Principais pontos:
Reunião semanal de pontos de vista científicos e tecnológicos (Comunicação)
Quanto é o orçamento da defesa? Em 5 de março, o relatório do Ministério das Finanças sobre os projetos de orçamentos centrais e locais para 2022 mostrou que o orçamento de defesa nacional da China em 2022 era de 1,45 trilhão de yuans, um aumento de 7,1% ano a ano. A taxa de crescimento das despesas militares da China em 2020 e 2021 foi de 6,6% e 6,8%, respectivamente. O orçamento de defesa nacional em 2022 aumentou de forma constante em relação aos dois anos anteriores, ultrapassando 7% pela primeira vez desde 2019. No geral, o orçamento de defesa da China aumentou moderadamente, e ainda há espaço para melhoria na proporção dos gastos militares em relação ao PIB.
De onde vem o orçamento de defesa? Primeiro, o departamento de defesa deve apresentar estimativas orçamentárias militares de baixo para cima; Em segundo lugar, o Ministério das Finanças calcula e equilibra exaustivamente as estimativas do orçamento militar; Em terceiro lugar, o Ministério da Logística e Apoio prepara o orçamento anual de defesa nacional, que será incluído no projeto de orçamento central pelo Ministério das Finanças; Finalmente, como parte integrante do orçamento central, o orçamento de defesa nacional é submetido pelo Conselho de Estado ao Congresso Nacional Popular para exame e aprovação sob a forma de projeto de orçamento central. Em suma, o orçamento de defesa da China não é “deixar a natureza tomar o seu rumo” nem “avanço estratégico”, mas o resultado da integração da estratégia nacional e das necessidades reais, que é uma incorporação abrangente de progresso e estabilidade.
Como gastar o orçamento de defesa? De acordo com o livro branco “Defesa nacional da China na nova era”, as despesas militares da China costumavam aderir à proporção “333”: cerca de 30% das despesas de vida com pessoal, cerca de 30% das despesas de treinamento e manutenção e cerca de 30% das despesas com equipamentos. Nos últimos anos, a proporção de custos de equipamentos aumentou para 40% ano a ano. Por um lado, o número de armas e equipamentos tem iniciado o desenvolvimento compensatório após a reforma militar. Por outro lado, devido às necessidades de informatização e modernização de armas e equipamentos, a maior parte do custo de informatização da defesa nacional vem do custo de equipamentos. Esperamos que a proporção do custo da construção da informação aumentará ano a ano nos próximos anos. Os gastos militares da China na construção da informação da defesa nacional podem estar perto de 30 bilhões de yuans em 2022.
O foco da estratégia de defesa nacional mudou de mecanização para informatização, e a informatização da defesa nacional inaugurou oportunidades de desenvolvimento. Em primeiro lugar, a proposta militar da China é a defesa ativa, e não podemos simplesmente comparar o número de plataformas de armas que a China tem com os Estados Unidos e a Rússia. Portanto, acreditamos que o rápido crescimento do número de plataformas de armas não é sustentável, e retornará ao desenvolvimento sob demanda e ordenado após sofrer carregamento compensatório; Segundo, a guerra moderna presta mais atenção à eficácia do combate e taxa de dano. De acordo com o “equipamento eletrônico de informação”, a precisão do combate é dobrada e a eficácia do combate é aumentada em 400% através de equipamentos de informação, enquanto o poder da arma é dobrado e a eficácia do combate é aumentada apenas em 40%. Portanto, acreditamos que há uma necessidade urgente de construção de informações de defesa nacional a fim de maximizar a eficácia da plataforma de armas. Em terceiro lugar, na análise final, o núcleo da informatização da defesa nacional é a tecnologia. As empresas privadas têm mais vantagens no mecanismo de mercado, iteração tecnológica e resposta rápida. A alta participação das empresas militares civis acelerará ainda mais a construção da informatização da defesa nacional, de modo a estourar uma maior vitalidade.
Aconselhamento em matéria de investimento
A informatização da defesa nacional concentra-se na computação embarcada militar e na comunicação militar. A informatização da defesa nacional abrange cinco campos: radar, navegação por satélite, segurança da informação, comunicação militar e eletrônica militar. O C4ISR é seu portador de aplicações, cujo núcleo é C4, incluindo comando, controle, comunicação e computador. Entre eles: 1) a placa curta de comunicação é a mais óbvia, e a detecção (investigação), controle (carga) e A comunicação é necessária para formar um circuito fechado para a luta (greve) e avaliação (avaliação), de modo que a comunicação militar é o nervo central de toda a informatização da defesa nacional. Atualmente, todos os tipos de equipamentos de transmissão com fio / sem fio e redes de comutação de nosso exército não são perfeitos, especialmente a falta de meios de comunicação sem fio de banda larga, e a capacidade de comunicação do último quilômetro do campo de batalha terrestre é limitada. 2) Com o maior espaço de computação, os computadores embarcados são amplamente utilizados em armas e equipamentos de vários serviços e armas. De acordo com os cenários de aplicação, eles podem ser divididos principalmente em mísseis transportados, aéreo, veículo transportado e navio. Espera-se que o campo de mísseis mantenha uma taxa de crescimento superior a 50% todos os anos, beneficiando do grande volume de mísseis de batalha principais e da procura de orientação de projéteis; No campo do transporte aéreo, beneficiando do grande volume de aeronaves de combate principais e do aumento na proporção de valor do sistema aviônico, espera-se manter uma taxa de crescimento de cerca de 30% a cada ano. Estimamos que o espaço de mercado anual dos computadores embarcados militares da China excede 10 bilhões de yuan. Além disso, no campo da informatização da defesa nacional, também estamos otimistas sobre as duas principais linhas de substituição doméstica e treinamento e preparação militar. Sugestões sobre computação embarcada militar foco em Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) ; Sugere-se focar em Jushri Technologies Inc(300762) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) . Além disso, sugere-se prestar atenção a Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) , e Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) , Geovis Technology Co.Ltd(688568) .
Dicas de risco
A construção da informatização da defesa nacional não foi como esperado.
