Falar todas as segundas-feiras:
O aumento real da produção da OPEP foi inferior ao esperado:
Em dezembro, a produção dos dez países da Opep aumentou menos de 200000 barris por dia, e a produção dos países membros da Opep aumentou em apenas 64000 barris por dia em janeiro. Nos últimos meses, os países de redução da produção da Opep não conseguiram atingir a meta de aumento da produção.
Arábia Saudita, Iraque, Emirados Árabes Unidos e Kuwait são os quatro principais países que aumentam a produção. Entre eles, o aumento da produção no Iraque é ligeiramente instável e o aumento da capacidade de produção da Arábia Saudita, dos Emirados Árabes Unidos e do Kuwait está basicamente garantido.
No futuro, a capacidade ociosa do petróleo bruto da OPEP diminuirá e a elasticidade da oferta diminuirá gradualmente:
Atualmente, os dez países da OPEP têm a capacidade de liberar a produção rapidamente, mas a elasticidade da oferta de saída diminuirá após 2023.
De acordo com a EIA, a capacidade ociosa da OPEP deve ser de 5,11 milhões de barris por dia até o final de 2022, e pode cair ainda mais para menos de 4 milhões de barris por dia até o final de 2023, significativamente inferior a 9 milhões de barris por dia no primeiro trimestre de 2021.
A guerra ucraniana russa aumenta e o fornecimento de petróleo bruto russo deve ser interrompido:
Em 2020, as exportações de petróleo bruto da Rússia representaram cerca de 25% do comércio global de exportação de petróleo bruto. Mais de 50% das exportações russas de petróleo bruto e condensado vão para países europeus, incluindo Alemanha, Holanda, Polônia, etc., 42% vão para a região Ásia-Pacífico (a China responde por cerca de 31%), e apenas 1% vai para os Estados Unidos.
A escalada da guerra entre a Rússia e a Ucrânia aumentou a dificuldade do comércio internacional de energia da Rússia e da resolução internacional. Afetada por isso, a perda da exportação de petróleo bruto russo é de cerca de 2 milhões de barris / dia.
O Irã tem espaço para aumentar a produção em cerca de 1,5 milhão de barris por dia, mas levará cerca de um ano para que o nível de oferta se recupere completamente:
A atual produção de petróleo bruto do Irã é de cerca de 2,5 milhões de barris/dia, enquanto a produção de petróleo bruto antes das sanções é de cerca de 4 milhões de barris/dia, com um aumento de cerca de 1,5 milhão de barris/dia.
Seis meses depois que o Irã levantou sanções na última rodada, a produção de petróleo bruto aumentou em cerca de 700000 barris / dia, e a produção mensal aumentou em cerca de 100000 barris / dia. Assumimos que, se as sanções forem levantadas, levará cerca de um ano para o Irã restaurar totalmente sua capacidade de produção de quase 4 milhões de barris por dia antes das sanções.
Espera-se que o descompasso entre oferta e demanda no mercado de petróleo bruto seja fortalecido em 2022, o que promoverá a prosperidade do setor petrolífero e petroquímico:
Sugere-se prestar atenção aos seguintes objectivos: 1) sector dos serviços petrolíferos: China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) , Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ; 2) Sector privado de refinação e química: Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) .
Análise do mercado:
Desempenho setorial: nesta semana, o índice primário de petróleo e petroquímico do CITIC subiu ou caiu – 2,24%, ocupando o 23º lugar entre 30 índices da indústria. Nesta semana, o índice de Xangai subiu ou caiu – 2,13%, e o índice primário de petróleo e petroquímico CITIC foi de – 2,13% em relação ao índice de Xangai. Aumento e queda dos subsectores petrolíferos e petroquímicos: exploração de petróleo (+ 4,77%), vendas e armazenamento de campos petrolíferos (+ 3,25%), serviços petrolíferos (+ 2,03%), refinação de petróleo (+ 1,69%), serviços de engenharia (+ 0,7%) e outros petroquímicos (- 8,29%).
Aumento e queda de estoques individuais: esta semana, o setor petrolífero e petroquímico liderou o aumento de estoques individuais, incluindo Shandong Xinchao Energy Corporation Limited(600777) (+ 15,46%), Maoming Petro-Chemical Shihua Co.Ltd(000637) (+ 10,82%), Guanghui Energy Co.Ltd(600256) (+ 10,81%), Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) (+ 6,21%); As acções que conduziram ao declínio incluem Tongkun Group Co.Ltd(601233) (- 13,23%), Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) (- 11,26%), Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) (- 11,09%), Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) (- 8,96%), Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) (- 8,03%), etc.
Aviso de risco: risco de política; A geopolítica agrava os riscos; O risco de flutuações acentuadas dos preços do petróleo bruto e o risco de deterioração contínua da epidemia global de covid-19;
