Valores mobiliários: o volume de negócios do mercado recuperou significativamente esta semana, com o volume de negócios diário médio aumentando 220 bilhões para 1,06 trilhão mês a mês, dos quais o volume de negócios nos últimos três dias ultrapassou trilhões; O saldo das duas instituições financeiras permaneceu estável em 1,72 trilhão. A reunião do Politburo realizada em 25 de fevereiro propôs “prevenir e resolver riscos financeiros e manter o resultado final sem riscos sistêmicos”; Em 24 de fevereiro, a reunião de trabalho de supervisão do CSRC mencionou “fortalecer a prevenção e controle de riscos do setor, melhorar a gestão de riscos e promover o desenvolvimento de alta qualidade do setor de fundos de valores mobiliários”, prevendo-se que a supervisão financeira possa manter o padrão de “estabilidade e aperto” durante o ano. No dia 25 de fevereiro, a CSRC realizou uma conferência de trabalho de proteção aos investidores em 2022, que propôs que “no processo de aprofundamento da reforma e desenvolvimento do mercado de capitais, devemos prestar mais atenção à lei e regulamentação, ser razoáveis e justos, nos esforçar para construir uma interação benigna entre investimento e financiamento, melhorar o senso de aquisição dos investidores e fazer um bom trabalho na educação dos investidores”. No mesmo dia, o CSRC solicitou publicamente opiniões sobre os pareceres orientadores sobre a melhoria da supervisão das empresas cotadas após a exclusão da lista. Atualmente, o sistema de exclusão no mercado de capitais da China ainda precisa ser melhorado, não há processo de ciclo fechado, e há uma certa exposição ao risco. A introdução dos pareceres pode efetivamente entender os riscos relevantes e realizar a implementação suave da exclusão normalizada, E dê aos investidores com metas de exclusão mais opções de investimento.
Recentemente, a situação internacional é mais complexa, com o aumento da taxa de juros do Federal Reserve se aproximando, e a volatilidade do mercado aumentou significativamente. A temporada de relatórios anuais também está prestes a abrir. Sugere-se prestar atenção aos objetivos de valor com alta certeza de desempenho. Do ponto de vista da indústria, recomenda-se continuar a concentrar-se na principal linha de gestão de riqueza, e espera-se que o “blowout” da banca de investimento impulsionado pelo sistema de registro abrangente se torne a oportunidade de crescimento mais determinista a médio e longo prazo do setor de valores mobiliários. A oferta do projeto excede em certa medida a capacidade de suporte dos bancos de investimento, o que se espera promover a capacidade de precificação das empresas de valores mobiliários. Portanto, sugerimos continuar a prestar atenção à oportunidade de “crescimento” da ressonância entre a gestão de grandes riquezas e o “Pan banco de investimento” a médio e longo prazo.
Seguros: em 25 de fevereiro, o CBRC emitiu o edital sobre a expansão do escopo piloto de produtos financeiros de pensão, que expandiu o escopo piloto de produtos financeiros de pensão de “quatro lugares e quatro instituições” para “dez lugares e dez instituições”. O limite máximo da escala de aumento total dos produtos financeiros de pensão de instituição única das quatro empresas financeiras que realizaram o piloto na fase inicial foi aumentado para 50 bilhões, e o limite máximo da escala de aumento total dos produtos financeiros de pensão de instituição única de seis novas empresas financeiras foi de 10 bilhões. Atualmente, como o “terceiro pilar” do seguro de velhice, o seguro de velhice comercial é uma espécie de seguro de vida apoiado pelo Estado. É também a direção chave de desenvolvimento das grandes empresas de seguros, ou se tornará o seguro de crescimento mais rápido no futuro. A expansão piloto dos produtos financeiros de pensões reforçará ainda mais a publicidade das instituições sobre os produtos relevantes, de modo a melhorar a consciência social e o reconhecimento dos seguros comerciais de pensões e promover a venda de produtos relevantes. No entanto, levará tempo para alcançar o avanço de “da mudança quantitativa à mudança qualitativa”.
Desempenho do setor: durante os cinco dias de negociação de 21 de fevereiro a 25 de fevereiro, o setor não bancário caiu 4,02% como um todo. De acordo com o padrão de classificação da indústria de Shenwan, o não banco classificou 28 / 31 de todas as indústrias; Entre eles, o setor de valores mobiliários caiu 3,56% e o setor de seguros caiu 5,50%, ambos com desempenho inferior ao índice CSI 300 (-1,67%). Em termos de ações, os cinco principais perdedores para corretores são Guangdong Golden Dragon Development Inc(000712) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ (- 3, 89%), China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) (- 5, 00%), Hubei Biocause Pharmaceutical Co.Ltd(000627) (- 5, 28%), China Life Insurance Company Limited(601628) (- 5, 30%) Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) （-5.69%）、 Xishui Strong Year Co.Ltd Inner Mongolia(600291) （-6.42%）。
Dicas de risco: risco macroeconómico descendente, risco de política, risco de mercado e risco de liquidez.
