Principais pontos de investimento
Mercado na semana passada: índice do setor de manufatura da indústria leve subiu. De 21 de fevereiro de 2022 a 25 de fevereiro de 2022, o Índice Composto de Xangai caiu 1,13%, o Índice de Componentes de Shenzhen caiu 0,35%, e o índice de fabricação da indústria leve caiu 0,63%, ficando em 16º entre as 28 indústrias Shenwan; A subida e descida dos subsectores do índice da indústria ligeira de alta para baixa são: fabricação de papel (+ 2,56%), indústria ligeira doméstica (- 1,86%), embalagem e impressão (- 0,66%).
Mobiliário: o primeiro é Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , e todo o pacote de 39800 é lançado. Em termos de vendas de mobiliário no mercado interno, β Devido à contínua reparação da valorização sob crescimento constante, a margem da política imobiliária tem sido relaxada desde 2021q4, enquanto a valorização do setor moveleiro ainda está em posição baixa, e ainda há espaço para reparação. α Ela vem da melhoria da concentração trazida pela evolução da capacidade de varejo líder sob a mudança contínua da estrutura do tráfego. Esta semana [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ] lançou 39800 pacotes personalizados, cobrindo armários personalizados, guarda-roupa personalizado, parede de fundo, produtos de software e eletrodomésticos, o que é esperado para promover o rápido aumento do preço unitário do cliente. A empresa adicionou armários e portas de madeira sob a marca principal Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) para promover a integração de categorias e resolver o ponto de dor que o fluxo de guarda-roupa é difícil de fluir para o armário. Todo o pacote é suportado pelo sistema de produtos sistematicamente ordenados e pela cadeia de suprimentos continuamente fortalecida, o que melhorou significativamente a consistência do estilo. Além disso, Oppein Home Group Inc(603833) , Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) também lançou todo o pacote com preços de 29800 e 49800 respectivamente (veja o texto para a comparação do conteúdo do pacote). Continuamos a ser otimistas sobre Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) otimização da gestão para estimular a vitalidade dos revendedores e a melhoria da quantidade do cliente e preço unitário do cliente sob a implementação de toda a estratégia. Ao mesmo tempo, [ Oppein Home Group Inc(603833) ], o precursor da reforma do varejo, a rota cada vez mais clara da grande casa [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ] e o líder de sofá funcional [Minhua holdings] com baixa valorização são recomendados para prestar atenção a [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ], [ Goldenhome Living Co.Ltd(603180) ]. Em termos de exportação, recomendamos [ Healthcare Co.Ltd(603313) ] onde o dilema pode ser revertido e a escassez de nós layout de capacidade de produção pode ser realizada gradualmente sob anti-dumping.
Fabricação de papel: o aumento do preço do papel cultural é suave, e a rentabilidade é esperada para ser reparada. A partir de 24 de fevereiro de 2022, o preço da polpa de madeira era de 6685,5 yuan / ton, com um aumento semanal de 259 yuan / ton; O preço do papel de cartão de caixa é 4901 yuan / ton, com uma diminuição de 27 yuan / ton em uma base semanal; O preço do papel ondulado foi de 3868,8 yuan / ton, com uma diminuição de 53 yuan / ton em uma base semanal; O preço do cartão branco é 6205 yuan / ton, com um aumento semanal de 10 yuan / ton; O preço mais recente do papel de cobre duplo foi 5380 yuan / ton, inalterado em uma base semana a semana; O preço do papel offset duplo foi 5837,5 yuan / ton, com um aumento semanal de 13 yuan / ton. Em termos de inventário, a partir da última quinta-feira (24 de fevereiro de 2022), a proporção semanal de papel cultural e inventário diminuiu ligeiramente, e a proporção semanal de inventário empresarial de papel ondulado aumentou ligeiramente. A implementação da atual rodada de aumento de preço do papel cultural é boa, o estoque gradualmente se move para baixo, e a rentabilidade deve bater no fundo. Recomenda-se que [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ]: a avaliação tem uma margem de segurança, e Guangxi planeja investir na construção de um parque industrial com capacidade de 5,25 milhões de toneladas para garantir crescimento a médio e longo prazo; A área de terra florestal da base do Laos continua a crescer, e a vantagem de custo e resistência ao risco são melhoradas sob a integração da polpa florestal e papel.
Cigarros eletrônicos: quatro departamentos tomaram ações especiais para regular as vendas de cigarros eletrônicos, e Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) divulgaram o desempenho expresso, com destaque para o novo tipo de tabaco. 1) Em 22 de fevereiro de 2022, o Ministério da Segurança Pública, a Administração Estadual do Tabaco, a Administração Estadual de fiscalização e administração do mercado e a Secretaria de Educação publicaram conjuntamente o plano de trabalho especial para limpeza e retificação da venda de cigarros eletrônicos a menores e repressão severa aos crimes envolvendo cigarros eletrônicos, estabelecendo as bases para a implementação de políticas regulatórias de acompanhamento. As principais marcas de cigarros eletrônicos da China já verificaram a idade dos consumidores através de uma variedade de meios técnicos.A promoção de trabalho especial deve promover a eliminação gradual de marcas de pequeno e médio porte com gestão caótica e melhorar ainda mais a concentração da indústria. 2) Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) divulgado no expresso de desempenho, a empresa espera alcançar uma receita operacional de 5,08 bilhões de yuans em 2021, um aumento homólogo de + 21,3%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 1,01 bilhão de yuans, um aumento homólogo de + 22,1%,. A receita do novo negócio de tabaco da empresa foi de + 381,16% ano a ano, entrando em um período de volume rápido. Continuar a recomendar [smore internacional]; Sugere-se prestar atenção ao líder de cigarro eletrônico da China [tecnologia de núcleo de neblina] com alta faixa de retorno de chamada; Cooperação estreita com o tabaco de China, layout de sabores e fragrâncias, e [ Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) ] com alta avaliação e desempenho de custo; Empresas com tecnologia de produção grossa de flocos de polpa [ Anhui Genuine New Materials Co.Ltd(603429) ].
Dica de risco: a política de racionamento de energia afeta a capacidade de produção, flutuações de preços das matérias-primas, fricções comerciais Sino-americanas intensificadas, fraca demanda a jusante, etc. Nota: exceto para notas especiais, todas as moedas no texto completo são RMB.
