Principais pontos de investimento
Esta semana, o CSI 300 caiu 1,68% e a gema caiu 3,75%, dos quais o setor de comunicação caiu 1,66%, e o desempenho de preços do setor foi mais forte do que o mercado; A taxa de volume de negócios de 126 ações constituintes do índice de comunicação (CITIC) esta semana foi de 1,56%; No mesmo período, a taxa de volume de negócios de 300 ações constituintes em Xangai e Shenzhen foi de 0,46%, e a atividade global do setor foi mais forte do que a do mercado. Em termos de ações individuais no setor das comunicações, as cinco principais empresas que cresceram esta semana foram: Hengxin Shambala Culture Co.Ltd(300081) (23,09%), Avit.Ltd(300264) (18,87%), Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) (16,79%), Hangzhou Freely Communication Co.Ltd(603602) (10,00%), Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) (9,98%); As empresas com os cinco principais declínios são: Hangzhou Prevail Optoelectronic Equipment Co.Ltd(300710) (- 21,74%), Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) (- 12,07%), Sunsea Aiot Technology Co.Ltd(002313) (- 12,06%), Allwin Telecommunication Co.Ltd(002231) (- 11,67%) e bangxun Technology (- 10,92%).
A economia digital promove a construção de infraestrutura de informação. O relatório de trabalho do governo de 2022 foi lançado em 5 de março, que propôs “promover o desenvolvimento da economia digital e fortalecer o layout da Construção Digital da China” e lançou três pontos: primeiro, construir infraestrutura de informação digital, promover aplicação em larga escala 5g, promover a transformação digital industrial e desenvolver cidade inteligente e vila digital; Em segundo lugar, acelerar o desenvolvimento da Internet industrial, cultivar e expandir indústrias digitais, como circuitos integrados e inteligência artificial, e melhorar as principais tecnologias de software e hardware e capacidade de fornecimento; Terceiro, melhorar a governança da economia digital, liberar o potencial dos elementos de dados e permitir melhor o desenvolvimento econômico e enriquecer a vida das pessoas. De acordo com os dados do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, a China construiu e abriu um total de 1,425 milhões de estações base 5g até o final de 2021. Espera-se que mais de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) estações base 5g sejam construídas em 2022, atingindo 2 milhões até o final do ano. Infraestrutura de informação e comunicação, consumo digital e indústria digital estão se desenvolvendo rapidamente. O 14º plano quinquenal para o desenvolvimento da economia digital aponta claramente que a proporção do valor agregado das principais indústrias da economia digital da China no PIB aumentará de 7,8% em 2020 para 10% em 2025. Muitos lugares apresentaram metas de desenvolvimento da economia digital e correspondentes planos de desenvolvimento nas duas sessões locais, o que se espera melhorar ainda mais a velocidade de aterrissagem da economia digital. Em comparação com as declarações sobre a economia digital no relatório de trabalho do governo nos últimos anos, a construção da infraestrutura de informação subjacente é mais proeminente desta vez.Sob a tendência de transformação digital industrial e construção digital urbana e rural, a promoção da implantação de “Gigabit duplo” e nova infraestrutura, como data center, será acelerada, incluindo operadores, fabricantes de equipamentos, fibra óptica e cabo óptico Os fabricantes relacionados à comunicação óptica, como módulos ópticos e fabricantes relacionados à computação em nuvem, como data centers, devem inaugurar novas oportunidades de desenvolvimento. Ao mesmo tempo, a economia digital expandirá cenários de aplicação da indústria, aumentará a prosperidade da Internet das coisas, acelerará a inovação dos terminais e prestará atenção aos fabricantes de módulos e outros objetos relacionados à Internet das coisas e à Internet dos veículos.
