Vista desta semana
O mercado continuou sob pressão esta semana, dos quais Shenwan chemical caiu 1,81%, abaixo do desempenho do índice Shanghai e Shenzhen 300 em 0,13%. Em termos de metas, além das metas com fortes fundamentos, como gás natural, indústria química do carvão, carbonato de sódio, silicone e metionina, os principais objetivos também incluem metas temáticas, como conceito covid-19, prevenção e controle da poluição nuclear e célula de combustível de hidrogênio. Desde o início deste ano, o forte preço do petróleo continua a perturbar o mercado. Por um lado, exerceu pressão sobre a jusante e enfraqueceu a lógica de inversão do dilema anterior; por outro lado, as expectativas do mercado em relação à inflação também mudaram; Acreditamos que ainda há grande incerteza no momento, e a melhor estratégia ainda pode ser a defesa, reduzindo a posição e vendo-a mudar. Olhando para trás, pensamos que há três linhas principais dignas de atenção: uma são as oportunidades trazidas pelo alto boom de commodities a preços globais, como o óleo e fertilizantes de potássio, a outra são produtos químicos com alta capacidade de produção na Europa, como a metionina, e a terceira é de baixo valor e alto padrão vermelho.
Recomendação da carteira
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 426 Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) Jiangsu Flag Chemical Industry Co.Ltd(300575) Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208)
Grandes acontecimentos desta semana
Cadeia da indústria de silício: o apoio à demanda a jusante é forte, e os preços do silício metálico, organosilício e triclorosilano aumentam um após o outro: os preços dos materiais à base de silício aumentaram de forma diferente esta semana A partir de 4 de março, o preço médio do silício metálico 421 em Yunnan foi de 23250 yuan / ton, com um aumento semanal de 5,0%, e o preço médio do silício metálico 553 em Sichuan foi de 21300 yuan / ton, com um aumento semanal de 5,5%; O preço de mercado do organosilício DMC na China Oriental aumentou 7,1% para 37500 yuan / ton; Triclorosilano de grau comum aumentou 20,7% para 17500 yuan / ton, e triclorosilano de grau fotovoltaico aumentou 35,1% para 25000 yuan / ton. Por produto: tanto o silício metálico como o triclorosilano beneficiam do crescimento da procura de silício policristalino a jusante. Desde este ano, com a libertação contínua de 40000 toneladas de nova capacidade de produção da indústria asiática de silício e 20000 toneladas de poli GCL, a procura de matérias-primas a montante tem vindo a aumentar continuamente. Considerando que o silício policristalino representa uma proporção maior na estrutura de consumo do triclorosilano, tem um impacto marginal relativamente maior no triclorosilano. Em termos de silicone, além do suporte de custos do silício metálico, o lado da demanda, especialmente as ordens de exportação, teve bom desempenho. Além disso, em termos de oferta, a produção de dispositivos monômeros de empresas estrangeiras individuais foi afetada por força maior, e vários fatores conjuntamente promoveram o aumento do preço. A longo prazo, a nova capacidade de produção de polissilício está prevista para ser colocada em operação mais rapidamente do que a do silício metálico e triclorosilano nos próximos dois anos, e espera-se que o estado apertado da oferta e da procura seja mantido; O silicone começou a entrar no período de lançamento da capacidade de produção no segundo semestre deste ano, e espera-se que a escassez de fornecimento a curto prazo seja aliviada.
Indústria de potassa: a assinatura de grandes contratos apoia o mercado chinês de potassa, espera-se que novas sanções contra a Bielorrússia e o conflito entre a Rússia e a Ucrânia agravem ainda mais a incerteza do fornecimento global de potassa, e espera-se que os preços da potassa permaneçam elevados. Atualmente, o preço do fertilizante de potássio permanece alto, mas o declínio do volume de importação na fase inicial consome o inventário da China de fertilizante de potássio em certa medida, e o fornecimento de fertilizante de potássio ainda está em uma situação apertada. A taxa de autossuficiência da China de fertilizante de potássio é insuficiente, o que precisa da fonte de bens importados. Enquanto a Bielorrússia no exterior está sujeita a sanções, a Rússia é pego em conflito internacional, e o aumento incerto da oferta de fertilizante de potássio no exterior agrava ainda mais o estado de oferta insuficiente, Espera-se que o preço do fertilizante de potássio permaneça alto e aumento adicional não será descartado. O fornecimento de fertilizante de potássio na China é ligeiramente melhor do que nos países ultramarinos. Afetado por políticas nacionais, o preço do fertilizante de potássio é relativamente plano, o grande preço do contrato apoiará o nível de água existente, o centro de preços do fertilizante de potássio doméstico tem espaço para melhoria lenta, e as empresas de produção de fertilizante de potássio no exterior devem se beneficiar do aumento significativo dos preços internacionais de fertilizantes de potássio.
Dicas de risco
A epidemia afeta a demanda fora da China, o preço do petróleo bruto flutua violentamente e a mudança da política comercial afeta o layout industrial.
