Revisão do mercado: afetada pelo incidente da Rússia Ucrânia, algumas empresas no exterior começaram a fechar fábricas, a cadeia de suprimentos global foi apertada e o desempenho geral do setor automotivo foi ruim esta semana. Nesta semana (2.28-3.4), o setor automobilístico SW ficou – 4.47%, ranking 31/31; Nas subsecções, SW automóveis de passageiros – 4,75%, SW veículos comerciais – 2,63%, SW autopeças – 4,80%, SW Auto Services – 0,48%, SW motocicletas e outros – 4,24%. Do ponto de vista do nível de avaliação, o PE global do setor automotivo SW foi callback para 36,5 vezes, o que foi de 63,7% nos últimos cinco anos, e o PE do setor automotivo SW foi callback para 36,1 vezes, o que foi de 42,7% nos últimos cinco anos.
Status da indústria: em fevereiro de 2022, afetado pelo feriado do Festival da Primavera, o volume de vendas no varejo da China foi de 1312000 unidades, com um aumento anual de 10% e uma diminuição mensal de 37%. De 21 a 28 de fevereiro, 644000 carros de passageiros foram vendidos no varejo na China, com um aumento homólogo de 31% e um aumento mensal de 81%. Aço, alumínio, cobre e outras matérias-primas e preços de frete ainda são altos, e os lucros corporativos estão sob pressão.
As duas sessões enfatizaram a garantia da cadeia de suprimentos e apoiaram o consumo de novos veículos energéticos. Em 5 de março de 2022, o relatório de trabalho do governo de 2022 foi divulgado (doravante referido como o relatório). Em termos de automóveis, é mencionado principalmente da seguinte forma: 1 Promover ordenadamente pico de carbono e neutralização de carbono; 2. reforçar a garantia de matérias-primas e peças-chave; 3. Orientar as instituições financeiras para aumentar os empréstimos a médio e longo prazo para a indústria transformadora; 4. Continuar a apoiar o consumo de novos veículos energéticos. Perturbado por fatores adversos, como “escassez de núcleo + epidemia + situação no exterior”, o fornecimento de peças do núcleo é apertado, e o preço das matérias-primas continua a subir. Atualmente, a pressão sobre a cadeia industrial é óbvia, e o apoio do macro-controle de nível superior é propício para a recuperação da cadeia industrial.
Sugestão de investimento: a electrificação e a intelectualização dos automóveis ainda são a tendência geral da indústria. Sugere-se continuar a prestar atenção a três linhas principais: electrificação & peso leve: o boom da nova procura de energia é determinado, e a taxa de penetração continua a aumentar. Sugere-se prestar atenção a: Byd Company Limited(002594) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Ikd Co.Ltd(600933) , etc; Intelectualização: cockpit inteligente e condução inteligente são acelerados, e a configuração inteligente de carros novos é continuamente melhorada. Sugere-se prestar atenção a: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Foryou Corporation(002906) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , etc; Melhoria da escassez de núcleo: as empresas de automóveis tradicionais são muito impactadas pela escassez de núcleo. Com a melhoria da oferta, a operação da empresa deve melhorar. Sugere-se prestar atenção a: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , motor Geely.
Dica de risco: o volume de vendas de terminais da indústria é menor do que o esperado, o progresso de P & D do fabricante ou lançamento de carros novos é menor do que o esperado, o fornecimento de matéria-prima upstream é insuficiente ou o aumento de preços leva ao declínio dos lucros da indústria, etc.
