Eventos
Em dezembro de 2021, um total de 22 bancos listados no relatório expresso do banco-mãe, com uma taxa de crescimento de mais de 22% de seu lucro líquido em 2021.
Observações
Bancos cotados têm forte resistência ao desempenho, e bancos comerciais urbanos têm excelente desempenho. Em 2020, com a liberação de provisões sob a superposição de baixo efeito base e mitigação de risco, o lucro líquido atribuível à matriz de bancos cotados aumentou significativamente em 2021. Entre eles, destaca-se o desempenho dos bancos comerciais urbanos. As receitas e o lucro líquido de Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) , Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) e Qilu Bank Co.Ltd(601665) alcançaram uma alta taxa de crescimento superior a 20%. As taxas de crescimento da receita e do lucro líquido da empresa-mãe em 2021 são de 22,57% / 30,72%, 28,24% / 29,67% e 28,11% / 20,52%, respectivamente. Excluindo-se a influência do baixo número base de fatores epidêmicos em 2020, os bancos comerciais ainda apresentam forte robustez de desempenho.Entre os bancos listados que divulgaram o desempenho expresso em 2021, a taxa de crescimento composto de dois anos da receita operacional de bancos de ações / bancos comerciais urbanos / bancos comerciais rurais de 2019 a 2021 foi de 8,72% / 13,74% / 5,74%, respectivamente, e a taxa de crescimento composto de dois anos do lucro líquido atribuível à matriz foi de 10,85% / 11,83% / 7,32%, todos em uma faixa de crescimento elevado, O crescimento do desempenho dos bancos comerciais urbanos é líder.
O alto crescimento dos empréstimos impulsionou o crescimento do total dos ativos, aumentou a pressão para atrair depósitos e o crescimento dos depósitos abrandou. Em 2021, a política monetária estrutural fez esforços frequentes para incentivar os fundos de crédito dos bancos comerciais a fluir para os campos de pequenas e micro empresas inclusivas, manufatura high-end e economia verde. A demanda de financiamento das pequenas e micro empresas permaneceu forte, e a oferta de crédito dos bancos regionais com as vantagens das pequenas e micro empresas financeiras aumentou significativamente. Em 2021, o total de empréstimos de Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) , Qilu Bank Co.Ltd(601665) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) e Jiangsu Suzhou Rural Commercial Bank Co.Ltd(603323) aumentou 25,45% / 26,07% / 23,59% / 21,41%, respetivamente em termos homólogos, conduzindo o total de ativos a um aumento de 23,88% / 20,31% / 18,17% / 13,64% em termos homólogos, respetivamente. Ao nível dos depósitos, o crescimento global dos depósitos dos bancos cotados desacelerou em 2021, o que se deve principalmente à contínua restrição da solicitação de depósitos de alta taxa de juros por parte dos bancos comerciais desde 2021, e ao desvio de depósitos causado pelo despertar da consciência financeira dos residentes, o que dificulta a solicitação de depósitos por parte dos bancos comerciais. Alguns bancos regionais ainda mantêm uma alta taxa de crescimento da escala de depósitos em virtude de sua disposição densa da rede local e serviços meticulosos e abrangentes. Por exemplo, a taxa de crescimento dos depósitos em Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948) , Qilu Bank Co.Ltd(601665) , Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) e Jiangsu Suzhou Rural Commercial Bank Co.Ltd(603323) em 2021 foi de 15,2% / 19,7% / 15,1% / 17,1%, respectivamente.
A qualidade dos ativos continuou a melhorar, e a taxa de inadimplência diminuiu mês a mês. Desde o terceiro trimestre de 2021, com a implementação e correção da política imobiliária pelos reguladores, os esforços duplos de política monetária e política fiscal foram feitos para “estabilizar a economia”, o ambiente de negócios das empresas melhorou, o fluxo de caixa aqueceu, o risco de crédito dos bancos comerciais foi mitigado e a taxa de inadimplência diminuiu mês a mês. Em termos de desempenho de qualidade de ativos, os bancos de ações acionárias bancos comerciais urbanos bancos comerciais rurais, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , China Citic Bank Corporation Limited(601998) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) e China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) as taxas de inadimplência diminuíram 2bp / 2bp / 9bp / 3bp respectivamente em comparação com o final do terceiro trimestre. Nos últimos anos, o risco acionário dos bancos comerciais foi compensado, a pressão da nova geração de ativos não produtivos sob preferência de baixo risco é pequena e a qualidade limpa e excelente dos ativos ainda tem forte sustentabilidade.
A cobertura das provisões aumentou significativamente em termos homólogos e a resiliência ao risco continuou a melhorar. Entre os bancos listados que divulgam o relatório rápido do ano 2021, exceto Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\. 79pct, 171,67pct e 106,77pct, Enquanto a capacidade de resistir aos riscos continua a aumentar, espaço suficiente é reservado para a liberação de lucros futuros.
Aconselhamento em matéria de investimento
Em 4 de março, 22 bancos listados divulgaram suas cartas de desempenho para 2021, das quais o lucro líquido de escala de 12 bancos aumentou mais de 20%, e seu desempenho superou as expectativas do mercado. Olhando para a frente para 2022, as políticas monetárias agregadas e estruturais continuarão a aumentar, o ambiente de crédito continuará a melhorar, a taxa de crescimento das finanças sociais entrará na faixa ascendente e o montante do crédito bancário é iminente. Sob a pressão da margem de juros líquida, os bancos comerciais podem “compensar o preço por volume”, e o belo crescimento do desempenho deve continuar. Atualmente, a valorização do setor bancário é baixa e o valor de alocação é proeminente, portanto, sugerimos prestar atenção ativamente ao setor bancário e bancos comerciais urbanos e bancos comerciais rurais com ambiente econômico regional de alta qualidade e forte resistência ao crescimento de desempenho.
O risco sugere que a taxa de crescimento macroeconómico está em baixa; A implementação da política foi inferior ao esperado.
