Principais objectivos: recomendado Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) ; Preste atenção a Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) , Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) , Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , beiteri, Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) .
Perspectivas de investimento:
1. O declínio dos subsídios é sobreposto ao aumento contínuo dos preços das matérias-primas, e a estrutura do produto das empresas automotivas é ajustada. Na noite de 23 de fevereiro, Dong Yudong, CEO da marca Euler, emitiu um anúncio no aplicativo Euler para esclarecer a recente suspensão on-line de gatos pretos e brancos Euler. Ressalta-se que, atualmente, os gatos pretos e brancos simplesmente param de receber pedidos e não param a produção, e Euler está ativamente buscando soluções. Acreditamos que para veículos elétricos puros dentro de 10W, uma vez que o custo da bateria representa 30-40% do preço total do veículo, o aumento do preço tem uma forte pressão sobre o custo das empresas de veículos. Portanto, no ambiente atual, por um lado, as empresas automotivas ajustam a estrutura de vendas a modelos médios e high-end com maior elasticidade de lucro. Por outro lado, os modelos PHEV conduzidos por Byd Company Limited(002594) DMI são menos afetados pelo aumento do preço da bateria devido à pequena capacidade de carregamento da única bateria, e o custo absoluto é menor do que o de veículos elétricos puros do mesmo nível, que podem se adaptar melhor à elasticidade do preço das matérias-primas. Estamos otimistas quanto às oportunidades estruturais no midstream. Atenção: Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) , Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) .
2. as empresas da bateria de lítio fizeram progressos positivos no preço favorável, e o ritmo do preço favorável upstream e downstream merece atenção. No ambiente atual, as empresas de baterias estão fazendo progressos positivos para preços favoráveis downstream. No entanto, o preço das matérias-primas sobe rapidamente e é principalmente ajustado mensalmente. O modo de preços e voz das empresas de bateria para downstream afetarão diretamente a oportunidade da transmissão de preços. Acreditamos que as empresas líderes podem absorver melhor a pressão do aumento de preços upstream em combinação com estoque de pedidos longos de baixo custo, progresso tecnológico e efeito de escala. Ao mesmo tempo, o poder de negociação vantajoso para a jusante transmitirá oportunamente a pressão do aumento do preço da matéria-prima. As empresas líderes também suavizaram as flutuações de preços através do layout e inventário da cadeia industrial e destacaram ainda mais o controle da cadeia de suprimentos e as vantagens de custo. Recomendado: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) . Do ponto de vista da oferta e demanda da cadeia industrial, o fornecimento de grafitização de polo negativo, diafragma, folha de cobre e fosfato de ferro nos alcances médios da bateria de lítio em 2022 é relativamente apertado, e a cadeia da indústria de baterias de lítio mantém um alto momento.
3. sob o pano de fundo do preço alto contínuo do minério de lítio, a economia da recuperação da bateria de lítio é proeminente. A reciclagem de baterias de lítio ajuda a compensar a lacuna de fornecimento de recursos upstream, especialmente recursos de lítio.A reciclagem de baterias de lítio tem amplo espaço de mercado e perspectivas de desenvolvimento. Atenção: ciclo Bangpu ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ), Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) , Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Gem Co.Ltd(002340) , Wangneng Environment Co.Ltd(002034) , Zhefu Holding Group Co.Ltd(002266) , etc.
4. Desde o segundo semestre de 2021, o progresso da nova tecnologia de bateria de energia acelerou, e a industrialização de novas tecnologias, tais como bateria de lâmina macia envolvida, 4680 cilindro grande + CTC, tecnologia de coletor composto (folha de alumínio de cobre PET), eletrodo negativo de carbono de silício acelerou. Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 。
Dicas de risco:
A produção e as vendas de novos veículos energéticos são inferiores ao esperado; Riscos de mudanças nas políticas industriais e subsídios; A expansão das empresas automotivas no exterior é menor do que o esperado, e a concorrência intensifica o risco de queda da lucratividade; Risco de mudança técnica de rota.
