Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado desta semana: de 21 de fevereiro a 25 de fevereiro de 2022, o índice SW da indústria de alimentos e bebidas caiu 5,16% como um todo, ocupando o terceiro entre todos os índices da indústria Shenwan, perdendo cerca de 2,54 pontos percentuais para o índice Shanghai e Shenzhen 300 no mesmo período, mostrando um desempenho relativamente fraco. Entre os subsetores, apenas lanches, condimentos, refrigerantes e outros setores de álcool superaram o índice CSI 300 no mesmo período.
Entrada líquida de link de estoque de terra esta semana: de 21 de fevereiro a 25 de fevereiro de 2022, link de estoque de terra teve uma saída líquida de RMB 6,413 bilhões. A saída líquida do setor de alimentos e bebidas foi de 2,925 bilhões de yuans, ocupando o terceiro lugar na indústria Shenwan.
Visão da Semana da Indústria: as duas sessões são iminentes, entenda o setor de alta certeza. A partir do conteúdo das duas sessões nos últimos anos, algumas placas de alimentos e bebidas estiveram envolvidas nas duas sessões. Durante as duas sessões em 2021, alguns delegados e membros se concentraram na proteção do patrimônio cultural da indústria de bebidas alcoólicas, na proteção de marcas consagradas e direitos de propriedade intelectual, aditivos químicos e outras questões de acordo com a situação real do licor chinês. Ao mesmo tempo, alguns representantes e membros também apresentaram pareceres de desenvolvimento correspondentes em produtos lácteos, alimentos nutritivos e vinhos. Nas duas sessões nacionais em 2022, espera-se que a internacionalização do licor, a aplicação do património cultural imaterial e a normalização do desenvolvimento da indústria de bebidas alcoólicas no sector das bebidas alcoólicas continuem ou venham a tornar-se os principais temas de discussão. Para o setor de produtos populares, espera-se que representantes e membros das duas sessões nacionais em 2022 proponham ativamente no planejamento de desenvolvimento do setor de produtos lácteos, setor vitivinícola e setores-chave. Espera-se que propostas relevantes otimizem o padrão da indústria e impulsionem o consumo final. Concentre-se em sectores com grande certeza. Sector das bebidas alcoólicas: perturbado por factores como a Rússia e a Ucrânia, o sector das bebidas alcoólicas está relativamente fraco esta semana. Do ponto de vista das vendas impulsionadas, as principais empresas do setor de bebidas alcoólicas devem ter um bom começo, o que catalisará o desempenho do primeiro trimestre. No seguimento, podemos captar estoques individuais com alta certeza e grande flexibilidade de desempenho. Em termos de assunto, sugere-se que se concentre no licor high-end Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ( Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ), Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ( Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ) e Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ( Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ); No licor secundário high-end, podemos prestar atenção a Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ), Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ( Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ), etc; Licor regional pode se concentrar em empresas com maior flexibilidade de recuperação, como Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) ( Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) ), Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) ( Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) ), Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ( Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ). Produtos populares: esta semana, empresas como Chacha Food Company Limited(002557) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Guangzhou Zhujiang Brewery Co.Ltd(002461) e outras lançaram seu desempenho expresso 2021. Entre eles, Chacha Food Company Limited(002557) e Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) tiveram um bom desempenho no quarto trimestre. Afetado pela situação epidêmica, custos crescentes e outros fatores, Guangzhou Zhujiang Brewery Co.Ltd(002461) lucro líquido do quarto trimestre único atribuível à mãe diminuiu. Recentemente, devido à seca no Brasil e Argentina, os principais países produtores de soja, a produção global de soja tem sido reduzida, o que tem impulsionado os preços da soja e do farelo de soja mais elevados, e os preços estão em nível relativamente elevado nos últimos cinco anos. Atualmente, a demanda do mercado ainda é fraca e os fatores perturbadores dos produtos em massa ainda existem. O mercado continuará a prestar atenção à melhoria marginal trazida pelo aumento dos preços dos produtos, e agarrar o setor de alta qualidade na indústria. Em termos de assunto, podemos nos concentrar em Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) ( Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) ), Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) ( Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) ), Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) ( Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) ), Tsingtao Brewery Company Limited(600600) ( Tsingtao Brewery Company Limited(600600) ), Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ( Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ), Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ( Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ), Chacha Food Company Limited(002557) ( Chacha Food Company Limited(002557) ), etc.
Dicas de risco: flutuação do preço da matéria-prima, aumento do preço do produto menos do que o esperado, desenvolvimento do canal menos do que o esperado, intensificação da concorrência industrial, risco de segurança alimentar e risco macroeconômico descendente.
