O conflito entre a Rússia e a Ucrânia aumentou, o preço do petróleo atingiu um novo patamar e continuamos otimistas quanto à prosperidade da indústria petroquímica. Em 24 de fevereiro, hora local, o presidente russo Vladimir Putin fez um discurso e decidiu realizar operações militares especiais em Donbas. O conflito entre Rússia e Ucrânia aumentou ainda mais. O preço intradiário dos futuros de petróleo bruto Brent rompeu a marca de US $ 100 / barril, uma nova alta desde setembro de 2014. Depois disso, o preço do petróleo caiu um pouco. A procura global de petróleo bruto continua a recuperar, o declínio da capacidade excedentária efectiva da OPEP e a escassez de despesas globais de capital de petróleo e gás ainda limitam a reparação da oferta de petróleo bruto a curto prazo. A tendência de desenvolvimento de seguimento do recente conflito entre a Rússia e a Ucrânia tem um grande impacto na tendência dos preços do petróleo a curto prazo. A Rússia é um importante exportador de petróleo e gás. A Europa tem uma grande dependência do fornecimento de energia da Rússia. A escalada do conflito entre a Rússia e a Ucrânia pode exacerbar a tensão do fornecimento de petróleo bruto a curto prazo. A taxa de crescimento dos planos de despesas de capital das companhias petrolíferas estrangeiras de médio e longo prazo é baixa. Em suma, o mercado está cada vez mais sensível aos riscos geopolíticos: como energia básica, matérias-primas químicas importantes e reservas estratégicas importantes, o valor do petróleo bruto vai certamente subir novamente e continuar otimista em relação à indústria petroquímica.
O conflito entre a Rússia e a Ucrânia afeta o fornecimento global de produtos agrícolas e químicos, e os preços mais altos dos produtos beneficiam as empresas chinesas de fertilizantes químicos. A Rússia e a Ucrânia são os principais países comerciais mundiais de trigo, milho e óleo de girassol. Ao mesmo tempo, a terra arável da Ucrânia ocupa o primeiro lugar na Europa e é conhecida como o “celeiro europeu”. Devido à escalada da situação na Rússia e na Ucrânia, há óbvia incerteza na plantação e produção de empresas locais de grãos na Ucrânia. Ao mesmo tempo, como os Estados Unidos, o Reino Unido e a União Europeia expressaram que vão impor sanções à Rússia, a pressão subsequente sobre as exportações russas de commodities representada por Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) aumentará significativamente, o que aumentará ainda mais os preços internacionais dos cereais. Além disso, a Rússia também é um dos três maiores exportadores de fertilizantes químicos do mundo e ocupa uma posição importante na cadeia de suprimentos internacional de fertilizantes químicos. A Rússia ocupa o primeiro lugar em exportações de fertilizantes nitrogenados, segundo em exportações de fertilizantes potássio e terceiro em exportações de fertilizantes fosfatados. Da mesma forma, com as sanções impostas pelos países europeus e americanos à Rússia, haverá uma escassez óbvia de fornecimento global de fertilizantes, o que aumentará o preço global de fertilizantes, o que pode ser bom para as empresas chinesas de fertilizantes.
Aumento e queda semanais de placas: nos últimos cinco dias de negociação, a maioria das placas nos mercados de ações de Xangai e Shenzhen apresentou um declínio. Esta semana, o índice de ações de Xangai caiu 1,13%, o índice de componentes de Shenzhen caiu 0,35%, o índice de Xangai e Shenzhen 300 caiu 1,67%, e o índice de gema subiu 1,03%. O setor químico básico CITIC subiu 2,4%, ocupando o quinto lugar em todos os setores. Nos últimos cinco dias de negociação, a maioria dos subsetores da indústria química apresentou tendência ascendente, sendo os cinco principais subsetores de crescimento e queda: fertilizante fosfato e fosfato químico (+ 10,0%), explosivos civis (+ 10,0%), fibra de carbono (+ 6,1%), produtos químicos de lítio (+ 5,9%) e fertilizante potássio (+ 5,6%).
Aumento e queda das ações individuais: nos últimos cinco dias de negociação, os maiores ganhadores no setor químico básico são: Baoding Lucky Innovative Materials Co.Ltd(300446) (+ 47,41%), Hubei Forbon Technology Co.Ltd(300387) (+ 36,85%), Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) (+ 29,63%), Guofeng novo material (+ 20,88%), Sanwei Holding Group Co.Ltd(603033) (+ 20,40%).
Sugestões de investimento: (1) sugere-se que o setor de petróleo e gás a montante preste atenção a Petrochina Company Limited(601857) , China Petroleum & Chemical Corporation(600028) , CNOOC, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) e outras metas de serviços petrolíferos. (2) Cavalo branco, o líder da indústria química subestimada: sugere-se prestar atenção a ① três cavalos brancos químicos: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ; ② Sector privado da refinação e das fibras químicas: Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ; ① Placa de cracking de hidrocarbonetos leves: Química por satélite, Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; ① Carvão a olefina: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) . (3) Placa: placa placa de novo material placa: sugestões e preocupações: placa placa placa: placa placa de placa: placa placa de placa: placa de placa: placa de placa: placa de placa: placa de placa: as seguintes preocupações: ① materiais semicondutores: o Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ ; ② Materiais de energia eólica: fibra de carbono, poliéter amina, resina matriz, materiais de camada intermediária, adesivo estrutural e outras empresas relacionadas; ① Materiais da bateria de lítio: eletrólito, diafragma da bateria de lítio, indústria química do fósforo, indústria química do flúor e outras empresas relacionadas; ① Materiais fotovoltaicos: materiais de silício upstream, EVA, carbonato de sódio e outras empresas relacionadas; Valiant Co.Ltd(002643) , Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) . (4) Sector do ciclo tradicional: sugere-se prestar atenção aos objectivos relevantes nos domínios dos pesticidas, indústria química do carvão, ureia, corantes, vitaminas, cloro alcalino, etc.
Análise de risco: o risco de queda rápida e alto preço do petróleo; A procura a jusante é inferior ao risco esperado.
