O conflito em grande escala entre a Rússia e a Ucrânia eclodiu, os preços do petróleo bruto subiram acentuadamente e as commodities a granel subiram geralmente. Por outro lado, semicondutores e novos materiais energéticos estão altamente preocupados.
Tendências industriais:
Entre as 101 variedades químicas rastreadas esta semana, os preços de 49 variedades subiram, 30 variedades caíram e 22 variedades permaneceram estáveis. As cinco principais variedades foram nafta, cloro líquido, ácido sulfúrico, petróleo bruto WTI e fósforo amarelo; As cinco principais variedades de declínio foram anilina, bisfenol A, anidrido acético, diclorometano e ácido acético.
O petróleo bruto da WTI fechou em US$ 107,7/barril esta semana, e o preço de fechamento subiu 17,6% esta semana; O petróleo bruto Brent fechou em US $ 110,46 / barril, fechando 12,8% esta semana. A guerra ucraniana russa intensificou as preocupações no lado do fornecimento de energia, e os preços do petróleo subiram acentuadamente esta semana. De acordo com dados da AIA, os estoques de petróleo bruto diminuíram 2,597 milhões de barris e devem aumentar 2,287 milhões de barris na semana encerrada em 25 de fevereiro. Com o forte aumento dos preços do petróleo bruto esta semana, a Opep + ignorou os apelos dos países consumidores para aumentar a produção. Ao mesmo tempo, os Estados Unidos e a Europa aumentaram as sanções financeiras contra a Rússia, desconectaram a Rússia do rápido sistema internacional de liquidação e as exportações russas de petróleo bruto podem ser afetadas. No futuro, o efeito das negociações ucranianas russas e a intensidade das sanções europeias e americanas podem continuar a dominar a tendência do petróleo bruto, o acordo nuclear iraniano fez um avanço, e o Irã deve retornar ao mercado de fornecimento de petróleo bruto. No entanto, sob a tensão do mercado, o preço do petróleo bruto pode continuar a subir no curto prazo.
De acordo com dados da Baichuan Yingfu, o preço médio de mercado do silício metálico fechou em 23600 yuan / ton, com um aumento do preço de fechamento de 6,07%. Organosilicon (methylcyclosiloxane) fechou em 37500 yuan / ton, com um aumento de preço de fechamento de 7,14%. A razão para o aumento do preço do silício metálico esta semana vem principalmente do lado do custo. Xinjiang implementará a reforma do poder. Após o aumento do preço da eletricidade, o custo de produção do silício metálico pode ser significativamente aumentado. Em termos de oferta, o início das empresas em Xinjiang esta semana foi estável, mas a oferta de algumas empresas diminuiu ligeiramente devido à redução da produção de carga devido à inspeção de proteção ambiental. Em termos de procura, a situação em que a oferta de organosilício a jusante é escassa não foi atenuada e espera-se que o lançamento contínuo de novas capacidades de produção de organosilício impulsione a procura de silício metálico. No futuro, sob o aumento geral das matérias-primas, o custo de produção do silício metálico pode continuar a aumentar para apoiar o preço.A demanda por silicone no exterior é forte, e levará algum tempo para a nova capacidade de produção subir, e o preço deve permanecer alto.
O preço do MDI puro subiu significativamente esta semana. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, o MDI agregado (China Oriental) fechou em 19700 yuan / ton, e o preço de fechamento caiu 2,96% esta semana; MDI puro (China Oriental) fechou em 24800 yuan / ton, com um aumento semanal do preço de fechamento de 4,2%. As unidades MDI na China estão em operação normal esta semana, e a oferta geral é estável; A fábrica da BASF no exterior da Coreia do Sul opera com baixa carga, e a fábrica de Jinhu deve ser revisada no segundo trimestre, e o fornecimento pode ser reduzido. Em termos de MDI puro, o fornecimento de bens barreled não é suficiente, o aumento dos preços das matérias-primas apoia o aumento adicional dos preços, e a oferta em dólares dos EUA aumentou muito. No futuro, a alta temporada da demanda de MDI ainda não chegou, e ainda pode haver espaço para uma ligeira redução no preço agregado de MDI. A oferta de MDI puro é relativamente apertada, e o preço pode permanecer alto.
Sugestões de investimento:
Vista desta semana
Indústrias cíclicas: o petróleo bruto atingiu novos máximos, e mais da metade dos produtos químicos voltou à tendência de crescimento: a partir de 20 de fevereiro de 2022, o preço médio mensal de 52% dos produtos rastreados subiu mês a mês; O preço médio mensal de 37% dos produtos caiu mês a mês; Além disso, o preço de 11% dos produtos era fixo. A partir de 4 de março de 2022, o preço médio do petróleo bruto WTI subiu 12,25% mês a mês, e o preço do petróleo bruto Brent subiu 12,07% mês a mês. Dados da indústria: o índice PPI da indústria química em janeiro de 2022 foi de 113,6, queda de 1,56% em relação a dezembro de 2021. Em termos de política, foi lançado o 14º plano quinquenal para a indústria de agrotóxicos, apontando a necessidade de otimizar o layout da produção de agrotóxicos, melhorar a concentração industrial e ajustar a estrutura do produto; O preço de importação do cloreto de potássio padrão em 2022 foi de US $ cfr590 / tonelada, com um aumento anual de 139%. O alto preço das matérias-primas a montante, altos custos de produção, como carvão elétrico, e transmissão de preços e diferenciação de lucros de produtos midstream. Optimista de longo prazo sobre o desenvolvimento de empresas líderes no contexto da neutralidade de carbono.
Empresas em crescimento: o preço do carbonato de lítio continua a subir: a partir de 4 de março de 2022, a cotação do carbonato de lítio de grau de bateria excedeu 500000 yuan / ton. Em termos de materiais semicondutores, a Ucrânia é um importante fornecedor global de gás néon, e a situação geopolítica pode causar tensão no fornecimento de alguns tipos de gás eletrônico. Beneficiando do rápido desenvolvimento de novos veículos de energia a jusante, fotovoltaicos, semicondutores e outras indústrias, o fornecimento de alguns novos materiais no upstream é apertado ou se tornará a norma.
Sugestão de investimento: aguardando com expectativa março, sob a tensão geopolítica, os preços dos produtos químicos a granel têm sido fortemente apoiados, e os preços de alguns produtos químicos podem voltar à tendência ascendente. Do ponto de vista da prosperidade da sub-indústria, refino petroquímico a montante, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) agroquímicos relacionados, produtos químicos relacionados à infraestrutura, materiais semicondutores e novos materiais energéticos devem manter uma alta prosperidade. Do ponto de vista da avaliação, após o ajuste completo, a avaliação da refinação privada, líderes da indústria, novos materiais e outras empresas químicas relacionadas voltou a um nível baixo novamente. A médio e longo prazo, com a sustentabilidade dos lucros excedendo as expectativas, os ativos químicos de alta qualidade devem inaugurar a reavaliação de valor. Partilhas recomendadas: seguindo uma série de partilhas para recomendar uma série de partilhas: seguindo a Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Valiant Co.Ltd(002643) , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , etc.
Ações de ouro em março: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309)
Dicas de risco
1) grandes flutuações nos preços do petróleo causadas por mudanças nos fatores geopolíticos; 2) A situação epidêmica global mudou.
