Sugestões de investimento: 1) veículos completos e peças: em janeiro de 2022, o volume de vendas de automóveis da China foi de 2,531 milhões, com um aumento anual de 0,9%. No primeiro mês do ano, alcançou um ligeiro crescimento positivo. Com a flexibilização gradual da escassez de chips de automóveis e a expectativa de política de crescimento estável, espera-se que a produção de automóveis e volume de vendas será melhorado ainda mais no primeiro trimestre de 2022. Sugere-se prestar atenção a marcas independentes. Recentemente, a escalada da situação na Rússia e Ucrânia teve um certo impacto na indústria automotiva global. Por um lado, a nova rodada de sanções pelos Estados Unidos pode estimular ainda mais o aumento dos preços de matérias-primas como gás natural e petróleo na Europa. Por outro lado, muitos fabricantes de semicondutores em todo o mundo confiam em alguns materiais da Rússia e Ucrânia, como néon e paládio, o que agravará ainda mais o risco de interrupção do fornecimento de matérias-primas semicondutores. A curto prazo, terá um impacto direto sobre a exportação da indústria automobilística da China para a Rússia. A longo prazo, o aumento dos preços das commodities causado pela modernização da Rússia e Ucrânia também aumentará os custos de produção da indústria automobilística. 2) . novos veículos de energia: em janeiro de 2022, o volume de vendas de novos veículos de energia foi 431000, com um aumento anual de 135,8%. Sob o pano de fundo de aumento dos preços de produtos terminais e altos preços de matérias-primas de algumas empresas automotivas, o desempenho de vendas foi ligeiramente melhor do que a expectativa do mercado. No relatório de trabalho do governo em 5 de março, o consumo de novos veículos de energia foi incentivado novamente, a neutralização de carbono foi promovida de forma ordenada, e o plano de ação para o pico de carbono foi implementado, Promover a transformação do “duplo controle” do consumo de energia para “duplo controle” da emissão total de carbono e intensidade, melhorar as políticas de incentivo e contenção para a poluição e redução de carbono e acelerar a formação de uma produção e estilo de vida verdes. Espera-se que a política estabilize as expectativas do mercado, e a demanda de consumo de novos veículos de energia deve exceder 5,2 milhões este ano. Portanto, ainda é recomendável prestar atenção às empresas líderes na indústria de veículos de energia nova.
Análise de mercado: na semana passada, o índice da indústria automobilística (Shenwan) caiu 4,47%, 2,78 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300. Entre eles, o aumento e a queda das principais sub-indústrias em uma semana foram – 4,75% para automóveis de passageiros, – 2,63% para veículos comerciais e – 4,80% para autopeças; O novo índice de veículos energéticos subiu – 5,50%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 3,82 pontos percentuais. Entre eles, o aumento e a queda das principais sub-indústrias em uma semana foram – 8,47% para bateria de energia, -3,91% para eletrodo positivo de lítio, -7,67% para eletrodo negativo de lítio, -4,36% para diafragma de lítio e – 6,85% para eletrólito.
Tendências industriais: 1) Pequim: promover ativamente novos veículos energéticos e acelerar a construção de infra-estruturas; 2) . Relatório de trabalho do governo 2022 menciona “carbono duplo”; 3) Ministério da indústria e tecnologia da informação: até o final de 2023, um sistema padrão para segurança de rede de veículos e segurança de dados será estabelecido preliminarmente.
Dinâmica da empresa: 1), Changzhou Nrb Corporation(002708) : Anúncio de recebimento do aviso de transmissão de favo de mel ponto fixo; 2) Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) : relatório anual de 2021; 3) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) : relatório sobre emissão de ações para compra de ativos (Draft) (Revisado); 4) Jiangsu Guotai International Group Co.Ltd(002091) : anúncio do expresso de desempenho anual 2021.
Fatores de risco: o volume de vendas de veículos é menor do que o esperado, o volume de vendas de novos veículos de energia é menor do que o esperado e a política é menor do que o esperado.
