Weekly News Express
Notícias da indústria: 1) em 2021, a produção de Empresas acima do Tamanho Designado na indústria de bebidas alcoólicas é de cerca de 7,16 milhões de quilolitros (+ 0,6%); 2) Província de Guizhou planeja atrair 32,762 bilhões de yuans de investimento para 28 projetos relacionados ao vinho, representando 11,67% do total. 3) Existem mais de 170 empresas de licor em Suqian, com uma capacidade de produção original de licor de 240000 toneladas, uma capacidade de armazenamento de licor de 1,27 milhão de toneladas e um total de quase 70000 poços. 4) Em 2021, a indústria cervejeira representou 3,9% e 13,8% da receita e lucro da indústria leve, respectivamente, e a contribuição de lucro ficou em primeiro lugar.
Notícias da empresa: 1) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : “o projeto de construção da primeira fase do vinho sabor Maotai Xishui Tongmin durante o 14º plano de cinco anos” foi lançado, com um investimento total de 4,11 bilhões de yuans; 2) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) : investir em conjunto e estabelecer uma empresa de ciência e inovação com Laojiao grupo e grupo de energia; 3) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) : desde 31 de maio de 2022, os preços estratégicos de herança de 52 graus 500ml, herança de 39 graus 500ml e herança de 42 graus 500ml (1987) foram aumentados em 10 yuan / garrafa respectivamente. 4) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) : o mercado de licor Fen aumentou para 22, e a exportação de licor está entre os três primeiros na indústria; 5) Cerveja de recursos de China: a construção da base da sede da cerveja de neve de recursos de Shenzhen China começou, com uma área total de construção de cerca de 870000 metros quadrados.
Feedback sobre informações essenciais esta semana
Esta semana temos um roadshow off-line. Atualmente, o mercado tem várias perguntas sobre o setor de alimentos e bebidas:
1) como olhar para o setor de bebidas alcoólicas quando o ambiente periférico não foi melhorado? 2) Como olhar para o setor alimentar no contexto do aumento das matérias-primas após o ano?
A este respeito, damos nossos próprios pensamentos:
1) o fraco aumento atual no setor das bebidas alcoólicas deve-se principalmente às seguintes razões: em primeiro lugar, a expectativa de aumento de preços do líder das bebidas alcoólicas high-end Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) não foi cumprida e se o imposto sobre o consumo pode ser implementado, que são razões importantes para a avaliação irreparável das bebidas alcoólicas high-end. Em segundo lugar, no primeiro e segundo trimestres do ano passado, o efeito de base elevado do sector das bebidas alcoólicas sobrepou-se ao impacto do ambiente externo, e o mercado estava obviamente preocupado com a desaceleração do desempenho das bebidas alcoólicas no segundo trimestre; Third, the bad news of Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Fenjiu and Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) was widely spread in the market this week, which was also an important reason for the correction of the sector; Em quarto lugar, há rumores de imposto de consumo perturbando o mercado esta semana, o que também é uma má notícia causando ajuste de placa.
Nossa visão: em essência, as pessoas estão preocupadas com a sustentabilidade do desempenho do licor quando o ambiente externo não melhorou. Ações subestimadas tornaram-se a primeira escolha no mercado, como Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) e Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) com fatores catalisadores na fase inicial. Também recomendamos Shede Spirits Co.Ltd(600702) , Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) e Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) .
2) no contexto do aumento das matérias-primas após o ano, o mercado está preocupado com o desempenho do setor alimentício este ano, principalmente pelas seguintes razões: primeiro, desde o quarto trimestre do ano passado, grandes empresas alimentícias aumentaram os preços. Atualmente, está na fase de transmissão do aumento de preços, e a transmissão não foi completamente concluída; Em segundo lugar, o atual nível de erosão de matérias-primas e lucros será afetado pelo atual contexto. Nossa visão: sob o pano de fundo da demanda fraca, o mercado está preocupado com estoques supervalorizados e os lucros do setor alimentício, de modo que empresas com poder de preços e valor subavaliado são favorecidas pelo mercado. Recomendamos principalmente Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , Chacha Food Company Limited(002557) , etc.
Vista do investimento
Sector das bebidas alcoólicas: esta semana, devido à flutuação do ambiente externo e às más notícias do wulufen, o sector foi ajustado, mas os fundamentos do sector continuam bons; Entrando na tradicional off-season de bebidas alcoólicas em março, sugerimos que os investidores se concentrem na precificação e inventário das empresas de bebidas alcoólicas. Empresas de bebidas alcoólicas desvalorizadas tornaram-se o objeto privilegiado do mercado.
Setor de produtos populares: esta semana, o feedback do volume de vendas do setor de cerveja foi melhor do que a expectativa do mercado, o que levou ao aumento do setor. Em essência, foi o aumento da avaliação do mercado de empresas catalisadoras positivas. Continuamos a prestar atenção ao progresso da transmissão do aumento do preço da cerveja e condimentos, e ativamente prestou atenção às oportunidades estruturais de alimentos de lazer.
No geral, nossa visão permanece inalterada: nesta fase, recomendamos principalmente os três gigantes do licor high-end ( Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ), os três espadachim de high-end secundário ( Shede Spirits Co.Ltd(600702) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ).), quatro cavalheiros de vinho local ( Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) , Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) e Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) ), etc; Recomendamos Juewei Food Co.Ltd(603517) , Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Chacha Food Company Limited(002557) , e continuar a prestar atenção às oportunidades estruturais no setor alimentar. Dê à indústria de alimentos e bebidas uma classificação de “excesso de peso”.
Dicas de risco
Risco de flutuação epidêmica; Risco de flutuação macroeconómica; Recomendar o risco de que o desempenho da empresa seja inferior ao esperado; Risco de concorrência industrial; Riscos para a segurança alimentar; Risco de mudanças nas políticas industriais; Imposto sobre o consumo ou risco de produção; Risco de flutuação dos preços das matérias-primas.
