Esta semana, vamos relatar as informações relevantes de nossa cadeia da indústria de sequenciamento gênico.
O sequenciamento de DNA refere-se à tecnologia de obtenção da sequência base de fragmentos de DNA alvo. A montante da cadeia da indústria de sequenciamento gênico estão fornecedores de instrumentos, consumíveis e reagentes relacionados ao sequenciamento gênico, fornecendo plataformas e soluções de sequenciamento gênico. A tecnologia de sequenciamento gênico é o núcleo do sequenciador gênico. Entre uma variedade de tecnologias de sequenciamento gênico, a tecnologia de sequenciamento de alto rendimento promoveu com sucesso o processo de comercialização em larga escala do sequenciamento gênico devido às suas vantagens de grande fluxo, alta precisão e custo relativamente baixo comparado com a tecnologia de sequenciamento Sanger.
Com o uso em larga escala da tecnologia de sequenciamento de alto rendimento, o custo do sequenciamento de genoma humano inteiro foi reduzido rapidamente, para cerca de US $ 100000 em 2009 e cerca de US $ 1000 em 2015. Atualmente, a série dnbseq-t7 do sequenciador Huada Zhizao pode reduzir o custo de sequenciamento para cerca de US $ 500.
Com a promoção conjunta de cenários de aplicação em expansão e fortalecimento adicional da capacidade de sequenciamento, o mercado global de sequenciadores de genes e consumíveis manteve crescimento de dois dígitos nos últimos anos. Estima-se que o mercado global de sequenciadores gênicos e consumíveis atinja US$ 24,58 bilhões até 2030, e o CAGR será de 18,2% de 2019 a 2030; O mercado de sequenciadores de genes e consumíveis da China atingirá 30,39 bilhões de yuans, e o CAGR atingirá 19,7% de 2019 a 2030.
Huada Zhizao quebra o monopólio de empresas estrangeiras, e sua rota técnica desenvolvida independentemente é internacionalmente competitiva.Atualmente, as empresas com a capacidade de desenvolver independentemente e produzir em massa sequenciador clínico de alto rendimento incluem principalmente Illumina, thermofisher e Huada Zhizao. Devido ao início precoce da tecnologia de teste gênico no exterior e ao longo tempo de desenvolvimento da indústria, os fornecedores no exterior ocupam uma grande participação de mercado em instrumentos de sequenciamento gênico, equipamentos e consumíveis de reagentes. Actualmente, no mercado global de fornecedores de sequenciadores de genes, a Illumina tem uma quota de mercado elevada devido à sua vantagem inicial.
Embora Huada Zhizao tenha sido fundada relativamente tarde, o desempenho de seu sequenciador foi gradualmente melhorado com a atualização contínua e melhoria dos produtos da empresa: Huada Zhizao desenvolveu independentemente uma rota de tecnologia de sequenciamento combinando nanoesferas de DNA e polimerização ancorada da ponta de prova conjunta. A qualidade da produção e o preço do produto têm certas vantagens sobre os produtos competitivos. No mercado fornecedor de sequenciadores gênicos de alto rendimento da China, Illumina e Huada Zhizao ocupam atualmente uma grande participação de mercado.
Atenção sugerida: Huada Zhizao (prestes a tornar-se público através de IPO).
Revisão de mercado: o setor biomédico subiu 1,91% esta semana, superando o índice CSI 300 em 3,59 PCT e o índice gema em 0,89 PCT, ficando entre as 30 principais indústrias primárias do CITIC. A maioria dos subsectores farmacêuticos CITIC subiu esta semana, incluindo matérias-primas químicas e serviços médicos, com aumentos de 4,44% e 3,67%, respectivamente; Peças de decocção de medicina tradicional chinesa e setores de circulação de medicamentos caíram.
Sugestões de investimento:
Uma visão recente: a tendência inferior do setor é gradualmente clara. Considerando que as orientações políticas relevantes sobre os fundamentos não mudaram, ainda é recomendável manter as ações com forte certeza de crescimento do desempenho no atual relatório anual e no primeiro relatório trimestral, agarrar a almofada de segurança da avaliação, controlar o risco de flutuação e esperar que o setor recupere. No curto prazo, devemos continuar sugerindo duas ideias: nenhuma política de jogo, e com a premissa de que a política é relativamente imune, é preferível:
1. crescimento rápido, melhoria contínua do desempenho e escala razoável da avaliação.
1) vacina: Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) ;
2) consumíveis orais: Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) (osso biológico ativo será aprovado em breve); Anjo dos tempos (líder ortodôntico invisível local)
3) vida relacionada a montante: Jenkem Technology Co.Ltd(688356) (derivado PEG), Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) (enzima molecular), Acrobiosystems Co.Ltd(301080) (reagente proteico recombinante).
