Perspectiva industrial
Os quatro principais downstream do lítio são: bateria de energia, bateria do consumidor, bateria de armazenamento de energia e indústria tradicional.
O custo da bateria de energia de lítio é de 8%, e a demanda em 22 anos é basicamente atendida
O preço do lítio subiu para 500000 / tonelada, e o custo do lítio no veículo de fosfato de ferro de lítio, veículo ternário, bicicleta elétrica e ferramenta elétrica foi responsável por 8,42%, 7,89%, 6% e 2,44%, respectivamente. Para cada aumento de 100000 yuan no preço do lítio, o custo do veículo do fosfato de ferro do lítio aumenta em 3807 yuan, e a proporção do custo do lítio aumenta em 1,7%; O custo do veículo Sanyuan aumentou em 5363 yuan, e a proporção do custo do lítio aumentou em 1,6%; A proporção de custo de lítio de bicicletas elétricas e ferramentas elétricas aumentou 1,2% e 0,5%, respectivamente.
De acordo com a visão do novo grupo guojindiano, os veículos elétricos entraram na demanda espontânea do C-end. Fatores como o declínio dos subsídios e o aumento dos preços upstream preocupados com o mercado recentemente devem ter pouco impacto no terminal em 22 anos. Estima-se que a produção global de novos veículos de energia será de 10 milhões em 22 anos. De acordo com a oferta de 700000 toneladas de LCE em 22 anos, excluindo o consumo de lítio em outros campos, estima-se que ainda pode atender a demanda de 9-10 milhões de novos veículos de energia.
O custo da bateria de consumo de lítio é inferior a 1%, que é basicamente inalterado
O preço do lítio subiu para 500000 / tonelada, e o custo do lítio em produtos 3C, como telefones celulares 4G / 5G, laptops e tablets representaram 0,29% / 0,14%, 0,3% e 0,23%, respectivamente. Para cada 100000 yuan aumento no preço do lítio, sua proporção de custo aumentará em menos de 0,1%. O aumento do preço do lítio tem pouco impacto no preço e na demanda de produtos 3C.
A bateria de armazenamento de energia é altamente sensível ao preço, e o impacto subsequente precisa ser observado
O preço do lítio subiu para 500000 / tonelada, e o custo do lítio na estação Acer 5g e armazenamento de energia portátil representaram 7,93% e 9,79%, respectivamente. Para cada 100000 aumento no preço do lítio, a proporção do custo do lítio aumenta em 1,6% e 2%, respectivamente. As empresas de armazenamento de energia são geralmente altamente sensíveis aos preços, mas a indústria está em um período de rápido crescimento, com grande espaço de mercado e alto grau de participação das empresas. Atualmente, a proporção da demanda é relativamente baixa, e o impacto e a trajetória de transmissão de aumentos de preços subsequentes ainda precisam ser observados.
A demanda das indústrias tradicionais é rígida e algumas não podem ser substituídas, o que deve afetar até 30000 toneladas de LCE
O preço do lítio subiu para 500000 / tonelada, e o custo do lítio em vidro, cerâmica diária / construção e graxa à base de lítio foi responsável por 10,78%, 0,06% / 0,6% e 32,5%, respectivamente. A demanda por produtos industriais de vidro é muito afetada pelo aumento dos preços. Exceto que o lítio deve ser usado para vitrocerâmica, outras variedades são susceptíveis de reduzir a produção; O custo do lítio cerâmico é inferior a 1%, e o impacto é limitado; A graxa base de lítio responde por mais de 30% do custo de lítio correspondente ao preço de lítio de 500000 / tonelada, mas é difícil substituir a base de sabão, e a base de lítio ainda ocupa a posição dominante, o que não é fácil de reduzir a produção. Espera-se que o aumento no preço do lítio afete a demanda da parte tradicional de 30000 toneladas no máximo.
Sugestão de investimento & objecto de investimento
Concentre-se em empresas com recursos, capacidade de processamento e crescimento no futuro, tais como empresas líderes Tianqi Lithium Corporation(002466) , indústria de lítio Ganfeng, alvos flexíveis Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) , etc.
Dicas de risco
Preços elevados invertem a demanda e a demanda a jusante, como veículos elétricos, não atende às expectativas; A liberação de saída da empresa de lítio não atendeu às expectativas, resultando no desempenho não atendendo às expectativas; A incerteza da tendência do preço do sal de lítio na fase posterior aumenta.
