I. Fundos públicos: Jimin aumentou sua posição frente ao mercado, e a participação de fundos de ações aumentou em 3%
A diminuição da dimensão dos fundos de acções deveu-se principalmente à diminuição do valor líquido do fundo. Até o final de janeiro, a escala de equity + fundos híbridos na oferta pública de fundos open-end da China era de 8,1 trilhões de yuans, com uma relação mês a mês de – 6,5% e uma relação ano a ano de + 16,4%. A escala de fundos não monetários foi de 15,8 trilhões de yuans, um aumento mensal de – 1,6% e um aumento anual de + 28,4%. Em janeiro deste ano, o índice CSI 300 caiu 7,6% e o índice parcial de fundos de ações caiu 10,4%.
Jimin aumentou sua posição contra o mercado, e a participação do fundo de ações aumentou em 3%! Até o final de janeiro, a participação de capital próprio + fundos híbridos na oferta pública de fundos abertos da China era de 5,9 trilhões, com uma relação mês a mês de + 3% e uma relação ano a ano de + 37%. A participação dos fundos não monetários foi de 12,8 trilhões, um aumento mensal de + 4% e um aumento homólogo de + 39%. No caso do declínio acentuado do índice parcial do fundo de ações, a escolha do layout adverso do mercado pela fundação reflete a melhoria da cognição da fundação e o enfraquecimento das características cíclicas do fundo de ações.
Em caso de choque de mercado, Jimin começou a prestar atenção aos fundos antigos. De janeiro a fevereiro deste ano, a recém-estabelecida participação de fundos de ações (ações + mistas + ações parciais fof) foi de apenas 126,5 bilhões, um decréscimo significativo de 82% em relação ao mesmo período do ano passado. O declínio de novos fundos de desenvolvimento até o ponto de congelamento deve-se, em parte, ao choque do mercado, ao declínio do valor líquido dos fundos e ao declínio da atratividade dos fundos incrementais para o mercado. Por outro lado, Jimin começou a prestar atenção aos fundos antigos com desempenho rastreável. Em janeiro, a nova participação do fundo de ações foi de 104,4 bilhões, e a participação total do fundo de ações aumentou 170,8 bilhões. Estima-se aproximadamente que o aumento líquido da participação do fundo antigo em janeiro foi de 66,4 bilhões, representando 39% do aumento total.
II. Fundo de Private Equity: a prosperidade da indústria de fundos de private equity continua a aumentar
Até o final de janeiro de 2022, a escala de existência de fundos de private equity era de 6,3 trilhões de yuans, com um aumento mensal de + 3,6% e um aumento anual de + 45,6%; A escala de sobrevivência dos fundos de private equity foi de 10,7 trilhões de yuans, um aumento mensal de + 2,1% e um aumento anual de + 8,3%; A escala de sobrevivência do fundo de capital de risco foi de 2,4 trilhões de yuans, com um aumento mensal de + 5,2% e um aumento anual de + 40,4%; A escala total de fundos de private equity foi de 20,3 trilhões de yuans, um aumento mensal de + 2,6% e um aumento anual de + 18,9%.
Em janeiro, o fundo de títulos privados recém-registrado era de 40,12 bilhões de yuans, com uma relação mês a mês de – 59,5% e uma relação ano a ano de – 42%; A escala do fundo de private equity foi de 28,928 bilhões de yuans, com uma relação mês a mês de – 24,8% e uma relação ano a ano de – 45,9%; A escala do fundo de capital de risco foi de 26,732 bilhões de yuans, um aumento mensal de – 16,71% e um aumento anual de + 97,97%. A escala total de fundos de private equity recentemente depositados pela associação foi de 95,89 bilhões de yuans, um aumento mensal de – 43,6% e um aumento anual de – 29,6%.
Sob a catálise de duas rodadas de captação e saída de fundos, a prosperidade da indústria de fundos de private equity continuou a aumentar. De acordo com os dados do Zero2IPO Research Center, o montante arrecadado pelo fundo de investimento de capital da China atingiu 2,2 trilhões em 2021, um aumento homólogo de + 84%. Julgamos que o mercado de investimento de private equity da China está prestes a inaugurar um período de ouro de desenvolvimento. Do lado da oferta, o capital de seguros, a gestão financeira bancária e as pensões continuarão a fornecer fundos incrementais. No lado da demanda, a China está em um período crítico de transformação da estrutura industrial. Mais de 10000 “novos gigantes especializados” precisam de apoio, o que fornecerá um fluxo constante de ativos de alta qualidade para fundos de private equity.
Sugere-se prestar atenção ao valor de investimento a longo prazo da indústria de gestão de riqueza e notícias do mercado de ações da China, CICC h, Huatai Securities Co.Ltd(601688) . O desenvolvimento dos fundos de private equity acelerou e a prosperidade continuou a aumentar. Recomenda-se prestar atenção a Sichuan Shuangma Cement Co.Ltd(000935) !
Dica de risco: o mercado de capitais flutua acentuadamente, o crescimento dos fundos é inferior ao esperado e o ambiente da indústria de capital de risco está se deteriorando
