Tesla planeja subscrever concentrado de lítio central, e o lado dos recursos ainda é o foco do layout da cadeia industrial
Evento: de acordo com o anúncio do núcleo, o núcleo assinou um contrato de subscrição de concentrado de lítio juridicamente vinculativo específico com a Tesla. A Core fornecerá até 110000 toneladas de concentrado de lítio à Tesla dentro de quatro anos. O preço de subscrição refere-se ao preço de mercado do concentrado de lítio. As duas partes concluirão a negociação e assinarão o acordo final de compra do produto antes de 27 de agosto de 2022. O acordo estipula que o fornecimento de concentrado de lítio será iniciado antes de 31 de julho de 2023 (sujeito à prorrogação do acordo entre as duas partes). Ao mesmo tempo, a Tesla apoiará a central integrada de sal de lítio a jusante.
Comentários: 1 O lado dos recursos ainda é o foco do layout da cadeia industrial. A demanda por nova energia é incerta, e o fornecimento de concentrado de lítio pode ser apertado por um longo tempo. Empresas de veículos terminais ou fábricas de baterias, como Tesla, Byd Company Limited(002594) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) e outras estabelecem ativamente o lado dos recursos para garantir o fornecimento estável de matérias-primas essenciais da bateria, enquanto plantas de sal de lítio Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) e outros também melhoram a taxa de autossuficiência de recursos através do layout final da mina para abrir o espaço de lucro. 2. A tendência da integração do meu fim continua a se fortalecer. Os planos centrais para construir uma planta de sal de lítio localmente no futuro e receberão o apoio da Tesla. Anteriormente, Pilbara, allkem e recursos minerais anunciaram o planejamento da integração downstream. Atualmente, o preço do sal de lítio é alto, e a tendência da instalação de sal de lítio downstream da integração final da mina continua a fortalecer
Espera-se que os preços do alumínio permaneçam altos, e os elos de processamento podem continuar se beneficiando da redistribuição dos lucros na cadeia industrial
Eventos: ① A Rusal anunciou na bolsa de valores de Hong Kong que encerraria temporariamente a produção da refinaria de alumina Nikolaev na região de Nikolaev, na Ucrânia; Não terá imediatamente um impacto mais amplo na produção de alumínio das fundições de alumínio relevantes do grupo, e todas as medidas necessárias serão tomadas para garantir a sustentabilidade do negócio. ② De acordo com SMM, a retomada da produção de alumínio eletrolítico na China acelerou, e as empresas de alumínio eletrolítico em Yunnan, Guangxi, Guizhou e outros lugares do lado da oferta da China retomaram a produção de forma constante.
Comentários: 1 Afetado pelo conflito entre a Rússia e a Ucrânia, o fornecimento de energia e alumina na Europa pode ser ainda mais limitado. Atualmente, o estoque dominante de LME é de apenas 820000 toneladas, que é um baixo histórico nos últimos anos, ou fortalecer o padrão de fornecimento apertado de alumínio eletrolítico no exterior para formar um suporte eficaz para os preços do alumínio.
\u3000\u30002. O progresso da retomada da produção de alumínio eletrolítico na China pode ser acelerado, mas o peso de preços de alumínio de curto prazo tem um impacto maior nos preços domésticos e no exterior.As janelas de importação e exportação de alumínio eletrolítico de curto prazo são fechadas, a demanda no exterior pode ser atendida através do comércio de produtos processados, a distribuição de lucro na cadeia da indústria de alumínio será reajustada e o lucro de exportação de folha de alumínio / tira / perfil deve melhorar.
O desempenho do Q4 m2 aumentou significativamente em 2021, e a proporção de contratos bloqueados com preços deve diminuir em 2022
Evento: sqm divulgou o relatório trimestral do 4º trimestre de 2021. A receita anual em 2021 foi de US$ 2,862 bilhões, um aumento de 58% em relação ao ano anterior, dos quais no 4º trimestre de 2021 foi de US$ 1,084 bilhão, um aumento homólogo de + 111%. O lucro líquido anual em 2021 foi de 589 milhões de dólares, com um aumento homólogo de 257%, dos quais o lucro líquido do quarto trimestre de 2021 foi de 322 milhões de dólares, com um aumento homólogo de 381% e um aumento mensal de 204%.
Preço e contrato de volume de negócios de lítio em 2022
(1) volume de vendas: o volume de vendas anual em 2021 foi de 101000 toneladas, com um aumento homólogo de cerca de 53%, dos quais o volume de vendas de sal de lítio Q4 em 2021 foi de 31000 toneladas, com um aumento homólogo de cerca de 21%.
(2) preço médio: o preço médio anual em 2021 é de 9281 dólares americanos / tonelada, dos quais o preço médio de venda do quarto trimestre de 2021 é de 14600 dólares americanos / tonelada, um aumento de cerca de 174% ano a ano.
(3) orientação de volume de vendas em 2022: cerca de 140000 toneladas.
(4) contratos de venda em 2022: 20% são contratos de limite de preço fixo ou variável, 50% são contratos de preço variável e 30% não são assinados.
Expectativa da procura de lítio
A Sqm espera que o mercado cresça pelo menos 30% em 2022 e acredita que pode chegar a 1 milhão de toneladas mais cedo do que o esperado anteriormente.
Planeamento do projecto 20222024
(1) Projeto MT Holland: a capacidade planejada de 50000 toneladas de hidróxido de lítio deve ser colocada em operação em H2 em 2024, com uma despesa de capital de US $ 700 milhões.
(2) Carmen planta de processamento de lítio: a capacidade de carbonato de lítio atingirá 180000 toneladas em 2022, e a capacidade de carbonato de lítio aumentará em 30000 toneladas para 210000 toneladas LCE de 2022 a 2024.Ao mesmo tempo, a capacidade de hidróxido de lítio aumentará de 21500 toneladas para 40000 toneladas, com uma despesa total de capital de US $ 250 milhões.
(3) Projeto Pampa orcoma: aumentar a capacidade de produção de 2500 toneladas de iodo e 320000 toneladas de nitrato.
Dica de risco: o preço do metal é menor do que o esperado, a liberação de fornecimento é maior do que o esperado e o progresso do projeto é menor do que o esperado
