Fatores duplos são favoráveis, e espera-se que a indústria de troca de energia inaugure um crescimento rápido. 1) O volume anual de vendas de novos veículos energéticos deve chegar a 6 milhões em 2025, e a propriedade excederá 27,7 milhões naquele momento. O CAGR da propriedade durante o 14º período do Plano Quinquenal é de 37,1%, e a demanda por instalações de apoio relevantes aumentará acentuadamente. 2) O modo de troca de energia é mencionado pela política porque pode resolver o gargalo do desenvolvimento de veículos elétricos. Espera-se acelerar ainda mais a taxa de crescimento da indústria de carregamento depois de ser incentivada pela política de mudança de energia.
Favorecido pela política, as empresas de médio e superior alcance estabeleceram a indústria de câmbio de energia uma após a outra. 1) As empresas upstream da bateria se beneficiarão do aumento na demanda da bateria. os fabricantes da bateria liderados por Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) estabelecerão o campo da troca de energia e estabelecerão ativos da bateria Co., Ltd. com empresas do veículo a partir de 2020. 2) A demanda por troca de energia aumentou e engrossou o desempenho comercial dos operadores de midstream. Atualmente, a indústria ainda está em sua infância, e o padrão de concorrência não é claro por enquanto. Além de empresas automotivas, empresas centrais e estatais relacionadas a indústrias como investimento nacional de energia, PetroChina e Sinopec começaram a entrar no Bureau.
O padrão da bateria será emitido em breve, e espera-se que a indústria se expanda para o C-end. O número de centrais elétricas pode chegar a 30000 em 2025. 1) Veículos comerciais como caminhões pesados e caminhões de mineração prestam mais atenção à eficiência operacional do que personalização personalizada, que fornece condições favoráveis para a unificação dos padrões da bateria. 2) O padrão do grupo de código para a construção de central elétrica compartilhada para veículos elétricos de passageiros passou a revisão e recomendou quatro capacidades típicas da bateria, que fornece um padrão de referência para a unificação do tamanho da bateria. 3) “Compatibilidade da estação” modo espera-se expandir o mercado C-end da bolsa de energia. 4) De acordo com o plano de construção de cada empresa, espera-se que o número de centrais de câmbio de energia na China atinja 30000 até 2025; Com base na previsão da taxa de crescimento do número de veículos elétricos de reposição, é otimista que o número de usinas de reposição chegará a 27000 em 2025, e a escala de investimento correspondente excederá 100 bilhões naquele momento.
O aumento no número de veículos elétricos de substituição ajuda a melhorar a eficiência da operação e aumentar ainda mais a rentabilidade da central elétrica de substituição. De acordo com nosso cálculo, quando a taxa de utilização da central elétrica de substituição de veículos operacionais excede 25%, pode começar a fazer lucros. quando a taxa de juros atinge 100%, a taxa de lucro líquido correspondente é de 20,9%, e o ciclo de retorno é de apenas 1,1 anos; O ciclo atual da central elétrica da substituição do veículo comercial é mais curto, e o lucro começa depois que a taxa de utilização excede 29%.
Uma preocupação sugerida…
1. Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) : beneficiando do principal negócio de geração de energia, a empresa tem três vantagens: baixo custo de energia, efetivamente contando com o layout de usinas de energia para realizar a troca de energia fora da rede e ricos projetos de armazenamento de energia, que podem efetivamente reduzir custos de energia e aumentar a receita.
2. Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) : a empresa adquiriu Suzhou DeMarco em 2015 e começou a pesquisa e desenvolvimento de equipamentos de troca de energia. Em 2017, Kunshan swop ( Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) holding neto empresa) foi estabelecida em conjunto com Wuhan Weineng, empresa holding Weilai, que é o principal fornecedor de equipamentos da central elétrica de primeira geração Weilai e o único fornecedor de central elétrica de segunda geração (a partir de outubro de 2021).
3. Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) : o principal negócio da empresa é a fabricação inteligente de equipamentos.Beneficiando da acumulação de tecnologia e experiência em eletrônica automotiva e equipamentos de bateria de lítio, a empresa tem altas barreiras técnicas.
Dicas de risco: 1) a popularidade da substituição de veículos elétricos não é como esperado; 2) a atribuição da responsabilidade de segurança da bateria não é clara; 3) o progresso unificado da padronização da bateria não é claro; 4) condições hipotéticas, desenvolvimento do mercado ou desvio dos resultados do cálculo
