Pontos de vista e sugestões de investimento de Zhou
Shenzhou International: os fatores adversos externos nos últimos 21 anos foram totalmente refletidos, e a vantagem competitiva a longo prazo permanece inalterada. A empresa emitiu um aviso de desempenho. O lucro líquido após impostos para todo o ano de 2021 foi de 3,1-3,5 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 31% – 39%. O lucro não atendeu às expectativas, principalmente devido ao desligamento de fábricas, perdas cambiais e aumento dos custos de produção causados pela epidemia. Do ponto de vista da operação, o final da produção retomou a produção e recebeu ordens suavemente até agora. As fábricas recém-colocadas em operação subiram a inclinação, e as fábricas no Camboja e Vietnã expandiram o recrutamento de 10000 pessoas. A capacidade de produção é esperada para ser totalmente liberada este ano; A cooperação entre o lado da procura e os clientes internacionais continua a aprofundar-se. De um modo geral, as barreiras a longo prazo permanecem inalteradas e a flexibilidade de reparação de 22 anos é grande. Recomenda-se que se concentre nela.
Huali Industrial Group Company Limited(300979) : a demanda por pedidos de marca é forte, e o plano de expansão da produção do Vietnã deve acelerar. A empresa emitiu um expresso de desempenho. Espera-se alcançar uma receita de 17,47 bilhões de yuans (+ 25,4%, com um aumento de 34,1% no calibre de dólar reduzido) e um lucro líquido de 2,76 bilhões de yuans (+ 47,3%, com um aumento de 57,6% no calibre de dólar reduzido) em 21 anos, o que está no centro da previsão de desempenho anterior e em linha com as expectativas. No 4q21, a receita da empresa aumentou 33,46% em termos homólogos, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 37,39% em termos homólogos. Do ponto de vista da operação, as ordens dos principais clientes no lado da ordem aumentaram significativamente, e as ordens de novos clientes, como ASICs e por diante, também alcançaram a produção em massa e expedição; No lado da oferta, espera-se que a capacidade de produção anual atinja 210 milhões de pares, e a melhoria da capacidade vem principalmente da expansão de plantas antigas e da subida suave de novas plantas.
Sugestão de investimento: sugere-se prestar atenção a Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) , Huafu Fashion Co.Ltd(002042) , que destacam a estabilidade da cadeia de abastecimento, promovem ordenadamente a expansão da capacidade e excedem o desempenho de vendas esperado dos clientes a jusante; Na extremidade downstream, sugere-se prestar atenção a Li Ning, que lidera em design de produto e tem potencial de marca superior, bem como a Tebu internacional, que destacou as vantagens dos tênis de corrida. Acompanhamento de dados e anúncios
Análise de mercado: na semana passada (28 de fevereiro de 2022 ~ 4 de março de 2022), o Índice Composto de Xangai, o Índice de Componentes de Shenzhen e Xangai Shenzhen 300 caíram – 0,11%, 2,93% e 1,68%, respectivamente, e o setor têxtil e vestuário subiu 0,39%, dos quais o setor têxtil subiu 0,47% e o setor de vestuário subiu 1,00%.
Preço da matéria prima: ponto 22700 yuan do algodão da categoria 328/ton (0,11%, aumento e queda semanais); Algodão americano Cotlook a134 45 cêntimos / libra (- 0,15%); A diferença de preço entre algodão nacional e estrangeiro é de 1392 yuan / ton (11,63%).
Anúncio das principais empresas: 1) Bros Eastern Co.Ltd(601339) : divulgar o desempenho expresso de 2021, realizando uma receita operacional total de 7,676 bilhões de yuans, um aumento de 25,12% sobre o mesmo período do ano passado; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,384 bilhões de yuans, um aumento de 278,09% em relação ao mesmo período do ano passado; O lucro líquido deduzido da organização sem fins lucrativos foi de 1,339 bilhões de yuans, um aumento de 365,84% em relação ao mesmo período do ano passado. 2) Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) : a empresa recebeu recentemente um aviso do acionista Sr. Qiu Qiangqiang que algumas ações da empresa detidas pelo Sr. Qiu Qiangqiang foram liberadas de penhor e penhor. O número total de ações liberadas de penhor é de 48 milhões, representando 13,35% de suas ações e 1,78% do capital social total da empresa. O número total de Ações Compromissadas é de 53 milhões, representando 14,75% de suas ações e 1,97% do capital social total da empresa.
Dicas de risco
Risco epidêmico repetido, risco de flutuação da taxa de câmbio, aumento dos custos trabalhistas no Vietnã e aumento de preços mais baixo do que o esperado.
