A placa ficou no fundo e recuperou, e o layout foi ativamente combinado com valorização e prosperidade
Em fevereiro, a indústria farmacêutica atingiu o fundo e recuperou, e as subsecções subiram ligeiramente. A indústria farmacêutica recuperou ligeiramente em fevereiro de 2022: a farmacêutica Shenwan superou o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 3,58%, com o ranking de ascensão e queda entre todas as indústrias de nível Shenwan. Todos os subsetores subiram, liderados por produtos biológicos (+ 5,41%), dispositivos médicos (+ 4,03%) e outros setores. Afetado pela mineração centralizada na província de Guangdong e pela situação epidêmica em Xi’an, a indústria farmacêutica teve uma correção acentuada em janeiro, e a indústria experimentou o impacto negativo da lista UVL e reunião ODAC, que continuou a diminuir; No entanto, desde meados de fevereiro, o lançamento da previsão de desempenho mostra que algumas sub-indústrias continuam a crescer a alta velocidade, e a indústria se recuperou após a estabilização do sentimento do mercado. Acreditamos que a relação de avaliação e posição institucional do setor farmacêutico tem se mantido em uma baixa de todos os tempos, com alto desempenho de custo de alocação, e permanecemos otimistas em relação ao mercado de medicamentos ao longo do ano.
A importância da segurança da cadeia de suprimentos é destacada, e estamos otimistas sobre a substituição acelerada do “made in China”. Embora a lista UVL dos EUA no início de fevereiro tenha tido impacto limitado nos negócios de curto prazo das empresas relevantes, também causou grandes flutuações no sentimento do mercado. Ao mesmo tempo, alertou a importância da segurança da cadeia de suprimentos biofarmacêuticos da China, e o processo de localização da cadeia de suprimentos deve acelerar. Sob o pano de fundo da inovação e atualização farmacêutica da China, impulsionados pela epidemia e políticas, os fornecedores de equipamentos e consumíveis de “made in China” inauguraram a oportunidade de desenvolvimento rápido. O 14º plano quinquenal para o desenvolvimento da indústria farmacêutica propôs repetidamente alcançar uma cadeia de suprimentos estável e controlável. As empresas líderes também aumentaram o investimento em capacidade de produção e produtos. Estamos otimistas de que China Meheco Group Co.Ltd(600056) fabricação high-end será continuamente atualizada e fortalecida.
O caminho das drogas inovadoras para fora do mar está se tornando cada vez mais claro, prestando atenção à capacidade de inovação global. Xindilimab ficou frustrado quando foi para o mar, o lendário carro biológico foi aprovado nos Estados Unidos, e os dois pioneiros da globalização de medicamentos inovadores domésticos ficaram preocupados e felizes em fevereiro. A decisão da FDA sobre xindilimab e cilta cel esclareceu ainda mais a ideia central guiada pelo valor clínico, e também indicou a direção para os medicamentos inovadores subsequentes ir para o mar. Acreditamos que, para mim, também medicamentos, a regulamentação exige MRCT em larga escala frente a frente com SOC, que tem um grande investimento clínico e leva muito tempo; Portanto, requisitos mais elevados são apresentados para a I & D e velocidade clínica do seguidor rápido, e limiares mais elevados são estabelecidos para investimento de capital e capacidade clínica do exterior (parceiros). Para medicamentos inovadores que atendam às necessidades clínicas não atendidas, a FDA pode dar flexibilidade regulatória, ou seja, não precisa necessariamente de MRCT em larga escala para apoiar a aprovação regulatória.
Sugestão de investimento: o sector recuperou e planejou activamente em combinação com valorização e prosperidade. Após o rebote do setor farmacêutico em fevereiro, o rácio de avaliação e posição institucional ainda se encontra em um nível histórico baixo. Sugerimos aproveitar a oportunidade de oversell rebound / valuation repair de alguns setores e realizar ativamente layout; Foco em medicamentos upstream, medicina tradicional chinesa, medicamentos inovadores e outros setores. O portfólio de estratégia para o terceiro mês do portfólio de estratégia de março é uma ação: o portfólio de estratégia do portfólio de estratégia do terceiro mês da estratégia no março do portfólio de estratégia no março do março do março do março do março. O portfólio de portfólio de portfólio de portfólio de portfólio da estratégia no março do março do março do março. O portfólio de portfólio de estratégia do portfólio de estratégia da estratégia no março do março do março do março da março da março da estratégia de uma ação: 6 Shenzhen Soling Industrial Co.Ltd(002766) Hangzhou Innover Technology Co.Ltd(002767) 676 dos seguintes itens: Estoques de Hong Kong: Biologia de Yaoming, biotecnologia do reino, medicina tradicional chinesa, xianruida médica.
Aviso de risco: a I & D de produtos inovadores falha ou o progresso é mais lento do que o esperado; O preço dos medicamentos, dispositivos e serviços é reduzido ou a política é estritamente superior ao esperado; A epidemia de Covid-19 excedeu repetidamente as expectativas e afetou a demanda fora da China.
