A escalada do conflito entre a Rússia e a Ucrânia estimulou o aumento dos preços das commodities dos metais não ferrosos. A escalada do conflito entre a Rússia e a Ucrânia e as sanções impostas pelo Ocidente à Rússia suscitaram preocupações quanto ao facto de os produtos metálicos não ferrosos produzidos pela Rússia não poderem ser exportados, resultando numa escassez de abastecimento, o que estimulou o aumento dos preços dos metais não ferrosos. Como um dos principais países energéticos do mundo, a escalada do conflito levou a um aumento acentuado dos preços do petróleo bruto e do gás natural, o que promoveu expectativas de inflação e custos de energia, e também promoverá o aumento dos preços das commodities não ferrosas. A produção pós-feriado da China começou a se recuperar, e o índice PMI recuperou para 50,20 em fevereiro. Com a chegada da temporada de pico da construção a jusante e a promoção acelerada da política de crescimento estável da infraestrutura após as duas sessões, espera-se que o consumo de metais não ferrosos aumente gradualmente no futuro, e a prosperidade da indústria de metais não ferrosos aumente ainda mais.
Sugestão de investimento: a escalada do conflito entre a Rússia e a Ucrânia e as sanções impostas à Rússia pelos Estados Unidos e outros países após a guerra podem aumentar o risco de crise energética global. O impacto negativo do conflito ucraniano russo na economia global também pode afetar o ritmo do aumento da taxa de juros do Fed. De acordo com a ferramenta de observação do Fed do Instituto Zhishang, o mercado espera que a probabilidade do Fed aumentar as taxas de juros em 50-75 pontos base em março diminua drasticamente. O declínio no aumento esperado da taxa do Federal Reserve pode atrasar o aumento dos rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA, sobrepor o aumento das expectativas de inflação e comprimir ainda mais a taxa de juro real dos EUA. A aversão ao risco após a escalada do conflito entre a Rússia e a Ucrânia e o declínio da taxa de juros real de nós no médio prazo podem apoiar a tendência do preço do ouro. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes no setor do ouro Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) ( Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) ), Yintai Gold Co.Ltd(000975) ( Yintai Gold Co.Ltd(000975) ), Shandong Humon Smelting Co.Ltd(002237) ( Shandong Humon Smelting Co.Ltd(002237) ), Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) ( Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) ). A Rússia é o segundo maior produtor de alumínio primário do mundo. Em 2021, a produção de alumínio primário na Rússia foi de 3,764 milhões de toneladas, representando 5,6% da produção global total. Sanções ocidentais contra a Rússia desactivarão rapidamente na Rússia, o que pode perturbar o mercado global de fornecimento de alumínio. A crise energética europeia causada pela situação tensa entre a Rússia e a Ucrânia aumentou o custo de consumo de energia de usinas de alumínio eletrolítico na Europa Ocidental e forçou-os a reduzir a produção. Até agora, a redução da produção de alumínio eletrolítico na Europa atingiu 875000 toneladas, representando 17,5% da capacidade de produção concluída na Europa Ocidental, o que exacerbou a escassez global de fornecimento de alumínio eletrolítico e empurrou o preço do alumínio no exterior, resultando em uma perda de lucros da importação de alumínio primário da China, A janela de importação de alumínio eletrolítico da China foi completamente fechada. O preço de importação de alumínio eletrolítico da China será de 1,581 milhão de toneladas na ausência de preço de importação de alumínio eletrolítico no exterior este ano. Do ponto de vista da demanda, a obstrução da produção europeia de alumínio eletrolítico e exportação russa de alumínio eletrolítico pode fazer com que algumas empresas a jusante na Europa sejam forçadas a recorrer à China para comprar alumínio eletrolítico ou produtos processados de alumínio, o que também beneficiará o consumo de alumínio eletrolítico da China. Como a construção downstream da Chinalco entra na alta temporada e o estoque começa a desaparecer, espera-se que o preço do alumínio continue a subir fortemente. Sugere-se prestar atenção à placa de alumínio eletrolítico Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) ( Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) ), Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) ( Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) ), Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) ( Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) ), Aluminum Corporation Of China Limited(601600) ( Aluminum Corporation Of China Limited(601600) ). O processo de desenvolvimento de minas na Austrália e lagos salgados na América do Sul tem sido atrasado em graus variados. Pilbara e mtcatlin reduziram suas diretrizes de produção. A oferta global de recursos de lítio em 2022 pode ser menor do que o esperado. Os novos veículos de energia a jusante estão crescendo, a produção de fábricas de materiais está expandindo rapidamente, o estoque da cadeia industrial é pequeno e o preço do sal de lítio continua a subir sob o fornecimento apertado. Quando a cadeia de suprimentos não pode ser aliviada, espera-se que o preço do lítio permaneça alto.A previsão de desempenho de Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) primeiro trimestre também mostra que a liberação de desempenho das empresas na indústria de lítio aumentará a uma nova altura. \x02002.
