Aumento dos preços dos diamantes naturais: a necessidade de reequilibrar a oferta e a procura. De acordo com a IDEX (plataforma internacional de negociação de diamantes), o índice de preços total de diamantes acabados aumentou 26,46% de 1 de janeiro de 2021 a 2 de março de 2022. O núcleo do aumento contínuo dos preços dos diamantes naturais reside na necessidade de reequilíbrio sob a incompatibilidade da oferta e demanda globais.
A montante: a oferta das grandes empresas mineiras é limitada. Em 2021, Alrosa, DeBeers, riorinto e Petra, as quatro principais empresas, representaram 70% dos 116 milhões de quilates de produção de diamante natural bruto do mundo, e a indústria estava no estado de oligopólio. O inventário de Alrosa continuou a diminuir, e a antiga mina foi reiniciada para atender à demanda a jusante; DeBeers tem dificuldades em expandir a produção e diminuiu as expectativas de produção por muitas vezes; A produção caiu depois que a Rio Rinto fechou a área de mineração Argyle.
Midstream: as transações secundárias estão ativas e os lucros das empresas de processamento estão em baixa. A Índia processa mais de 90% dos diamantes brutos do mundo, mas a indústria local de processamento de diamantes depende das importações no exterior. A separação entre o local de produção e o local de transformação criou condições para a comercialização do mercado secundário em branco. O mercado secundário exacerbou o fenômeno do aumento do preço em branco, e a taxa de aumento do preço de alguns blanks atingiu mais de 10%. O aumento dos preços em branco reduziu significativamente os lucros das empresas de produção midstream, e algumas fábricas indianas pararam de trabalhar por etapas para lidar com o aumento dos preços.
A jusante: a procura recuperou rapidamente. A recuperação do consumo na Europa e nos Estados Unidos é sobreposta à necessidade de alocação de ativos, e a demanda por diamantes é alta. Em 2021, o total de vendas no varejo de diamantes e jóias no mundo foi de cerca de US $ 84 bilhões, com um aumento homólogo de 29% e 12% em relação a 2019. A Signetjewelers, uma das maiores varejistas de joias do mundo, alcançou uma receita operacional de US$ 5,015 bilhões nos primeiros três trimestres do ano fiscal de 2021, um aumento homólogo de 64,9%, próximo às vendas anuais de 2020.
Sugestão de investimento: a oferta de perfuração natural é limitada, mas a demanda do consumidor a jusante é forte, e espera-se que o preço permaneça alto. Atualmente, a taxa de penetração de diamantes cultivados no mundo é de apenas 4%. Depois que a diferença de preço entre diamantes cultivados e diamantes naturais é expandida, a vantagem de desempenho de custo é destacada, e a demanda a jusante deve ser melhorada ainda mais. Ao mesmo tempo, a diferença entre oferta natural e demanda criará espaço para melhorar a taxa de penetração de diamantes cultivados. Sugere-se prestar atenção a duas rotas de investimento: 1) lado da produção: a China fornece 40% do diamante cultivado em bruto do mundo, e Cr4 é tão alto quanto 80%. O aumento da demanda a jusante trará o crescimento do desempenho para o líder. Sugere-se prestar atenção a Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) . SZ), North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ( North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) . SZ), Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) ( Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) . SH); 2) Lado do equipamento: o lucro bruto elevado no lado da produção impulsiona o crescimento da demanda de investimento em equipamentos, e a expansão do cultivo de diamantes no projeto “982” Henan começou a tomar forma. Sugere-se prestar atenção ao fornecimento de equipamentos de síntese HPHT e organizar Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) ( Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) . SZ) para o cultivo de diamantes pelo método CVD.
Dica de risco: a concorrência da indústria se intensifica, a demanda a jusante é menor do que o esperado e a oferta de diamantes naturais aumenta.
