Revisão do desempenho semanal do setor: o novo setor do tabaco recuou esta semana, com um declínio semanal cumulativo de – 4,01%, mais fraco que o índice Shanghai e Shenzhen 300 e o índice China Securities 500. Em termos de ações individuais, China Bolton, SIMORE internacional e Shenzhen Stock Exchange recuaram significativamente esta semana, caindo 15,06% e 14,68% respectivamente, enquanto Eve Energy Co.Ltd(300014) , Byd Company Limited(002594) eletrônica e tecnologia fogcore caíram 12,53%, 12,56% e 12,62%, respectivamente; Esta semana Shanghai Shunho New Materials Technology Co.Ltd(002565) subiu 3,99%, liderando o aumento. Zhuhai Rundu Pharmaceutical Co.Ltd(002923) , Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) registou um aumento de 3,20% e 1,37%, respectivamente.
Foco da semana: Skyworth health, uma subsidiária holding do Skyworth Group, entrou na indústria de cigarros eletrônicos. A SKYWORTH health foi fundada em 16 de dezembro de 2021, com capital social de 10 milhões de yuans. O representante legal é Tian Ruobing. Os projetos licenciados incluem a importação e exportação de cigarros eletrônicos e nicotina para cigarros eletrônicos, varejo de cigarros eletrônicos, atacado de cigarros eletrônicos, etc.
Muitos gigantes da indústria aderiram ao jogo. Há um enorme espaço de mercado para cigarros eletrônicos. A margem de lucro bruta dos produtos orientados para empresas do fabricante smore International pode chegar a mais de 40%, e sua receita tem uma taxa de crescimento anual composta de 94% de 2016 a 2020. Embora o cigarro eletrônico seja uma indústria regulatória forte, sob a alta margem de lucro bruto, além dos players inerentes, um grande número de recém-chegados entrou no mercado.Desde a extremidade da fabricação até a extremidade do canal, existem muitos outros gigantes da indústria, incluindo Byd Company Limited(002594) eletrônica, Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Telling Telecommunication Holding Co.Ltd(000829) , Eternal Asia Supply Chain Management Ltd(002183) , etc.
Sugestão de investimento: sob a expectativa de acelerar a implementação da política chinesa de cigarros eletrônicos, o setor de curto prazo é afetado pelo sentimento. No longo prazo, com a normalização da supervisão, a indústria entrou em um desenvolvimento saudável e ordenado. As empresas OEM líderes upstream se beneficiarão da integração da indústria promovida pela política e estão otimistas sobre as empresas líderes na cadeia industrial com tecnologia e acumulação de clientes para melhorar ainda mais a participação de mercado e a lucratividade. Ao mesmo tempo, as empresas em todos os elos da cadeia industrial com foco nos negócios de exportação são relativamente fracas afetadas pelas políticas da China, e o espaço de desenvolvimento do mercado é amplo. A demanda global por tabaco novo tipo continua a crescer. Prestamos atenção ao desenvolvimento de políticas relacionadas ao tabaco novo tipo em casa e no exterior. Sugere-se prestar atenção à smore International (6969. HK), líder global em atomização OEM com força técnica líder, e Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) ( Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) . SZ), que organiza toda a cadeia industrial e coopera estreitamente com o tabaco China.
Aviso de risco: as políticas regulatórias do setor excedem as expectativas; A procura do mercado é inferior ao esperado; Intensificação da concorrência no mercado; iteração técnica e actualização; Flutuação dos preços das matérias-primas; surtos repetidos fora da China impactaram as vendas do canal; Pressão macroeconómica.