Os incentivos fiscais serão reforçados para apoiar o crescimento das empresas científicas e tecnológicas. O relatório de trabalho do governo propõe promover a inovação científica e tecnológica, romper o ponto de bloqueio das restrições de oferta, melhorar a qualidade do desenvolvimento contando com a inovação e apoiar todas as localidades e empresas para aumentar o investimento científico e tecnológico. Entre eles, a proporção da adição e dedução das despesas de P & D das pequenas e médias empresas científicas e tecnológicas será aumentada de 75% para 100%, preferência fiscal será implementada para a pesquisa básica de investimento empresarial e equipamentos e instrumentos serão melhorados para acelerar a depreciação Políticas preferenciais de imposto sobre o rendimento para empresas de alta tecnologia. Ao mesmo tempo, continuaremos a implementar a nova política combinada de apoio fiscal. Por um lado, continuaremos a implementar a política de redução fiscal e redução de taxas para apoiar a indústria transformadora, pequenas e micro empresas e famílias industriais e comerciais individuais, melhorar o escopo de redução e isenção e expandir o escopo de aplicação. Por outro lado, implementaremos um desconto fiscal em larga escala para o crédito fiscal retido, concentraremos no apoio à indústria transformadora e resolveremos de forma abrangente os problemas de fabricação, pesquisa científica e serviços técnicos. Proteção ecológica e ambiental e outras indústrias. A expansão da escala de retenção de impostos e crédito ajudará as empresas a reduzir os custos de capital e incentivará os proprietários de fábricas a investir mais dinheiro em atividades de reprodução, como compra de equipamentos e pesquisa e desenvolvimento tecnológico. Em comparação com a política de aumentar a percentagem de dedução das despesas de I & D das empresas transformadoras para 100% em 21 anos e de reembolsar mensalmente a dedução adicional do IVA às empresas transformadoras avançadas, a preferência fiscal é significativamente aumentada. O apoio financeiro em larga escala concedido pelas políticas fiscais e fiscais às empresas de ciência, tecnologia e manufatura promoverá efetivamente as empresas para melhorar sua capacidade de inovação independente, cultivar e expandir novas forças motrizes e combater tecnologias essenciais, de modo a fornecer uma garantia confiável para a segurança e estabilidade da cadeia industrial e cadeia de suprimentos. Através de uma série de políticas como a redução de taxas e impostos, empresas especializadas, especiais e novas desenvolveram-se rapidamente no núcleo da competitividade da indústria transformadora, impulsionando a atualização inteligente e digital das indústrias tradicionais e o desenvolvimento acelerado de clusters avançados de fabricação. Espera-se que as pequenas e médias empresas no domínio da comunicação beneficiem.
A compra centralizada dos servidores das operadoras foi implementada uma após a outra, e a demanda continua aumentando. Recentemente, os três principais operadores anunciaram sucessivamente os resultados da compra centralizada de servidores. (1) China United Network Communications Limited(600050) 2022: ZTE, Inspur, hyperfusion beacon e Ziguang estavam entre os licitantes bem sucedidos para a compra centralizada de servidores em nuvem, entre os quais Zte Corporation(000063) ganhou a primeira participação. De acordo com o anúncio de licitação anterior, a fim de atender às necessidades de desenvolvimento do negócio de nuvem da China Unicom, o projeto comprou 44818 servidores com uma escala de orçamento de 3,278 bilhões de yuans (excluindo impostos). O primeiro pacote envolve 21 modelos, um total de 44000 servidores, com um orçamento de 3,21 bilhões de yuans (excluindo impostos); O pacote II envolve três modelos, um total de 825 servidores, com um orçamento de 68,25 milhões de yuans (excluindo impostos). (2) em China Telecom Corporation Limited(601728) 2023, um total de 12 fabricantes foram selecionados para o projeto de compra centralizada do servidor, dos quais ZTE e Xinhua III foram selecionados para todos os sete pacotes padrão. Esta compra centralizada é um dos maiores projetos de compra centralizada do servidor de operadores chineses até agora, cobrindo todos os tipos de modelos de servidor, com um montante total de mais de 13 bilhões de yuans. De acordo com o anúncio, o projeto é dividido em sete pacotes padrão, e a quantidade estimada de compra é 200000 unidades, A proporção de localização excede 25%. (3) O primeiro lote de projetos de compras centralizadas de servidores de PC da China Mobile de 2021 a 2022 comprou cerca de 163700 servidores de PC no total, e o período de satisfação da demanda de compras é de cerca de meio ano. O projeto é dividido em 16 pacotes de lances. Esta aquisição é principalmente para nuvem móvel e nuvem. O número de pacotes de lances e o volume total de compras são os mais altos nos anos anteriores. Atualmente, entre os resultados vencedores de lances de 13 pacotes de lances, Zte Corporation(000063) Xinhua III foi finalista em sete deles. A escala de aquisição centralizada de servidores dos três operadores é grande. Dos resultados globais de licitação e vitória de lances, a proporção de localização aumentou, e ZTE e Xinhua estão na liderança. À medida que a China apresenta novas metas de infraestrutura, como aceleração de 5g, big data center, inteligência artificial e Internet industrial, as operadoras continuam a planejar serviços em nuvem e impulsionar a crescente demanda por servidores.
