Vista semanal do núcleo da sub indústria
Veículo: o volume de vendas na China em janeiro não foi fraco na baixa temporada, e o mercado externo como um todo atendeu às expectativas. 1) China: 41,2347000 veículos foram vendidos em lotes de acordo com os padrões da Federação de passageiros em janeiro, e o off-season geral não é leve; No exterior: 127000 veículos foram vendidos em 10 grandes países europeus, com um ano de + 33% / – 48%, em linha com as expectativas. O volume de vendas de 54000 veículos nos Estados Unidos em janeiro caiu ligeiramente mês a mês, superando as expectativas. De acordo com nossa pesquisa de base, o objetivo de planejamento de volume de vendas da fábrica principal de motores em 22 anos é ambicioso, e o incremento de vendas de terminais pode se concentrar ainda mais na cabeça, com foco em Tesla e Byd Company Limited(002594) cadeia de suprimentos. 2) Quanto o choque do preço afeta as vendas do carro? Com base na experiência histórica como a crise petrolífera dos anos 70, acreditamos que as flutuações do PIB e das vendas de automóveis são basicamente as mesmas, enquanto choques industriais como o aumento dos preços do petróleo e das matérias-primas a granel produzem efeitos mais estruturais e têm menos impacto nas vendas globais. Isto porque os automóveis são diferentes dos outros bens de consumo. Os automóveis são um dos bens de consumo com o maior preço de venda.
Peças sobresselentes: foco na cadeia de suprimentos de Tesla, Byd Company Limited(002594) e outras empresas automobilísticas líderes incrementalmente, e foco na pista com grande aumento marginal na taxa de penetração e localização. Esperamos que em 22 anos, a elasticidade do volume de todo o link do veículo se concentre na cabeça, com foco na Tesla e Byd Company Limited(002594) cadeia de suprimentos; A intelectualização é um importante ponto de partida para os OEMs criarem diferenciação de produtos. A partir do início de 22 anos, espera-se que a taxa de penetração de sub-circuitos inteligentes acelere. O foco está na direção com grandes mudanças marginais na taxa de permeabilidade e localização. 1) Direção da melhoria da penetração: chassi inteligente (suspensão do ar, freio pelo fio, absorção de choque CDC, etc.), bomba de calor da gestão térmica, fundição integrada, HEPA e outros campos; 2) A direção de aumentar a taxa de localização: controlador, micro motor, áudio, pneu, IGBT e outros campos.
Bateria: o sistema de preços flutua nesta rodada, e espera-se que a vantagem competitiva do líder de negociação forte se expanda. Foco nas mudanças na distribuição de lucros causadas pela transmissão de preços na cadeia industrial. 1. Em fevereiro, a off-temporada de programação de produção midstream não é leve. A partir de março, a nova capacidade de produção da empresa central midstream será colocada em operação gradualmente, e a relação da cadeia de programação de produção será significativamente melhorada. A placa recuou recentemente para perto de pe30x em 22 anos e entrou na faixa de valor de alocação forte. Concentre-se nas ligações com forte poder de negociação, tais como baterias, diafragmas, eletrodos positivos, peças estruturais, preto de carbono, filme plástico de alumínio e outros materiais auxiliares com taxa de localização acelerada, eletrodos negativos e PVDF com equilíbrio apertado entre oferta e demanda.
Eventos importantes da indústria esta semana
1. Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) comentários: obter outra ordem vazia e acelerar a substituição doméstica. 2. Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) comentários: depois de mais de 30 anos de cultivo profundo de alto-falantes de veículos, tem excelente textura e ganhou um grande número de novos projetos de força, que se espera aumentar o volume e o preço.
Portfólio recomendado de sub-indústrias
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Dicas de risco:
O volume de vendas de veículos elétricos é inferior ao esperado; A concorrência de preços na cadeia industrial é mais intensa do que o esperado; Risco de alterações políticas.
