantidades, e a margem de segurança é muito alta. Com o declínio do número de porcas férteis e o declínio dos preços dos suínos novamente, a capacidade de produção continua a clarear, o que é bom para a indústria atender ao amanhecer. Com base no nosso julgamento do segundo fundo do 22q2-3, espera-se que o 22q1 seja o segundo melhor momento para o layout dos estoques de reprodução. Em 25 de fevereiro, o preço médio de porcos em 22 províncias e cidades em todo o país foi de 12,45 yuan / kg, um aumento mensal de – 0,24%. Do ponto de vista do fim da reprodução, a produção das porcas foi de – 9,2 milhões, com uma relação anual de – 1,9%. Do lado da demanda, o consumo está em baixa temporada. Dos múltiplos indicadores rastreados, o ciclo suíno ainda está em processo de duplo fundo. Apesar de muitas vozes acreditarem que o segundo ponto inferior/inflexão pode ser atrasado (para 23 anos), observamos a partir dos aspectos de porcas, leitões, lucros, peso e assim por diante. A tendência dos dados ainda está em nossa tendência de mudança, aguardando a reversão do ciclo de 22 anos.
De acordo com xinmu.com, o preço médio nacional do frango amarelo foi de 7,35 yuan / kg em 24 de fevereiro, abaixo de – 5,34% no final de janeiro. Actualmente, está na fase de choque elevado. Com base na análise do estoque dos avós, pais e preços de Huangji, acreditamos que o estoque atual de pais está próximo da média de 18 anos e está em processo de aceleração da compensação, e espera-se que a capacidade de produção atual de 22h2 esteja em um ponto de inflexão. No nível do custo reprodutivo, os preços de matérias-primas como milho e farelo de soja são elevados. Espera-se que o alto custo final em 22 anos seja relativamente estável. A recuperação de preços será provocada pela sobreposição do declínio da capacidade produtiva, e o desempenho das empresas de melhoramento pode ser melhorado.
Desde o início do ano, o desempenho do setor é mais forte do que o de Xangai e Shenzhen 300, e o declínio da pecuária e avicultura é relativamente grande. Do início do ano a 24 de fevereiro, o setor agrícola, florestal, pecuária e pesca é de – 5,59%, e o Shanghai e Shenzhen 300 caiu 8,27% no mesmo período. Todas as sub-indústrias da agricultura, silvicultura, pecuária e pesca caíram, com o maior declínio (-10,57%), seguido pela pecuária e avicultura e Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) transformação, com – 9,16% e – 6,13%, respectivamente.
Sugere-se que o segundo melhor momento para o layout dos estoques reprodutivos seja 22q1, com foco em Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Tecon Biology Co.Ltd(002100) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc. O preço do frango amarelo sobe, com foco no líder Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) . A concentração da indústria de alimentos para animais aumentou, as empresas líderes têm a vantagem da cadeia de suprimentos, e preste atenção a Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) . Foco nas vacinas animais α Elástico Pulike Biological Engineering Inc(603566) .
Dicas de risco: o risco de o preço do porco ficar aquém das expectativas, risco epidêmico, risco de flutuação do preço da matéria-prima, etc.