2. O risco negativo é limitado, esperando os Fundamentos catalisarem.
1) setor de produtos sanguíneos (espera-se que as empresas líderes se beneficiem do 14º plano quinquenal de estações de celulose em muitas províncias e abram ainda mais o crescimento do volume de celulose, incluindo Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) e Hualan Biological Engineering Inc(002007) );
2) sector farmacêutico ( Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) (perturbações políticas a curto prazo não alteram a lógica de desenvolvimento a longo prazo),
3) Líder de serviço reprodutivo auxiliar: Jinxin reprodutivo;
4) China sublingual dessensibilização faucet Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) .
Perspectiva de médio e longo prazo: foco na invariância na mudança e procurar oportunidades para certeza relativa
Com a expansão contínua do impacto da mineração centralizada, a oportunidade no nível do investimento reside em que a base para o estabelecimento da mineração centralizada é que “várias empresas fornecem variedades mutuamente substituíveis, e a capacidade de produção pode ser fornecida indefinidamente em teoria”. A base para as empresas manterem o preço do produto e o espaço de lucro é o padrão de concorrência, e o padrão de concorrência excelente dinâmico reside na capacidade de desenvolver continuamente produtos e iteração do produto, que permanece inalterada.
Inicie a reforma DRG / Dip em 2022. Como meio de pagamento, o papel central dos DRGs é alcançar um equilíbrio entre melhorar a eficiência e a qualidade do diagnóstico e tratamento e garantir a sustentabilidade do seguro médico através de uma gestão refinada do seguro médico. Hospitais que não podem se adaptar ativamente às regras do jogo serão eliminados. A oportunidade ao nível do investimento reside no fato de excelentes instituições médicas privadas terem prestado mais atenção ao controle de custos por muito tempo, com maior eficiência operacional e vantagem competitiva.
A tendência geral do desenvolvimento industrial é: China Meheco Group Co.Ltd(600056) fabricação industrial é atualizada, a competitividade é continuamente melhorada e move-se upstream na cadeia de valor de produção global.
A competitividade das matérias-primas a montante é proeminente:
1) biológico “núcleo” – cadeia industrial de apoio da ciência da vida: as empresas domésticas desenvolveram-se rapidamente, a qualidade do reagente atingiu o nível líder internacional, e sua competitividade foi continuamente melhorada.Entrando no mercado externo através da vantagem comparativa global, a China beneficia da lógica alternativa doméstica, com alto crescimento e grande potencial de desenvolvimento.
2) Matérias-primas IVD e consumíveis: epidemia de covid-19 abre a janela para a transferência global de matérias-primas IVD e produção e cadeia de suprimentos de consumíveis para a China.
Processo de internacionalização acelerado: com o avanço das tecnologias-chave das empresas chinesas, não só a taxa de localização do mercado chinês está acelerando, mas também algumas empresas de alta qualidade têm a força para competir com gigantes internacionais.
1. Manufacturing atualização da indústria farmacêutica e melhoria contínua da competitividade:
Upstream: cadeia industrial de apoio à ciência da vida, matérias-primas IVD e consumíveis, alvos relacionados: Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Sino Biological Inc(301047) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) ;
Dispositivos médicos de ponta: endoscópio e sequenciador, assuntos relacionados: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) , Sonoscape Medical Corp(300633) , endoscópio Aohua, Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) ; Huada Zhizao (aplicação IPO em curso);
Layout internacional de dispositivos médicos, assuntos relacionados: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) ;
Outros: Jenkem Technology Co.Ltd(688356) , Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) .
2. preste atenção ao padrão de fornecimento: produtos de sangue, assuntos relacionados: Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) , Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) e Palin
Biologia; Preparação de dessensibilização, assunto relacionado: Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) .
3. Setor privado de serviços médicos com concorrência diferenciada. Oftalmologia, Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) ; Odontologia, política geral
Tratamento médico; Reprodução assistida, reprodução Jinxin; Serviços de tratamento do cancro, Hagia.
4. Sector farmacêutico. Objetos relacionados: Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) e Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) .
5. Envelhecimento e melhoria do consumo.
Vacina de classe II, alvos relacionados: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) e Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) ;
Ortodontia invisível, assuntos relacionados: Anjo dos tempos;
Dicas de risco: risco de política, risco de preço, risco de desempenho menor do que o esperado, risco de P & D de produtos, risco de progresso de expansão menor do que o esperado, risco de acidente médico, incerteza da epidemia de vírus covid-19 no exterior, risco de integração de M & A menor do que o esperado, etc.
