Metais industriais: crescimento constante impulsiona a demanda industrial de metais para melhorar
Alumínio: a perturbação da oferta no exterior aumenta, e o preço do alumínio deve continuar a fortalecer
Esta semana, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia intensificou-se ainda mais. O projeto de gás natural “Beixi nº 2” foi arquivado indefinidamente. É difícil aliviar a crise energética europeia a curto prazo, e o aumento contínuo dos preços do gás natural também levará ao aumento contínuo de seus custos de produção. Não é descartado que sua capacidade de produção de alumínio eletrolítico pode encolher novamente. Por outro lado, como a produção de alumínio primário da Rússia responde por 5,6% da produção total mundial (3,76 milhões de toneladas em 2021) e principalmente exportações (principalmente Europa e Ásia), os preços do alumínio devem continuar a se fortalecer no futuro com a fermentação contínua do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, beneficiando principalmente Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) , Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) , Sunstone Development Co.Ltd(603612) , etc.
Cobre: fundamentos fracos e fortes expectativas jogam um jogo, e os preços do cobre podem permanecer voláteis no curto prazo
O conflito entre a Rússia e a Ucrânia escalou esta semana, a incerteza do macro ambiente global fortaleceu-se e o preço do cobre variou esta semana. Atualmente, a tendência do preço do cobre está na fase de jogo feroz de fundamentos fracos e fortes expectativas. A velocidade de recuperação da demanda a jusante foi menor do que o esperado, e o estoque continuou a se acumular esta semana. No entanto, o mercado tem fortes expectativas para o “crescimento estável” da China e está otimista sobre a possibilidade de recuperação marginal da demanda na fase posterior. A recuperação da demanda na fase posterior precisa ser dada especial atenção. O preço do cobre a curto prazo pode manter um padrão volátil, principalmente beneficiando Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) , etc.
Metais energéticos: a prosperidade da indústria continua a aumentar, e a contradição entre oferta e demanda é proeminente
Lítio: a escassez de fornecimento é difícil de aliviar, e o preço do lítio atinge uma nova alta
As empresas de produção de sal de lítio continuaram a retomar a produção esta semana, mas devido à escassez de matérias-primas de recursos de lítio upstream, o incremento da oferta ainda é insuficiente. Ao mesmo tempo, atualmente, o fornecimento de sal de lítio no mercado é principalmente pedidos de longo prazo, com menos ponto de circulação, e o fornecimento de produtos de sal de lítio está em falta. A curto prazo, a situação de abastecimento apertado é difícil de ser eficazmente aliviada, e espera-se que o preço do lítio continue a subir no futuro.Os principais beneficiários incluem Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , etc.
Cobalto: a situação apertada da oferta e da procura não foi aliviada, e o preço pode permanecer alto
Em termos de cobalto, afetado pela logística no exterior, a oferta de matéria-prima de cobalto da China continua a ser apertada, o estoque de cobalto elétrico da China é geralmente baixo, a situação apertada de oferta e demanda não foi efetivamente aliviada e o preço do cobalto elétrico deve permanecer alto. Além disso, a demanda do mercado de veículos de energia nova downstream é forte, o estoque sob reposição rígida diminui ligeiramente e o preço do sal de cobalto continua a subir. Espera-se que o preço do sal de cobalto permaneça alto, beneficiando principalmente Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Terra rara: a tensão de abastecimento intensifica-se e os preços são fáceis de subir, mas difíceis de cair
Embora o primeiro lote de indicadores da China para 2022 tenha sido emitido, o incremento geral é limitado. Ao mesmo tempo, o fornecimento de resíduos de NdFeB na China também diminuiu devido à oferta insuficiente, custo de cabeça para baixo e outros problemas. No exterior, devido à epidemia de Mianmar, a escassez de fornecimento de minério importado também está aumentando, e o preço das terras raras ainda é fácil de subir, mas difícil de cair no futuro.Os principais beneficiários incluem China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) , etc.
Metais preciosos: o conflito entre a Rússia e a Ucrânia aumentou e o preço dos metais preciosos tem sido fortemente apoiado
O conflito entre a Rússia e a Ucrânia aumentou ainda mais esta semana, e o aumento da aversão global ao risco promoveu o rápido aumento dos preços dos metais preciosos no curto prazo. Por outro lado, como o impacto do aumento da taxa de juro do Fed sobre o ouro tende a enfraquecer, o comércio de inflação tornou-se a corrente dominante do mercado e constitui apoio a médio prazo aos preços do ouro.Os principais beneficiários incluem Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , etc.
Dicas de risco: a macroeconomia está abaixo do esperado, a política monetária encolhe mais do que o esperado, a epidemia global repete-se, etc.
