Principais pontos de investimento
Nesta semana (2022.2.212022.2.25) e ano até à data, o índice médico subiu 1,71% e – 11,78%, respectivamente, e os retornos excedentes relativos ao índice CSI 300 foram de 3,38% e – 4,35%, respectivamente; Esta semana, os preços das ações de serviços médicos, APIs e medicina tradicional chinesa foram relativamente fortes, enquanto os preços das ações do comércio farmacêutico, dispositivos médicos e produtos biológicos aumentaram ligeiramente; O aumento desta semana esteve entre os primeiros Nanjing Hicin Pharmaceutical Co.Ltd(300584) (+ 72,46%), Lanzhou Foci Pharmaceutical Co.Ltd(002644) (+ 38,15%), Honz Pharmaceutical Co.Ltd(300086) (+ 35,35%), e o declínio esteve entre os primeiros em Lanhai medical (-10,54%), Zhejiang Anglikang Pharmaceutical Co.Ltd(002940) (- 8,28%), Contec Medical Systems Co.Ltd(300869) (- 7,69%). Características de desempenho para cima e para baixo: valor subestimado, desempenho ativo dos setores de API e medicina tradicional chinesa; Os estoques temáticos de tratamento Covid-19 tiveram desempenho ativo, com Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) e outros estoques subindo significativamente.
A China tornou-se o maior produtor e exportador mundial de API, fornecendo cerca de 30% da capacidade de produção global de API, e não há risco de substituição a curto prazo: o aviso sobre o plano de implementação para promover o desenvolvimento de alta qualidade da indústria de API emitido pelo Ministério da indústria e tecnologia da informação e a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e outras políticas promovem a transformação da indústria de API para high-end e verde, Fortaleça as vantagens da API chinesa na cadeia de suprimentos global. Em 2020, afetados pela epidemia, os preços globais das matérias-primas geralmente subiram, os aumentos de preços a montante começaram a ser transmitidos para a jusante, a margem de juros expandiu-se e a rentabilidade melhorou rapidamente. O preço das APIs características é geralmente estável. Com a transmissão do aumento do preço upstream para downstream, espera-se que inicie a melhoria dos preços. No longo prazo, as empresas estão otimistas sobre a transformação para integração de preparação de API / cdmo.
Nmpa aceitou o pedido de listagem de Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019) nova droga f-627, e EMA aceitou o pedido de listagem de duas novas indicações do inibidor de Baiji Shenzhou Btk: em 24 de fevereiro, Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019) anunciou que a nmpa aceitou o pedido de listagem de f-627, um fator de estimulação de colônias de granulócitos de longa ação desenvolvido pela biologia Yiyi, uma subsidiária da empresa Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019) , A ser desenvolvido para o tratamento da neutropenia causada pela quimioterapia; Em 22 de fevereiro, Baiji Shenzhou anunciou que a EMA havia aceitado o pedido de licença de comercialização de duas novas indicações do inibidor de BTK baiyueze para o tratamento de pacientes com leucemia linfocítica crônica e pacientes com linfoma de zona marginal.
Ideias específicas de alocação: 1) no campo da medicina tradicional chinesa: recomenda-se prestar atenção a Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) , Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) , Dong-E-E-Jiao Co.Ltd(000423) , e recomendar Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) etc; 2) CXO campo de medicamentos genéricos: recomendar a medicina de Baicheng e prestar atenção a Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) etc; 3) Medicamentos inovadores e cadeia industrial: Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , etc; 4) Medicamentos inovadores da biotecnologia: biologia de Xinda, medicina de Yasheng, etc. sugere-se prestar atenção à biologia do kangfang; 5) campo da API: Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) , Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) , sugere-se prestar atenção a Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) , etc; 6) Campo da vacina: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , etc; 7) Campo da hormona de crescimento: 30009 etc., sugere-se prestar atenção a Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) ; 8) Campo de serviço médico: Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) , Guizhou Xinbang Pharmaceutical Co.Ltd(002390) , etc; 8) Produtos de sangue: Beijing Tiantan Biological Products Corporation Limited(600161) etc., sugere-se prestar atenção a Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) ; 9) Campos médicos e estéticos: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) , etc; 10) Campo do dispositivo médico: Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , etc.
Dica de risco: o progresso da transformação industrial e internacionalização não é o esperado; Os progressos em I & D podem ser inferiores ao esperado; A redução do preço dos medicamentos superou as expectativas; A apólice de seguro médico foi ainda mais apertada.
