Principais pontos de investimento:
Mercado da semana passada
Na última sexta-feira, o CSI 300 caiu 1,68% e o setor automotivo SW caiu 4,47%, superando o mercado em 2,78%, principalmente devido ao aumento do preço das principais matérias-primas do setor e ao desligamento de algumas fábricas como Volkswagen BMW devido à situação na Rússia e Ucrânia. Entre eles, o setor de automóveis de passageiros caiu 4,75%; O setor de ônibus comercial caiu 3,14%; O setor de caminhões comerciais caiu 2,44%; O setor de autopeças caiu 4,80%; O setor de serviços automobilísticos caiu 0,48%.
Evolução dos preços das matérias-primas a montante
Na semana passada, o índice de preços compostos do aço subiu 1,19%, os preços do alumínio e do cobre subiram 2,72% / 2,54%, respectivamente, os preços dos futuros da borracha natural caíram 2,42%, os preços dos futuros do petróleo bruto Brent subiram acentuadamente 20,61%, e os preços do vidro flutuante caíram ligeiramente 0,38%. No geral, o preço das principais matérias-primas na indústria de fabricação de automóveis aumentou significativamente esta semana, e a pressão de custo da indústria aumentou.
Notícias da indústria
1) China Automobile Association: o volume de vendas de automóveis em fevereiro é esperado para ser de 1,666 milhões, com uma mudança mensal de + 13,8% / – 34,2%; 2) Pequim: no final do 14º plano quinquenal, a cidade se esforçará para promover 2 milhões de novos veículos energéticos no total; 3) Região Autônoma Interior da Mongólia: mais de 5000 caminhões pesados de células de combustível hidrogênio serão promovidos antes de 2025; 4) O volume de vendas de novas forças em fevereiro anunciou que Weilai / ideal / Xiaopeng / Zero run aumentou 9,9% / 265,8% / 180% / 447% ano a ano; 5) Hyundai anunciou um plano de investimento de quase US $ 80 bilhões, dos quais 16 bilhões são para veículos elétricos; 6) A fábrica Tesla Berlin é aprovada ou realizará a cerimônia de abertura no dia 22 de março.
Notícias da empresa
1) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) relatório anual: em 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 284 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 10,21%; 2) Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) : a oferta não pública de ações foi aprovada pela CSRC; 3) Saic Motor Corporation Limited(600104) : o volume de vendas em fevereiro foi de 322000, com variação mensal de + 30,63% / – 29,32%; o volume de vendas de veículos novos energéticos foi de 45300, com variação mensal de + 48,42% / – 37,33%; 4) Byd Company Limited(002594) : em fevereiro, o volume de vendas de automóveis foi de 91100, com variação mensal de + 335,22% / – 4,55%; 5) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) : obteve a letra de ponto fixo do projeto do produto do sistema de suspensão do ar de uma fábrica principal do motor da marca independente da cabeça na China.
Estratégia da indústria e recomendação individual de ações esta semana
De acordo com as estatísticas preliminares da Federação de automóveis de passageiros, as vendas por atacado / varejo de automóveis de passageiros estreitos em fevereiro foram de 150,21312000, respectivamente, com um aumento homólogo de 31% / 10% e um decréscimo mensal de 30% / 37%. O desempenho mensal foi melhor do que no mesmo período de 2019 / 2021. Sob a condição de propagação epidêmica e oferta apertada de chips, percebeu o mesmo crescimento relativamente rápido, indicando que existe uma base para a demanda terminal e não há necessidade de ser demasiado pessimista sobre o crescimento futuro. Insistimos que, com o apoio do reabastecimento e reposição da demanda, a tendência de recuperação da indústria este ano deve continuar. Ao mesmo tempo, a demanda da China para o crescimento constante está se tornando cada vez mais óbvia. Sob as exigências estratégicas de expansão da demanda interna, o consumo de automóveis deve se tornar uma força motriz importante, e a necessidade de estabilizar o consumo de automóveis está aumentando. Em termos de novos veículos de energia, em fevereiro, o volume de vendas de novos veículos de energia feitos pelas novas forças de fabricação de veículos, Byd Company Limited(002594) e SAIC alcançou rápido crescimento, e o boom da indústria ainda está crescendo. Desde o início do ano, embora o preço dos modelos tenha sido aumentado devido ao declínio dos subsídios e ao ajuste de preços das baterias de energia, e a expectativa de rápido crescimento da indústria está enfrentando alguma pressão, acreditamos que a lógica da oferta estimulando a demanda este ano continuará a ser deduzida, e as encomendas não entregues acumuladas para os modelos mais vendidos no ano passado serão entregues no primeiro semestre do ano. Portanto, não somos pessimistas sobre a previsão de vendas deste ano, Este ano, veículos classe a e veículos híbridos irão efetivamente complementar a linha de produtos modelo, que deve contribuir para o incremento principal. O mercado global de novos veículos de energia continuará a crescer rapidamente sob a liderança da China, Europa e Estados Unidos. Para resumir, estamos olhando para: 1) 1) A China entra e vincula empresas de automóveis internacionais como Tesla e Volkswagen, e empresas de automóveis internacionais como Tesla e Volkswagen, e empresas de automóveis internacionais como Tesla, Volkswagen e Volkswagen, bem como empresas com novas forças para a fabricação de automóveis, e empresas com fortes cadeias de fornecimento de marca própria, tais como Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) 89 \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ ( Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ) Wencan Group Co.Ltd(603348) Wencan Group Co.Ltd(603348) ）； 2) Empresas que entram na cadeia de suprimentos dos principais fabricantes de baterias em casa e no exterior, como Panasonic, lgenergysolution, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e Freddie bateria, tais como Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ), Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) ( Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) ), Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ). Além disso, estamos otimistas em relação às empresas automobilísticas independentes que melhoram continuamente sua tecnologia e se destacam na feroz concorrência, como Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) ) e Yutong Bus Co.Ltd(600066) ( Yutong Bus Co.Ltd(600066) ).
Em termos de carros inteligentes, a cooperação atual entre gigantes da tecnologia e empresas de automóveis continua a avançar. No futuro, o mercado de veículos elétricos inteligentes da China apresentará um padrão de concorrência diversificado. Sugere-se focar em duas linhas principais: 1) oportunidades temáticas na cadeia da indústria automobilística da Huawei, tais como Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ), Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ) e Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) ( Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) ); 2) ⏳ɛɛɛɛɛɛɛɛɛɛɛɛɛɛɛɛɛɛ35.
Aviso de risco: risco de flutuação da política; Risco de escassez de cavacos; O controle global da epidemia de pneumonia covid-19 foi menor do que o esperado; A transformação elétrica de empresas chinesas e internacionais de automóveis é menor do que o esperado; A promoção de novas energias e veículos inteligentes ligados em rede foi inferior ao esperado.
