Guia do relatório
Em 21 de fevereiro de 2022, Pequim incorporou 16 projetos de tecnologia de reprodução assistida no seguro médico, aumentando o estoque conceitual de tecnologia de reprodução assistida. O setor de dispositivos médicos como um todo é muito afetado pela política, especialmente pela expectativa de compra centralizada, e o sentimento do mercado é relativamente pessimista.
Principais pontos de investimento
Pensando esta semana: reprodução assistida em seguro médico, a tendência de desenvolvimento de dispositivos médicos?
Em 21 de fevereiro de 2022, a agência de seguro médico Beishi, juntamente com a Comissão Municipal de Saúde de Pequim e a Secretaria Municipal de Recursos Humanos e Segurança Social de Pequim, emitiu o aviso sobre a regulação do ajuste de preços de alguns serviços médicos, que incluiu 16 tecnologias de reprodução assistida comuns relacionadas à FIV no seguro médico. Esta não é a primeira vez que o projeto de seguro médico causou uma sensação. Em abril e agosto de 2021, Pequim e Xangai incluíram Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) procedimentos cirúrgicos relacionados e consumíveis no seguro médico, respectivamente. Com base nas tendências políticas atuais, acreditamos que, no contexto da aquisição centralizada, a seleção de empresas de dispositivos médicos deve seguir:
\u3000\u30001. Procure produtos que realmente resolvam os pontos de dor clínica e atendam à tendência das condições nacionais. O nível médico da China melhorou gradualmente, mas ainda existem muitos problemas médicos que não foram resolvidos, como o câncer. Em 2018, quem propôs a estratégia global para acelerar a eliminação do câncer cervical para incentivar a vacinação, triagem e tratamento do câncer cervical, mas ainda não há solução eficaz para a promoção do câncer de fígado e pulmão. As empresas chinesas de dispositivos médicos têm seguido o caminho dos líderes estrangeiros por muito tempo. As políticas de hoje mudaram o ambiente competitivo da China. Se as empresas de dispositivos médicos querem o desenvolvimento sustentável, elas precisam ser corajosas na inovação de produtos e ser guiadas por pontos de dor clínica. Sugerimos prestar atenção ao tratamento tumoral, cirurgia Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , acidente vascular cerebral isquêmico, diagnóstico de IA e tratamento com forte inovação, grande espaço de mercado e grande tendência de desenvolvimento.
\u3000\u30002. Procurando uma empresa de plataforma de dispositivos médicos com inovação contínua e iteração de produtos. Acreditamos que a atualização contínua e capacidade de iteração é a prioridade máxima para julgar as vantagens e desvantagens das empresas. Com o advento da era da aquisição centralizada, uma única inovação de produto é muitas vezes difícil de apoiar o rápido desenvolvimento das empresas, especialmente na premissa de que a tendência de inovação é mais forte e mais forte, a iteração do produto é acelerada e um grande número de produtos de dispositivos chineses não têm vantagens clínicas únicas, iteração de inovação contínua é a força motriz para apoiar o rápido desenvolvimento das empresas. Para empresas com inovação duradoura e qualidade líder, a compra centralizada não é apenas um risco, mas também uma oportunidade, o que ajuda a melhorar a taxa de penetração de produtos e a participação de mercado de produtos, economizar o custo de promoção da empresa e promover bons produtos na clínica. De um modo geral, acreditamos que a construção de plataforma sistemática de produtos, produtos de alta qualidade e capacidade de inovação duradoura são muito importantes.
Com base na análise acima, recomendamos focar em empresas de plataforma com capacidade de inovação sustentável, tais como medicina minimamente invasiva, Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) etc.
Desempenho desta semana: as expectativas de política externa melhoraram e o setor de atributos de manufatura aumentou significativamente
O setor farmacêutico subiu 1,9% esta semana, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 3,6 pontos percentuais, ocupando o sexto lugar em todas as indústrias. Em termos de volume de negociação, o volume de negócios da indústria farmacêutica esta semana foi de 475,2 bilhões de yuans, representando 9,0% do volume de negócios total de todas as ações, um aumento de 0,1% em relação à semana anterior e 0,8pct superior ao nível central desde 2018. A partir de 25 de fevereiro de 2022, a avaliação global do setor farmacêutico (TTM histórico, método global, excluindo valores negativos) foi de 30 vezes, um aumento de 0,5pct mês a mês, significativamente inferior ao nível central desde 2011 (pe38 vezes). A taxa de prémio de avaliação da indústria farmacêutica em relação ao CSI 300 foi de 141,7%, um aumento de 10,7 PCT em relação à semana anterior, significativamente inferior ao nível central nos últimos quatro anos (182,3%).
De acordo com a classificação da medicina do vento CITIC, de acordo com a classificação da medicina do vento CITIC, esta semana, peças de decocção da medicina tradicional chinesa (queda de 0,4%), circulação farmacêutica (queda de 0,3%) e outras sub-indústrias da medicina inauguraram o aumento geral, entre as quais matérias-primas químicas (aumento de 4,4%) e serviços médicos (aumento de 3,7%) aumentaram significativamente. Considerando que a classificação farmacêutica CITIC envolve negócios cruzados de algumas empresas, de acordo com a classificação das principais empresas da Zheshang farmacêutica, os serviços farmacêuticos (acima de 4,3%) e as empresas de API características (acima de 3,3%) continuaram a subir esta semana, e os serviços de pesquisa científica (acima de 2,9%) também tiveram um bom aumento.
Estratégia de investimento farmacêutico em 2022: agarrar a manufatura e acolher a inovação
Sugerimos que os investidores quebrem o “core assets” e o “conceito de placa” para que possam olhar para as oportunidades de investimento nos elos upstream e manufacturing com o pensamento da cadeia industrial, e as máquinas farmacêuticas inovadoras continuarão a sobreviver às mais aptas durante o período de transição. Acreditamos que, em 2022, a medicina deve aderir à estratégia de investimento de “agarrar a fabricação e acolher a inovação”.
Especificamente, recomenda-se focar em:
1) setor de fabricação: API, cdmo e outros campos subdivididos, recomendados Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) , etc.
2) upstream: o upstream: equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e outros campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes e consumíveis, e o upstream: os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes, e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes e consumíveis, e o upstream: o upstream: os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes e consumíveis, e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, como os campos de equipamentos farmacêuticos, e assim por diante, e assim por diante, e as recomendações são recomendadas para a zona internacional, zona Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , zona Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) e Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171)
3) inovação: para equipamentos internacionais e empresas farmacêuticas, recomenda-se prestar atenção a Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) , medicina minimamente invasiva, Beijing Balance Medical Technology Co.Ltd(688198) , Baiji Shenzhou, biologia de Xinda, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , biologia kangfang, etc.
4) outros: Outros: atributos do consumidor, serviços médicos, empresas inovadoras da indústria de apoio, serviços médicos e empresas inovadoras da indústria de apoio, recomendando empresas com atributos do consumidor, serviços médicos e indústrias inovadoras de apoio, recomendando empresas com Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ etc
Dicas de risco
Alterações nas políticas industriais; A redução de preço dos principais produtos excedeu as expectativas; Os progressos em I & D são inferiores ao esperado.
