Principais pontos de investimento
Revisão do mercado esta semana
Nesta semana (2022 / 2 / 282022 / 3 / 6), o índice CSI 300 caiu 1,68%, e o índice agricultura, silvicultura, pecuária e pesca subiu 3,49% no mesmo período, superando o índice CSI 300 em 5,17 pontos percentuais, ficando em segundo lugar entre as 28 indústrias Shenwan.
Em termos de subsetores, o crescimento e declínio da indústria de plantio / pecuária e avicultura / ração / cuidados de saúde animal / pesca / Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) setor de transformação nesta semana foram 4,62%, 4,19%, 3,67%, 2,22%, 2,12% e 1,11%, respectivamente.
Ideias fundamentais desta semana
[suinocultura] no início da semana passada, foi divulgada a notícia do primeiro lote de reserva central congelado suíno de 40000 toneladas em 2022, o que aumentou a confiança do final da reprodução em pouco tempo; Atualmente, os porcos estão em estado de perda. Os agricultores têm uma certa mentalidade de resistir aos preços e relutantes em vender. Eles esperam coletar e armazenar para aumentar os preços e vender porcos de acordo com a tendência. No entanto, quase uma semana após a implementação da coleta e armazenamento, o preço médio dos suínos em todo o país não viu uma tendência ascendente. O entusiasmo da listagem de mercado em larga escala no final da semana aumentou. Acreditamos que a expectativa do mercado de aumento do preço dos suínos após o abate falhou. Espera-se que a especulação de coleta e armazenamento na parte posterior esfrie gradualmente. O mercado em grande escala na fase inicial pode acelerar o abate novamente, e a queda do preço dos suínos deve acelerar novamente.
Historicamente, a capacidade de produção suína acelerou geralmente em março, principalmente porque o consumo de carne suína em março estava no ponto mais baixo do ano e o aumento dos preços dos suínos foi limitado. Acreditamos que, atualmente, algumas fazendas de escala moderada começaram a liquidar fazendas de suínos, refletindo o fato de que eles estão com falta de fundos. Devido ao clima de alta na fase inicial, eles optam por pressionar a cerca e engorda secundária, ou fazer com que o preço do porco caia ainda mais após a coleta e armazenamento. Após o ano, o aumento do preço da ração continua empurrando o custo em quase 10%, e a perda reprodutiva deve continuar a se aprofundar, Podemos ver a eliminação de porcas com leitões no segundo trimestre, e o principal corpo de redução de capacidade passará gradualmente para empresas locais de escala moderada com uma produção anual de 10005000 suínos comerciais.
[frango de penas brancas] esta semana, o preço da carne e frango de lã ainda diminuiu mês a mês, a receita de vendas de carne e frango de lã diminuiu, e a criação de frangos continuou sofrendo perdas. O preço das mudas de frango ainda está em um nível baixo, as empresas de incubação continuam a perder dinheiro, as perdas das empresas de criação de frango se aprofundam e os lucros das empresas de abate aumentam. Atualmente, espera-se que a oferta de frangos de corte seja cortada no mercado. As empresas de abate compram fontes de frango de baixo custo, as vendas de produtos congelados de frango diminuem e a demanda por frangos de corte ainda é fraca. Espera-se que o aumento de preços dos frangos de corte seja limitado ou continue sofrendo perdas na próxima semana. Após o Festival da Primavera, os preços dos alimentos aumentaram drasticamente para conter o entusiasmo de fazer obstáculos. Espera-se que o preço das mudas de frango estabilize após subir na próxima semana, e o espaço crescente é limitado.
[proteção animal] o processo de pesquisa e desenvolvimento da vacina CSFV em África é acelerado, e as oportunidades de investimento no setor são destacadas
Recentemente, o Ministério da Agricultura e do Espaço Rural emitiu documentos para instituições e unidades de pesquisa relevantes, exigindo que a taxa de proteção da vacina não praga atinja 80%, a taxa de mortalidade do grupo controle não seja inferior a 80% e proporcionando proteção suficiente para os direitos de propriedade intelectual da vacina. Quando a taxa de proteção atinge o padrão, a probabilidade pode passar a avaliação de emergência e entrar na fase de aplicação de medicamentos veterinários. Atualmente, a peste suína clássica africana continua a ser a maior ameaça para a indústria suína. Grandes fazendas de suínos têm uma alta aceitação da vacina contra a peste suína não clássica. Esperamos que 600 milhões de suínos sejam vendidos todos os anos, todos eles serão imunizados duas vezes, 25 yuans por injeção e taxa de penetração de 80%, o que dará origem a 24 bilhões de espaço de mercado, adicionar mais de 10 bilhões de lucros e ser dividido por várias empresas envolvidas em P & D, e o padrão de concorrência da indústria pode introduzir um grande ajuste.
