Porco: com margem de segurança suficiente, continue a recomendar prato de porco
Sugestão de investimento: o sector suinícola encontra-se actualmente num período de janela importante: 1) a eliminação das porcas férteis tem continuado e a eliminação das porcas férteis tem diminuído mês a mês desde Julho do ano passado. Mesmo durante a forte recuperação dos preços dos suínos de Outubro a Novembro, a acessibilidade da indústria da criação está fortemente enfraquecida devido à perda esperada para o agravamento das perdas reais, O despovoamento de porcas férteis será reforçado, portanto, está atualmente no ponto de inflexão do despovoamento; 2) A tendência do duplo fundo do preço do suíno é clara. Com base na experiência dos ciclos anteriores, os três ciclos completos do suíno experimentados desde 2006 são de duplo fundo. No primeiro semestre deste ano, a contradição entre oferta e procura intensifica-se. Ao mesmo tempo, aumenta-se a pressão sobre o lado dos custos e intensifica-se a perda de reprodução, o que se espera que venha gradualmente a produzir duplo fundo; 3) Em termos de avaliação, embora a placa tenha se recuperado recentemente, a avaliação ainda está na área inferior, com elasticidade ascendente suficiente. No seu conjunto, continua a ser uma importante janela de investimento para o sector, continuando a recomendar o sector suíno, focando-se nos líderes Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , seguidos pelas empresas suínas de segundo nível New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , etc.
Aves de capoeira: galinhas brancas precisam esperar por mudanças na indústria e ser otimistas sobre os fundamentos das galinhas amarelas ao longo do ano
Sugestão de investimento: para o frango amarelo, o preço flutua obviamente devido ao declínio da demanda no curto prazo, e a tendência de mudança de preços é diferente devido ao impacto diferente da situação epidêmica. Ao longo do ano, espera-se que o frango amarelo apresente uma tendência de primeiro baixo e depois alto após a eliminação contínua da capacidade de produção, e os fundamentos da indústria recuperem uma tendência ascendente. Com a retirada da capacidade de produção de pequeno e médio porte e a melhoria adicional da concentração da indústria, continuamos a ser otimistas sobre as oportunidades de investimento da placa Huangji, e recomendamos Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Proteção animal: o setor está no fundo da avaliação, com foco na catálise da vacina não praga
Sugestão de investimento: afectado pela perda da criação a jusante, o boom da indústria da protecção animal diminuiu e o desempenho de algumas empresas diminuiu, afectado por esta situação, a valorização global do sector da protecção animal diminuiu para um nível histórico baixo. A longo prazo, espera-se que o processo de grande escala a jusante, a mudança na procura de anticorpos reduzidos e alternativos e a investigação e desenvolvimento de novas vacinas multi-ligadas e multivalentes continuem a promover a expansão da indústria de proteção animal. A pesquisa e o desenvolvimento da vacina contra a peste suína não clássica tem feito progressos constantes, e muitas empresas têm feito progressos positivos. Eles prestam atenção ao efeito catalítico da vacina contra a peste suína clássica africana. Recomendamos principalmente Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) , Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) , seguido por Pulike Biological Engineering Inc(603566) , China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) , etc.
Plantação: os preços globais dos grãos aumentaram significativamente
Sugestão de investimento: os preços do trigo e do milho continuam elevados e a procura por sementes continua elevada. A longo prazo, a revisão da lei das sementes é propícia à melhoria da concentração da indústria e da participação de mercado das empresas líderes. A comercialização de sementes geneticamente modificadas a médio e longo prazo continuará. Recomendar Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , preste atenção Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) , etc.
Ração: os preços dos alimentos continuam a subir, e o milho ainda é a principal matéria-prima energética
Sugestão de investimento: espera-se que a produção global e as vendas de alimentos para animais continuem a crescer no primeiro semestre de 2022, especialmente alimentos para suínos, alimentos aquáticos e alimentos para ruminantes. O aumento dos preços das matérias-primas para alimentação animal, como milho e farelo de soja, espreme ligeiramente a margem de lucro bruto do processamento de ração, mas as empresas líderes têm uma forte capacidade de transferir custos para plantas de reprodução a jusante, e a participação de mercado deve aumentar. Destaque Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , e preste atenção à criação de animais Hefeng.
Animais de estimação: ser otimista sobre os atributos de consumo e crescimento das trilhas de animais de estimação
Sugestão de investimento: acreditamos que os fundamentos da indústria de animais de estimação da China ainda estão em rápido desenvolvimento Embora a epidemia tenha levado a um declínio na taxa de crescimento do consumo de animais de estimação da China, ainda estamos otimistas sobre a perspectiva de desenvolvimento do mercado de consumo de animais de estimação na era pós-epidemia; Com o declínio do coeficiente de Engel de consumo de animais de estimação e a tendência crescente de atualização do consumo de animais de estimação, a proporção de consumo em diagnóstico e tratamento de animais de estimação, suprimentos de animais de estimação, nutrição e cuidados de saúde pet, serviços de animais de estimação e outros campos deve continuar a aumentar no futuro. Em comparação com outros segmentos de mercado, alimentos para animais de estimação e medicamentos para animais de estimação têm vantagens naturais. Recomendamos principalmente Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) e Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) , e Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) , que estão relacionados com cuidados de saúde e tratamento médico para animais de estimação.
Classificação industrial e estratégia de investimento: o preço do suíno está em processo de segunda parte inferior do fundo w. Actualmente, o espaço descendente do preço do suíno é muito limitado. O sector, em especial a avaliação principal, continua no fundo, com margem de segurança suficiente; Os fundamentos da indústria Huangji mantiveram uma tendência ascendente após a remoção contínua da capacidade.Com a retirada da capacidade de pequeno e médio porte, a concentração da indústria melhorou ainda mais, e as oportunidades de investimento da placa Huangji foram continuamente otimistas; Em termos de indústria de sementes, a revisão da Lei de Sementes e a promoção da comercialização transgênica promoverão a melhoria da concentração da indústria e a expansão do espaço de mercado, e continuarão otimistas em relação ao crescimento das empresas líderes; Em termos de alimentos para animais, a recuperação da capacidade de produção de suínos continuará a apoiar as vendas de alimentos para animais no primeiro semestre do ano e prestar atenção ao preço das matérias-primas para alimentação animal no segundo semestre do ano; Em termos de seguro dinâmico, é no período da reforma da indústria. Com a melhoria da concentração da indústria, as vantagens das empresas líderes serão gradualmente claras; Seja otimista sobre os atributos de consumo e crescimento de pet track. Dê à indústria uma classificação de “recomendado”.
Dica de risco: foco no risco de que o desempenho da empresa seja inferior ao esperado, o risco de forte flutuação do preço de mercado causada por emergências, o risco de doenças epidêmicas na indústria de criação, o risco de incerteza política, o risco de flutuação de preços, o risco de condições meteorológicas extremas, etc.
