De acordo com o relatório anual de Bank Of China Limited(601988) mercado de gestão financeira (2021) (doravante referido como o “relatório”) emitido pelo centro de registro e custódia da gestão financeira bancária recentemente, sob a orientação de supervisão de iniciativa e patrimônio líquido estabelecidos pelos novos regulamentos de gestão de ativos, a tarefa de retificação do negócio de gestão financeira bancária durante o período de transição foi basicamente concluída e está em linha com as expectativas como um todo. Até o final de 2021, a escala dos principais produtos financeiros garantidos caiu de 4 trilhões de yuans quando os novos regulamentos de gerenciamento de ativos foram emitidos para zero, e o saldo restante de produtos de patrimônio líquido representava mais de 90%.
O relatório mostra que o saldo restante de produtos de patrimônio líquido é de 26,96 trilhões de yuans, representando 92,97%, um aumento de 23,89 trilhões de yuans em comparação com o anterior ao lançamento dos novos regulamentos sobre gerenciamento de ativos; A Gestão Financeira Interbancária diminuiu para 54,1 bilhões de yuans, uma queda de 97,52% em relação ao lançamento dos novos regulamentos sobre gestão de ativos; A grande maioria dos bancos completou o plano de retificação do estoque de gestão financeira dentro do prazo, estabelecendo as bases para o desenvolvimento saudável dos negócios de gestão financeira bancária.
De acordo com as estatísticas, um total de 29 empresas de gestão financeira foram aprovadas para preparação, incluindo 6 bancos estatais, 11 bancos de ações comuns, 7 bancos comerciais urbanos, uma subsidiária de um banco comercial rural e 4 empresas de gestão financeira de joint venture. De acordo com a distribuição de tempo das empresas de gestão financeira aprovadas para preparação, 2 foram aprovadas para preparação em 2018, 15 em 2019, 7 em 2020 e 5 em 2021.
Até o final de 2021, todos os produtos de empresas de gestão de riqueza eram produtos de patrimônio líquido, com uma escala de sobrevivência de 17,19 trilhões de yuans, um aumento anual de 157,76%. Entre eles, a proporção de produtos emitidos independentemente por empresas financeiras atingiu 58,51%, um aumento de 19,2 pontos percentuais em relação ao mesmo período de 2020. (Rede empresarial da China)
A partir de 1º de março, o escopo piloto dos produtos financeiros de pensão será oficialmente expandido de “quatro lugares e quatro instituições” para “dez lugares e dez instituições”. Com a promoção do trabalho piloto, qual será o padrão do mercado de gestão financeira de pensões? Podemos ter um vislumbre da emissão do primeiro lote de produtos financeiros de pensão.
Levantando mais do que o esperado: em 10 de setembro de 2021, a Comissão Reguladora Bancária e Seguros da China emitiu oficialmente o aviso sobre a realização do piloto de produtos financeiros de pensão e selecionou quatro instituições: ICBC gestão financeira, CCB gestão financeira, China Merchants Bank gestão financeira e Everbright gestão financeira para realizar o trabalho piloto de produtos financeiros de pensão em Wuhan, Chengdu, Shenzhen e Qingdao. As quatro instituições piloto adotaram vendas multicanal “Online + offline”. A escala de aumento planejada é ICBC gestão financeira de 3 bilhões de yuans, CCB gestão financeira de 4 bilhões de yuans, CMB gestão financeira de 3 bilhões de yuans e Everbright gestão financeira de 2 bilhões de yuans respectivamente. Os quatro produtos completaram mais de um terço do montante cumulativo de levantamento no primeiro dia do período de levantamento. Entre eles, cerca de 40% dos clientes configuram produtos de médio e longo prazo pela primeira vez, o que reflete plenamente a “inclusão” do financiamento de pensões e a aceitação do mercado de produtos limitados de longo prazo.
Confiança na emissão: de acordo com o cálculo do padrão Puyi, desde 2021, a escala média planejada de aumento de produtos fechados (calculada de acordo com a data de início da captação) emitida pelas empresas financeiras foi de cerca de 1,83 bilhão de yuans, o que é significativamente menor do que a escala planejada de aumento do primeiro lote de produtos financeiros de pensão, o que reflete a confiança das quatro instituições piloto na emissão de produtos financeiros de pensão em certa medida. Do ponto de vista dos atributos do produto, os produtos de gestão de riqueza ICBC, gestão de riqueza CCB e emissão de gestão de riqueza CMB são produtos de renda fixa, e os produtos de emissão de gestão de riqueza Everbright são produtos mistos. Os quatro produtos são produtos fechados com um prazo de 5 anos para incentivar os clientes a manter produtos financeiros de pensão por um longo tempo. Do ponto de vista das características do produto, a taxa de vendas e taxa de gerenciamento dos quatro produtos são muito menores do que o nível de taxa de produtos financeiros gerais no mercado, e algumas instituições não cobram taxas de vendas e taxas de gerenciamento. Ao mesmo tempo, o primeiro lote de produtos financeiros de pensões estabeleceu um mecanismo abrangente de proteção de risco e criou fundos de compensação, reservas de imparidade, reservas de risco e outras medidas para suavizar a flutuação do rendimento do produto e aumentar a capacidade de resistência ao risco do produto.
Novas mudanças na expansão da capacidade: após essa expansão da capacidade, a concorrência no mercado financeiro de pensões será mais intensa. Todas as instituições piloto devem aumentar a inovação dos produtos financeiros de pensões, enriquecer a alocação de ativos do produto e estrutura a prazo e aumentar a escolha dos investidores com base na manutenção da robustez, longo prazo e inclusivo. ( Bank Of China Limited(601988) relatório de seguro)
