Principais pontos de investimento:
Revisão do mercado. A partir de 4 de março de 2022, a indústria de metais não ferrosos Shenwan caiu 0,96% esta semana, superando o índice CSI 300 em 0,72 pontos percentuais e ficando em 17º entre as indústrias Shenwan 31; A indústria de metais não ferrosos Shenwan caiu 2,89% este mês, 1,03 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando o 26º lugar entre as indústrias Shenwan 31; O setor de metais não ferrosos Shenwan aumentou 1,57% no ano até hoje, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 10,56 pontos percentuais e ficando em quinto lugar entre as indústrias Shenwan 31.
Em 4 de março de 2022, entre os subsetores da indústria de metais não ferrosos, o setor de metais industriais subiu 3,46%, o setor de metais preciosos caiu 1,55%, o setor de metais pequenos caiu 2,49%, o setor de novos materiais metálicos caiu 4,69%, e o setor de metais energéticos caiu 5,36%.
A visão de Zhou sobre a indústria de metais não ferrosos. Metais industriais. A situação na Rússia e Ucrânia continuou a deteriorar-se esta semana. Com a Europa e os Estados Unidos aumentando as sanções contra a Rússia, o fornecimento de metal foi restringido novamente. Sob a influência de restrições comerciais e crise energética, a possibilidade de redução da produção de alumínio eletrolítico na Rússia aumentou, e os preços do alumínio subiram acentuadamente esta semana. Em termos de cobre, Cai Shui No. 40 documento foi oficialmente implementado. As faturas com uma taxa de imposto de 3% recebidas pelas empresas de processamento de cobre reciclado não podem desfrutar de dedução e reembolso de impostos, e enfrentam um custo de aumento de imposto de 10%, o que torna possível para as empresas de cobre reciclado reduzir o desmantelamento de resíduos de cobre e a oferta de cobre reciclado, e em vez disso aumentar a demanda por cobre refinado. Sugere-se prestar atenção a Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) ( Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) ), Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) ( Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) ), Jiangxi Copper Company Limited(600362) ( Jiangxi Copper Company Limited(600362) ), Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) ( Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) ). Metal nobre. Na quinta-feira, 3 de março, hora local, Powell deixou claro que, embora a situação na Rússia e Ucrânia tivesse trazido grande incerteza para a economia dos EUA no curto prazo, ele ainda tendeu a aumentar as taxas de juros em 25 pontos base em março, e afirmou que o Fed “faria de tudo para conter a inflação”. Em 4 de março, os dados divulgados pelo Departamento de Trabalho dos EUA mostraram que os dados de emprego não agrícola em fevereiro aumentaram 678000, melhor do que o esperado 400000, e a taxa de desemprego foi de 3,8%, menor do que o esperado 3,9%, o que foi bom para nós ativos em dólares. O sentimento positivo do ouro enfraqueceu e a tendência ascendente geral estava sob pressão. Metais energéticos. Os preços do metal de lítio e carbonato de lítio continuaram a subir esta semana, mas o aumento foi desacelerado devido ao impacto de vários graus de redução da produção e manutenção de plantas de fosfato de ferro de lítio a jusante. Em 28 de fevereiro, Xin Guobin, vice-ministro do Ministério da indústria e tecnologia da informação, disse que devemos fortalecer a proteção de recursos, concentrar-nos em atender às necessidades de produção de baterias de energia, acelerar moderadamente o progresso do desenvolvimento de lítio, níquel e outros recursos da China e reprimir a concorrência desleal, como acumulação e aumento de preços. Atualmente, os recursos globais de lítio ainda estão em falta, e a forte demanda na jusante promove o aumento de preços da cadeia da indústria de lítio. Recomenda-se prestar atenção a Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) ( Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) ), Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ), Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) ( Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) ), Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ( Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ). Terra rara. Em 3 de março, o escritório de terras raras entrevistou o grupo de terras raras da China, China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) grupo, Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) empresa e outras empresas chave de terras raras. A reunião convidou as empresas relevantes a reforçar eficazmente a consciência da situação e responsabilidade globais, a compreender correctamente a relação entre a montante e a jusante, a promover e melhorar o mecanismo de preços dos produtos de terras raras, a orientar conjuntamente os preços dos produtos para voltar à racionalidade e a promover o desenvolvimento sustentável e saudável da indústria de terras raras. Embora o primeiro lote de indicadores de terras raras este ano aumentou 20% em comparação com os anos anteriores, a oferta ainda está em falta. Esta semana, o preço de praseodímio e óxido de neodímio permaneceu em 1100 yuan / kg. Sob a condição de altos preços de terras raras no início da semana, o entusiasmo de compra de ordens downstream desacelerou, eo aumento dos preços de terras raras foi bloqueado.
Dica de risco: a macroeconomia não está como esperado, a situação geopolítica piora, resultando em oferta limitada de metais, e o preço dos metais energéticos e terras raras cai.
