Principais mudanças nesta semana (022125): ① no dia 21, a terceira rodada de ajuste de preço do clínquer ao longo do rio aumentou em 20 yuan / ton. ② Desde 21 de fevereiro, os quatro principais bancos baixaram simultaneamente a taxa de juros hipotecários em Guangzhou, incluindo as taxas de juros da primeira e segunda casas em 20 bp; A entrada em Chenzhou, Hunan caiu para 20%. ② Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) release performance express. ① Em 22 de fevereiro, o documento nº 1 “pareceres do Comitê Central do CPC e do Conselho de Estado sobre fazer um bom trabalho no trabalho-chave de promover de forma abrangente a revitalização rural em 2022” foi emitido. ⑤ As matérias-primas a montante flutuam muito afectadas pela situação na Rússia e na Ucrânia. ⑥ A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu um aviso pedindo a melhoria do mecanismo de formação de preços do mercado do carvão, e o mercado de futuros de commodities geralmente caiu. Φ O Ministério dos Transportes propôs “expandir o investimento efetivo no transporte”. Φ O Ministério da Habitação e do Desenvolvimento Rural Urbano propôs “aumentar vigorosamente a oferta de habitação a preços acessíveis”.
Vista principal:
(1) continuamos a ser otimistas sobre o modelo de varejo TOC. Em algumas regiões, a taxa de pagamento inicial é reduzida, o sinal positivo no lado da demanda é liberado, a tendência de demanda rígida e decoração back-end é melhor, e a superposição de capa dura diminui. Continuamos a ser otimistas sobre o modelo de varejo e distribuição, prestando atenção ao fluxo de caixa e margem de lucro. Recomendação principal [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ], lucro de alta qualidade e velocidade do círculo concêntrico; Concentre-se em [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] e [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] [ Monalisa Group Co.Ltd(002918) ] na extremidade C.
(2) a terceira rodada de aumento de preço do clínquer de cimento: no dia 21, a terceira rodada de aumento de preço do clínquer ao longo do Delta do Rio Yangtze, com uma faixa de 20 yuan / ton, foi principalmente devido ao aumento no preço do clínquer importado do Vietnã, que forneceu espaço para o aumento no preço do clínquer na China, e após o Festival da Primavera, várias empresas continuaram a realizar a produção de mudança de pico ou manutenção de desligamento do forno, resultando em rápida digestão do estoque de clínquer, e o aumento no preço do carvão promoveu o aumento do custo do clínquer, E depois transmitido para o lado do preço. O aumento do preço do clínquer deste ano está adiantado, e espera-se que o aumento futuro do cimento seja forte.
(3) solicita continuamente a cadeia de infraestrutura e recomenda cimento, construção de rede de tubos, agente redutor de água e impermeável. Em janeiro, as finanças sociais superaram muito as expectativas, e não houve escassez de projetos e fundos para infraestrutura, o que deve cobrir a pressão descendente da economia do primeiro trimestre. Crescimento + foco do ciclo no líder do redutor de água [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ], ciclo reverso + combinação de valor desvalorizado, foco da elasticidade em [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ] [ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ], estabilidade + energia verde [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ], foco da construção da rede de tubos em [China Liansu] [ Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) ].
(4): do final da política 21q4 até o final do mercado 22q1, a cadeia imobiliária pode ser mais otimista. A introdução dos pareceres sobre a supervisão dos fundos nacionais de pré-venda de habitação comercial e a redução do LPR a cinco anos favorecem o restabelecimento da confiança do mercado. Desde setembro do ano passado, a política imobiliária mudou de “lançamento pequeno e expectativa estável” para “lançamento de alta frequência e pouso pesado”. O fim da política passou gradualmente para o fim do mercado. Julgamos que esperamos ver melhorias marginais nas vendas front-end, construção e outros dados no próximo trimestre. Acreditamos que a cadeia imobiliária possa ser mais otimista, aliada ao volume de finanças sociais, a avaliação reflete diretamente a expectativa, e será acompanhada pelo aumento da expectativa de desempenho das empresas líderes em 2022. O consumo de materiais de construção e cimento beneficiou diretamente da melhoria do front end, e a conclusão e entrega de vidro foram aceleradas. No momento atual, os líderes de segunda linha têm maior flexibilidade na reparação de desempenho, e os líderes de primeira linha têm maior sustentabilidade. Eles prestam atenção à melhoria significativa do ambiente externo da cadeia imobiliária, à reparação das expectativas de desempenho e ao batismo do fundo. Ao mesmo tempo, a concentração aumentou, e a voz de grandes incorporadores imobiliários downstream foi enfraquecida em conformidade. O núcleo do núcleo ”’inclui um [ Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 372 \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ 5 ]. Em 2021, várias empresas acumularam e libertaram totalmente o risco de imparidade, que deverá ser leve em 2022.
A quantidade total de filmes originais esta semana foi de 41,24 milhões de caixas de peso, um aumento de 8,24% em relação à semana passada. Sugere-se acompanhar de perto a reparação de capital, recuperação da demanda de conclusão e suporte de custos da cadeia imobiliária, com foco na meta [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ].
(6) novos materiais ao longo do ano: compósitos de vidro de carbono de lâminas de energia eólica, vidro UTG, vidro medicinal, rejunte de energia eólica, vidro fotovoltaico, etc. A contribuição da receita de novos negócios tem aumentado de forma constante, com periodicidade suave, o que é propício à obtenção de indicadores de emissão de carbono.
Aviso de risco: as alterações políticas são inferiores ao esperado; O risco de aperto de crédito; O risco de continuar a apertar a regulamentação imobiliária.
