Assuntos:
1. Os resultados dos candidatos para a contratação geral EPC do projeto Três Gargantas Yangjiang Qingzhou cinco (1GW) são divulgados. O primeiro candidato para a licitação é China Energy Construction Group Guangdong Electric Power Design and Research Institute Co., Ltd., com um preço de oferta de 10,89 bilhões de yuans; Os resultados dos candidatos bem sucedidos para EPC do projeto Três Gargantas Yangjiang Qingzhou 6 (1GW) são divulgados.O primeiro candidato bem sucedido é Shanghai survey, design and Research Institute Co., Ltd., com um preço de oferta de 12,04 bilhões de yuans; Os resultados dos candidatos bem sucedidos para EPC do projeto Três Gargantas Yangjiang Qingzhou 7 (1GW) são divulgados.O primeiro candidato bem sucedido é China Energy Construction Group Guangdong Electric Power Design and Research Institute Co., Ltd., com um preço de oferta de 10,88 bilhões de yuans.
2. os resultados vencedores da licitação do projeto EPC offshore da energia eólica do grupo de Shandong de 500MW na área do mar de Dongying foram anunciados, e Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) grupo Zhongnan pesquisa, design e Research Institute Co., Ltd. ganhou a licitação, com um preço de licitação de 5,63 bilhões de yuan. 3. A Contratação Geral EPC (excluindo a aquisição de turbina eólica e torre) do projeto de energia eólica offshore de Zheneng Taizhou No.1 300MW foi aberto. A faixa de cotação da empresa de licitação foi de 2,442-2,549 bilhões de yuan. Combinado com a vitória da licitação para a aquisição de turbina eólica e torre do projeto na fase inicial, o custo total EPC do projeto foi de 3,506-3,613 bilhões de yuan.
Pingar uma Vista:
Os recentes resultados de licitação EPC de vários projetos mostram que o custo de investimento da energia eólica offshore foi reduzido para 12 yuan / W ou até mais baixo. De acordo com os resultados de licitação EPC acima, o custo EPC do projeto de energia eólica offshore de 500MW do grupo de energia Shandong na área do mar Dongying é de 11,3 yuan / W. considerando os custos preliminares de gerenciamento de construção, uso de terra e mar, estima-se que o investimento total pode ser controlado em cerca de 12 yuan / W; A escala do projeto Zheneng Taizhou No.1 é relativamente pequena, e o custo total do investimento é estimado em menos de 12,5 yuan / W de acordo com a situação de licitação do EPC. As Três Gargantas Yangjiang Qingzhou 5 / 7 adota o esquema flexível de transmissão DC. Referindo-se à cotação do candidato vencedor do primeiro lance, o custo EPC é de cerca de 10,9 yuan / W, e o custo total de investimento é estimado para estar dentro de 12 yuan / W. As Três Gargantas Yangjiang Qingzhou 6 planeja adotar o esquema de transmissão CA de 330 kV, o custo EPC é de 12 yuan / W, e o custo total de investimento é estimado para estar dentro de 13 yuan / W. Tomando Shandong como exemplo, o preço EPC da licitação de projeto de energia eólica offshore de três desfiladeiros Shandong Mouping bdb6 fase I (300MW) de energia eólica offshore em 2020 atingiu 18,4 yuan / W. a intensidade de custo de investimento do atual projeto de energia eólica offshore é estimada em mais de 30% menor do que aquela no período de instalação de rush. A diminuição do custo de investimento é principalmente devido ao progresso tecnológico, incluindo o ventilador em grande escala e a otimização do esquema de entrega. Devido ao ventilador em grande escala e intensificada concorrência, o preço do ventilador offshore diminuiu de 6 Jiangnan Mould & Plastic Technology Co.Ltd(000700) 0 yuan / kW no período de instalação rush para 3 Xj Electric Co.Ltd(000400) 0 yuan / kW atualmente.
O progresso da tecnologia de ventiladores promove a utilização de novos projetos. Acreditamos que quando o mercado presta atenção para se a energia eólica offshore pode alcançar a paridade, ele precisa prestar atenção não só ao declínio do custo de investimento por quilowatt, mas também às horas disponíveis. Na verdade, embora a capacidade unitária do ventilador seja grande, também é acompanhada pelo aumento da área varrida por quilowatt e o aumento das horas disponíveis sob as mesmas condições de vento. Tomando Guangdong como exemplo, a unidade myse5 é amplamente utilizada no período de carregamento de rush A área de varredura de quilowatt unitário de 5-155 é de 3,43 metros quadrados, enquanto a área de varredura de quilowatt unitário do modelo myse11-230 proposto para o projeto Yuedian Qingzhou é de 3,78 metros quadrados; De acordo com os dados divulgados pela divulgação China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , as horas de utilização de cinco, seis e sete em Qingzhou, Yangjiang, três desfiladeiros podem chegar a 3 Minmetals Capital Company Limited(600390) 0.Estimamos que as horas de utilização de novas unidades (a área de varredura por quilowatt atinge cerca de 4,5 metros quadrados) usadas no projeto de Shandong pode chegar a 3300 e acima. O aumento das horas de utilização terá um efeito de diluição óbvio no custo de kwh.
Atualmente, os projetos de energia eólica offshore recém-construídos têm boa economia, e a paridade abrangente da energia eólica offshore pode estar chegando. Referindo-se ao projeto de energia eólica offshore de 500MW do grupo de energia de Shandong localizado na área do mar de Dongying, o custo total do investimento do projeto é de cerca de 12 yuan / W, e a hora de utilização é estimada em 3350.O preço de referência do carvão na província de Shandong é de 0,3949 yuan / kWh, o capital próprio responde por 20%, e o IRR do capital próprio do projeto deve chegar a cerca de 10%, o que tem um bom retorno sobre o investimento. Estimamos que a taxa de retorno do projeto de Zhejiang é equivalente à de Shandong. A taxa de retorno sobre o investimento do projeto de Guangdong é maior do que a de Shandong devido ao maior nível de horas disponíveis e preço da eletricidade. Em geral, impulsionado pelo rápido declínio dos custos de investimento e pelo aumento das horas de utilização, a energia eólica offshore da China tem sido totalmente acessível.
Consultoria de investimento. No momento atual, a paridade geral da energia eólica offshore chegou, e o processo de paridade da energia eólica offshore da China excedeu as expectativas do mercado; Olhando para a frente para o futuro, o principal fator impulsionador do progresso tecnológico continuará a jogar o efeito da redução de custos, ainda há um grande espaço para a turbina eólica de grande escala, e a economia da energia eólica offshore continuará a melhorar. Sob a condição de que os problemas econômicos podem ser resolvidos, combinados com as demandas de transformação de energia nas províncias costeiras e o enorme espaço explorável da energia eólica offshore, o desenvolvimento acelerado e o desenvolvimento em larga escala da energia eólica offshore na China pode ser esperado. Sugere-se que se concentre nos elos principais de fabricação de energia eólica offshore, especialmente os cabos submarinos e estacas / torres de tubulação cujo valor unitário é esperado para permanecer estável ou mesmo aumentar.Recomenda-se concentrar em Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) e Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , etc.
Aviso de risco. 1. O progresso tecnológico e a taxa de redução de custos da energia eólica offshore são menores do que o esperado. 2. Em 2022, a nova capacidade instalada de energia eólica offshore na China é provável que decline, e o desempenho de algumas empresas pode estar sob pressão. 3. Algumas ligações de fabrico podem intensificar a concorrência e conduzir a uma rendibilidade inferior à esperada.
