Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: nesta semana, o índice do setor farmacêutico e biológico Shenwan subiu 0,2%, superando o índice CSI 300 em 1,9%. O setor farmacêutico ficou em 10º lugar na classificação da indústria Shenwan. Impulsionado pelo tema prevenção e controle de epidemias, o setor API e o setor farmacêutico comercial tiveram melhores resultados, subindo 5,5% e 5,4%, respectivamente; Os cinco maiores aumentos de medicamentos foram Xinxiang Tuoxin Pharmaceutical Co.Ltd(301089) (+ 51,2%), dajiaweikang (+ 43,5%), China Meheco Group Co.Ltd(600056) (+ 37,8%), Shanghai Kaikai Industry Company Limited(600272) (+ 34,4%), Dali Pharmaceutical Co.Ltd(603963) (+ 33,5%).
Políticas e tendências da indústria: 1) foram realizadas as duas sessões: o setor farmacêutico focado na prevenção e controle de epidemias, compras centralizadas de medicamentos e equipamentos, proteção de doenças raras e revitalização da medicina tradicional chinesa; 2) Oferta continuada de Guocai (Delta do Rio Yangtze): o preço mais baixo é reduzido em mais 30% em média, e a oferta continuada de injeções é significativamente reduzida: os preços de alguns produtos na oferta continuada são fixados um novo baixo, com uma diminuição média de 30% e uma diminuição máxima de 97%. 3) Aliança Guangdong: foram coletados 87 novos medicamentos e utilizados mais de 60% dos antibióticos, com foco nos dois campos de doenças crônicas e doenças comuns, sendo selecionados 87 medicamentos de 42 variedades. 4) Biologia lendária: a aplicação do mercado americano (BLA) de sidakiolensa foi aprovada pela FDA: o primeiro produto de terapia celular da China foi aprovado pela FDA.
Tema geral do consumo: existem muitos tipos de produtos de consumo geral, com grandes diferenças técnicas, processos produtivos complexos e barreiras técnicas. Três lógicas apoiam o desenvolvimento a médio e longo prazo da indústria de consumo geral, e o teto de crescimento da indústria é aberto: 1) a estrutura do produto é atualizada e o valor acrescentado do consumo geral será gradualmente aumentado; 2) A transferência industrial para a China acelerou, e as ordens OEM/ODM das empresas aumentaram rapidamente; 3) A compra centralizada promove a melhoria da concentração. Sugere-se prestar atenção a Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) , Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) , etc.
Estratégia de investimento: as “duas sessões” nacionais estão sendo realizadas. Há uma forte voz para apoiar a revitalização e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa e promover a reforma abrangente da medicina tradicional chinesa. A reforma e o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa deve acelerar novamente, e o setor da medicina tradicional chinesa continuará a se tornar um ponto quente para o investimento. A epidemia de Covid-19 ocorreu em muitos lugares na China, e a epidemia em Hong Kong continuou a piorar. Durante a construção de emergência do hospital de abrigo, a Omicron colocou grande pressão sobre a política de prevenção e controle epidêmico da China. Os setores relacionados à prevenção e controle epidêmico ainda são os atuais campos quentes de investimento da medicina. Acreditamos que: focar na medicina tradicional chinesa e prevenção e controle de epidemias de covid-19 é a principal estratégia de investimento da medicina atual: 1) A cadeia da indústria farmacêutica covid-19 da pequena molécula da Pfizer merece atenção contínua: espera-se que a Pfizer anuncie os resultados da aplicação MPP do paxlovid em um futuro próximo, e espera-se que muitas empresas farmacêuticas chinesas obtenham autorização de patente MPP para produção no mercado global não padronizado, e preste atenção a Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) etc; 2) “A integração da medicina chinesa e ocidental” deve tornar-se a principal forma de tratamento da covid-19 na China: a situação epidêmica em Hong Kong continua a piorar, e a cápsula Lianhua Qingwen para prevenção e tratamento é difícil de encontrar. Centenas de milhares de caixas de cápsulas Lianhua Qingwen e grânulos Xuanfei Baidu também estão sendo doadas urgentemente a Hong Kong. A prevenção e tratamento da covid-19 com a medicina tradicional chinesa formou um consenso na sociedade chinesa, Estamos otimistas sobre o futuro de “três drogas e três partes” e construímos paredes de prevenção e controle covid-19 com pequenas moléculas e anticorpos neutralizantes, com foco em Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) , Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , etc; 3) O setor de CXO deve inaugurar uma nova recuperação: CXO ainda é o segmento com o rolamento mais alto no setor farmacêutico. Sob a forte demanda por intermediários de pequenas moléculas covid-19 e API, bem como o próximo relatório anual e período de relatório do primeiro trimestre, a recuperação sobre venda do setor deve continuar. Foco recomendado: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , biologia Yaoming, Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , etc; 4) Continuar a ser otimista sobre o setor de medicina tradicional chinesa: a convocação das “duas sessões” deve acelerar a implementação de políticas favoráveis para a medicina tradicional chinesa, e o mercado boom deve durar até 2022. Acreditamos que a medicina tradicional chinesa continuará a ser catalisada por apólices favoráveis, e todos os departamentos, especialmente a agência de seguros médicos, também emitirão documentos separados para apoiá-lo do lado do pagamento. O apoio à medicina tradicional chinesa será gradualmente refletido na taxa de crescimento da renda e lucro da empresa. Underestimation + strong policy support + underestimation + strong policy support is an important foundation for the continued upward trend of Chinese herbal medicine in the future, with a focus on innovation, brand OTC, formula particles, anti covid-19-19-19 Chinese medicine and other directions related to the direction of Chinese herbal medicine, brand OTC, brand OTC, formula particles, anti-19-19-19-19. Related labels: Hongda Xingye Co.Ltd(002002) Hongda Xingye Co.Ltd(002002) Poten Environment Group Co.Ltd(603603) Poten Environment Group Co.Ltd(603603) 603\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\wait.
Portfólio esta semana: recomenda-se concentrar em Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) e Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) .
Portfólio de março: recomenda-se concentrar em Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) e Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) .
Dica de risco: a demanda do setor é menor do que o esperado; O desempenho das empresas cotadas é inferior ao esperado; A concorrência no mercado intensifica os riscos.