[indústria de sementes] como o risco geopolítico afeta o preço Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) da China?
Internacionalmente, a seca nas principais áreas produtoras de soja da América do Sul fez com que a produção de soja na Argentina, Brasil e Paraguai fosse muito menor do que o esperado originalmente, afetando a oferta global de soja e impulsionando o preço da soja. O preço do farelo de soja na China ultrapassou 5000 yuans/tonelada para um recorde. A recente escalada das tensões entre Rússia e Ucrânia trouxe incerteza à oferta global Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) e o mercado está otimista em relação ao milho. Trigo, soja e outros grandes Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) todos mantiveram alto sentimento de alta. No entanto, acreditamos que o impacto do aumento internacional de preços Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) na China é limitado, e os preços de ração da China podem ser corrigidos após o aumento. Recentemente, a Administração Geral das Alfândegas anunciou que a importação de trigo cultivado em áreas dentro da Federação Russa sem sujeira anã de trigo é permitida. Acreditamos que a taxa de auto-suficiência do trigo da China é alta, juntamente com a redução dos padrões de importação, O impacto das flutuações internacionais dos preços do trigo é muito pequeno. Em termos de soja, o Departamento Estadual de Reserva de Alimentos e Materiais emitiu um documento para iniciar o leilão de petroleiros comestíveis de reserva central e política de soja, o que pode aliviar o fornecimento apertado de soja e óleo comestível no mercado em certa medida. O impacto dos riscos geopolíticos internacionais sobre os preços Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) da China é limitado.
Aconselhamento em matéria de investimento
A redução de custos e o aumento da eficiência em 2022 ainda é o tema principal da indústria. Recomenda-se prestar atenção às empresas que "podem criar porcas com reservas ricas, melhoria contínua de custos e fluxo de caixa abundante" nos próximos 1-2 trimestres.
A queda no preço das mudas de frango afeta os lucros da incubadora, ou obriga a fazenda a tomar a iniciativa de reduzir a capacidade produtiva. Podemos ver a contração mensal do fornecimento de mudas de frango no terceiro trimestre de 2022, e prestar atenção às mudanças no estoque de galinhas de geração avós e galinhas de geração pais em produção. Recomendar empresas que se concentrem no layout de toda a cadeia industrial de negócios e no alvo do principal negócio de vendas de mudas de frango.
[frangos de corte de penas amarelas] mesmo que a indústria acelere o desmatamento da capacidade de produção no ponto mais baixo do ciclo, as empresas principais ainda se expandem contra a tendência. Espera-se que a participação de mercado das empresas principais aumente ainda mais após a retirada gradual dos agricultores ao ar livre no futuro. Recomenda-se prestar atenção aos líderes líderes em expansão contínua de capacidade e controle de custos, bem como às empresas que cumprem a tendência de desenvolvimento de vendas frescas congeladas.
[seguros dinâmicos] o setor caiu para uma faixa razoável devido ao arrasto do preço do porco. Espera-se que a inversão do preço do porco no segundo semestre de 2022 leve à prosperidade ascendente da indústria, e o setor deve iniciar a reparação de valoração. Sugere-se que se estabeleça em um nível baixo. Recomenda-se concentrar em Pulike Biological Engineering Inc(603566) , que tem vantagens óbvias na pesquisa e desenvolvimento de vacinas subunitárias, e líderes da indústria com ricas reservas de produtos.
[indústria de sementes] com a introdução intensiva de políticas favoráveis e a melhoria dos fundamentos da oferta e demanda, a indústria inaugurou um ciclo ascendente. Espera-se que as empresas de sementes de alta qualidade inaugurem um período de liberação de desempenho nos próximos anos, a cortina de criação de organismos geneticamente modificados será aberta, a indústria de sementes de milho inaugurará fortes expectativas de expansão de capacidade, e as principais empresas de sementes podem inaugurar um estágio de crescimento de alta velocidade. Recomenda-se prestar atenção às empresas de sementes com ricas reservas de tecnologia transgênica e variedades.
Dicas de risco
Risco de propagação da epidemia de Covid-19, risco de mudança de situação internacional, implementação de políticas menos do que o risco esperado, etc.
