Continue otimista sobre o novo setor de energia metálica: o sentimento recuperou, e espera-se que a avaliação forme feedback positivo. Atualmente, os preços do carbonato de lítio e do hidróxido de lítio atingiram novos máximos, e o lucro por tonelada de carbonato de lítio também atingiu 219000. Atualmente, o sentimento do setor de mineração de lítio se recuperou, os fortes fundamentos foram gradualmente reconhecidos pelo mercado, os estoques de mineração de lítio se recuperaram primeiro e há sinais de feedback positivo na avaliação. Atualmente, a avaliação do alvo de lítio ainda está em uma posição. Estamos otimistas sobre o novo alto Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , bem como outros alvos de lítio óbvios para alfa.
O preço das matérias-primas aumentou rapidamente e a aceitação a jusante foi aceitável. Em termos de carbonato de lítio, a aceitação de empresas a jusante para carbonato de lítio de alto custo diminuiu.Algumas empresas reduziram ligeiramente a produção de médio e baixo níquel ternário, e o aumento do preço do carbonato de lítio desacelerou esta semana. O preço do hidróxido de lítio aumentou significativamente esta semana, principalmente devido à inspeção e reparo de empresas upstream em turnos, e ao aumento contínuo da produção de empresas de níquel alto downstream e à lacuna crescente. O preço dos principais fabricantes de cátodo é custo + taxa de processamento. O preço das matérias-primas aumenta rapidamente. Embora haja alguma resistência no início do terminal, atualmente, a aceitação é OK, e a transmissão de preço não é significativamente bloqueada.
As tensões na Ucrânia intensificaram-se e a incerteza sobre as matérias-primas aumentou. Desde o início do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, commodities como ouro e petróleo bruto flutuaram acentuadamente. De acordo com os dados, em 2020, a produção de níquel da Rússia representou 9,7% do mundo, a produção de alumínio eletrolítico representou 6,1% e a produção de cobre representou 4,2%. Embora os Estados Unidos não tenham imposto sanções às empresas russas de alumínio por enquanto, não exclui a possibilidade de que a situação continue a deteriorar-se e as sanções dos EUA escalem.
Fundamentos de cobre: o consumo a jusante ainda é relativamente baixo. Desde o Festival da Primavera, a recuperação da construção a jusante na China tem sido menos do que o esperado. De acordo com as estatísticas de SMM, os novos pedidos de fios e cabos não são ideais, e a taxa de operação de polos de cobre é de 58,35%, abaixo de 0,6pct da semana passada. Os preços do cobre caíram durante a semana, e as encomendas a jusante aumentaram ligeiramente, mas ainda menos do que o esperado. O prêmio de cobre da China continua a diminuir, e o estoque da China ainda está no estágio de acumulação de reservas.
Fundamentos de alumínio: o espaço de operação a curto prazo é mais difícil, por isso é adequado para layout a longo prazo. De acordo com as estatísticas SMM, a acumulação de estoque de lingotes de alumínio da China desacelerou esta semana, e o estoque de lingotes de alumínio deve ter um ponto de inflexão em março. Ao mesmo tempo, em termos de processamento midstream, o estoque de haste de alumínio diminuiu 4000 toneladas mês a mês, e a taxa operacional das principais empresas de processamento de alumínio foi 68,1%, com um aumento mensal de 1,6 pct. Fornecimento apertado de alumínio no exterior + forte consumo chinês, os preços de alumínio são fáceis de subir, mas difíceis de cair. A situação tensa entre a Rússia e a Ucrânia torna mais difícil operar a curto prazo. Os fundamentos de longo prazo do alumínio são bons e podem ser estabelecidos a longo prazo.
Concentre-se em: Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) , Tianqi Lithium Corporation(002466) .
Dica de risco: o macro ambiente muda, a demanda é menor do que o esperado e a incerteza da política aumenta.