Shandong lançou o documento de trabalho de energia 2022 e acelerou o planejamento de energia eólica offshore. Recentemente, a província de Shandong deixou claro que o objetivo de desenvolvimento de energia em 2022 é que a capacidade instalada total de energia atingirá cerca de 180gw, e a capacidade instalada de geração de energia nova e renovável atingirá mais de 70gw, representando cerca de 38%. Ele se concentrará em promover a construção de “cinco bases e duas demonstrações”. Entre eles, a escala total planejada de base eólica offshore é 35gw, com foco em promover a construção de mais de 5GW projetos em Bozhong e no sul da península, e completar a conexão de rede de 2gw, Esforçar-se para incorporar o local 7.6gw no planejamento nacional de energia eólica offshore de longo alcance; Estabelecer bases fotovoltaicas offshore de 20 milhões de quilowatts “em torno do Mar de Bohai” e “ao longo do Mar Amarelo”, com uma escala total de mais de 42GW. Acelerar o desenvolvimento de fundação de estacas fotovoltaicas offshore fixas, com uma escala de construção de mais de 3gw e uma conexão de rede de cerca de 1,5gw; Além disso, construiremos bases cênicas em larga escala, como a praia alcalina salina em Lubei e a área de subsidência de mineração de carvão no sudoeste de Shandong, promoveremos o desenvolvimento fotovoltaico distribuído de todo o condado e promoveremos a melhoria da qualidade ambiental ecológica.
Como uma das cinco bases de energia eólica offshore no 14º plano de cinco anos, a energia eólica offshore de Shandong começou tarde, mas vem acelerando recentemente. Em 21 de dezembro, o primeiro lote de projetos de demonstração de energia eólica offshore, península sul nº 3 e sul nº 4 energia eólica offshore, foram colocados em operação em plena capacidade, com uma capacidade instalada total de 0,6gw. Atualmente, Shandong Changyi Laizhou Bay fase I (300MW) O projeto Bozhong é o primeiro projeto de energia eólica offshore acessível na província. Leva apenas 99 dias do início à aprovação. Guohua investiu no projeto de energia eólica offshore de Shandong 500MW e nos sites U e V da base de energia eólica do Mar do Sul da China na Península de Shandong do investimento de energia estatal lançou sucessivamente a licitação preliminar do trabalho. De acordo com os dados da administração nacional de energia, a capacidade instalada recém-adicionada de energia eólica offshore na China em 21 anos foi de 16,9gw, com um aumento ano a ano de 452%. Desde 21 de outubro, Guangdong, Zhejiang, Jiangsu e outras províncias reiniciaram a licitação de projetos eólicos offshore. Combinado com o 14º plano de cinco anos de províncias costeiras, o entusiasmo da construção de energia eólica offshore local é esperado para ser mantido, e a indústria ainda está na fase de desenvolvimento rápido, Sob a tendência da paridade do ventilador, espera-se que a nova capacidade instalada permaneça estável e ascendente. O cabo submarino beneficia diretamente da melhoria do boom de energia eólica offshore e está otimista sobre o crescimento dos principais fabricantes.
Sugestão de investimento: foco em fornecedores de equipamentos: Unisplendour Corporation Limited(000938) (Xinhua III), Zte Corporation(000063) , Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) ; Data center: Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Kehua Data Co.Ltd(002335) , Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , etc; Operadores de telecomunicações: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ; Internet of things and car Networking: the Internet of things and networking of things and car Networking: the Internet of things and car Networking: the following: Fibocom Wireless Inc(300638) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ etc; Dispositivos ópticos e módulos ópticos: Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) ; Equipamento HVAC IDC: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) , Yimikang Tech.Group.Co.Ltd(300249) , etc; Cabo submarino e cabo de fibra óptica: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) ; Conector a bordo: Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) ; Controlador inteligente: Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Longood Intelligent Electric Co.Ltd(300543) , Shenzhen Bestek Technology Co.Ltd(300822) ; Comunicações militares e aplicações por satélite: Jushri Technologies Inc(300762) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) , Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , China Satellite Communications Co.Ltd(601698) , etc.
Eventos de alerta de risco: o investimento de 5g é menor do que o esperado, a concorrência do mercado intensifica-se, a atualização da tecnologia é menor do que o esperado, o risco sistêmico do mercado, etc.
