Esta semana, o índice de prosperidade da indústria química de Guohai foi de 148,08, alta de 3,14 meses em relação ao mês, e a prosperidade melhorou mês a mês. Considere integralmente a operação e prosperidade das empresas químicas e dê à indústria uma classificação “recomendada”.
Sugestão de investimento: empresas líderes inauguram o período de layout estratégico.
No dia 18 de fevereiro, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu diversas políticas para promover o crescimento constante da economia industrial, entre elas: iniciar e implementar o projeto de transformação tecnológica de conservação de energia e redução de carbono nas empresas petroquímicas; Acelerar a implementação do plano de acção quinquenal destinado a reforçar a competitividade central da indústria transformadora e dos grandes projectos do plano especial nacional no domínio da indústria transformadora, e iniciar uma série de projectos de reconstrução de infra-estruturas industriais; Desbloquear ainda mais o transporte internacional, fortalecer a supervisão do comportamento de cobrança de assuntos relevantes no mercado marítimo e investigar e lidar com o comportamento de cobrança ilegal de acordo com a lei; Aplicar a política de excluir o consumo de novas energias renováveis e matérias-primas do controle total do consumo de energia; Otimizar a frequência de avaliação e o objetivo de intensidade de consumo de energia deve ser avaliado no seu conjunto no período do 14º Plano Quinquenal, de modo a evitar limitar o consumo normal de energia das empresas devido ao progresso dos indicadores de consumo de energia. Acreditamos que a probabilidade de aprovação de alguns grandes projetos químicos acumulados aumenta. Com o recente aumento acentuado no preço do petróleo bruto Brent e a recuperação na demanda da primavera, o preço dos produtos químicos inaugurou um aumento geral, e o índice de prosperidade da indústria química Guohai monitorada por nós recuperou novamente. Acreditamos que, no momento atual, as empresas líderes na indústria química entraram no período de layout estratégico. Do ponto de vista do aumento da história, a prosperidade da indústria química recuperou desde 2016 e, do ponto de vista do ciclo de grande capacidade, ainda está no período ascendente do ciclo de capacidade. A reforma do lado da oferta desempenha um papel fundamental na supressão da expansão da capacidade, enquanto as flutuações do lado da procura trouxeram flutuações periódicas do ciclo de inventário, como a queda de preços causada pelo declínio da procura desde o segundo semestre de 2018 até o início de 2019, O declínio causado pela epidemia de covid-19 no início de 2020 e o declínio da demanda causado pelo impacto imobiliário no segundo semestre de 2022. No entanto, do lado da oferta, o gasto de capital das empresas listadas em geral de produtos químicos ainda é limitado por políticas e não pode ser liberado sem problemas.O resultado final é que o centro de lucro de produtos químicos continua a subir, e o centro de juros líquidos de quase grandes empresas líderes de produtos químicos aumenta gradualmente. No momento atual, a política econômica estável da China continua a aumentar, o declínio na demanda da China deve diminuir gradualmente, a política externa de prevenção da epidemia covid-19 é gradualmente relaxada, e a demanda está aumentando novamente. No entanto, sob o pano de fundo duplo de carbono, as despesas de capital da indústria química global ainda são suprimidas, e a prosperidade da indústria química é esperado para continuar a aumentar. Do ponto de vista da quantidade, com a introdução da política econômica estável da China, algumas políticas anteriormente restringindo o gasto de capital das principais empresas devem ser ajustadas. Tem sido visto que o consumo de energia de matérias-primas não ocupa o índice de consumo de energia, a probabilidade de nova capacidade de produção das principais empresas ser aprovado este ano aumentou, e a expectativa de crescimento a longo prazo reapareceu, mas a expansão da capacidade de toda a indústria ainda é suprimida. Na perspectiva de três anos, com a implementação do projeto, espera-se que os lucros das principais empresas químicas entrem novamente na faixa de crescimento e inaugurem uma boa oportunidade para layout.
Ao mesmo tempo, a perda de lucros nas indústrias a jusante devido aos elevados custos das matérias-primas será aliviada e os preços serão gradualmente transmitidos para a jusante.
Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) entrou em um período de rápida expansão. Acreditamos que o principal meio para alcançar o objetivo de pico de carbono e neutralização de carbono na indústria química é usar a inovação tecnológica para trazer mudanças na estrutura de energia, nível de consumo de energia, estrutura de matéria-prima e estrutura do produto. A inovação tecnológica é a chave, e a inovação pode continuar a crescer. A construção em andamento é de 28,1 bilhões de yuans, representando 46% dos ativos fixos, dos quais o fluxo de caixa de ativos fixos adquiridos e construídos no terceiro trimestre atingiu 7,6 bilhões de yuans, atingindo um recorde. De acordo com o EIA, Wanhua Fujian Industrial Park planeja expandir o projeto MDI para 1,6 milhão de toneladas / ano (empresa de isocianato Wanhua), eo projeto TDI para 360000 toneladas / ano (Wanhua Fujian), Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) entrando no período de rápida expansão. Esperamos que Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) 1 milhão de toneladas de materiais de bateria ternária e 60000 toneladas de materiais de poliéster biodegradáveis serão colocadas em operação em 2022, trazendo novos catalisadores. Sob o duplo fundo de carbono, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ‘s MDI, como um excelente material de isolamento térmico, é esperado para inaugurar um período de explosão de demanda. Porque a empresa tem a capacidade de P & D e inovação, pode expandir a capacidade e crescer sem preocupações, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) .
A refinação privada inaugurou uma boa oportunidade de desenvolvimento. A prosperidade dos grandes projectos de refinação e de produtos químicos em si está no nível médio e inferior da história. Actualmente, está a alargar-se gradualmente à jusante. Prevê-se que sejam implementados novos projectos de materiais químicos e que a capacidade de crescimento volte a aumentar. Empresas como Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) , etc., são recomendadas. O projeto químico satélite fase I de etileno é gradualmente colocado em operação. A rota de importação de etano de baixo custo dos Estados Unidos para produzir olefinas de baixo carbono foi aberta. Espera-se que a empresa continue expandindo a capacidade de produção e expandindo a jusante com matérias-primas de baixo custo, o que merece atenção especial.
O desenvolvimento líder da indústria química do carvão inaugurou uma reviravolta. Com a flexibilização da política de consumo energético de matérias-primas, espera-se que os projectos químicos do carvão bloqueados na fase inicial sejam implementados, e o crescimento de empresas como Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) , etc., seja proeminente.
A indústria de pneus entrou no período de layout estratégico. Julgamos que 2021q4 é o ponto mais baixo da indústria, e o lucro da indústria de pneus 2022q1 começa a melhorar. Com base em três julgamentos, primeiro, a oferta encolhe, e pequenas e médias empresas de pneus começam a fechar. De acordo com os dados da informação Zhuo Chuang, em 3 de março de 2022, a taxa operacional das empresas de pneus semi-aço da China foi 68,14%, um aumento de 12,78 pontos percentuais na semana passada, Em comparação com o mesmo período do ano passado, caiu 3,33 pontos percentuais. Esta semana, a carga operacional de todos os pneus de aço de empresas de pneus em Shandong foi de 60,44%, aumento de 7,57 pontos percentuais em relação à semana passada e queda de 14,06 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado. Esta semana, todo o mercado de pneus de aço da China está avançando bem, e o comércio de mercado está melhorando gradualmente; Segundo, o preço do frete marítimo foi afrouxado. De acordo com a Bloomberg, o índice FBX da China para o porto ocidental dos EUA esta semana foi de US $ 1589780 / feu, alta + 1,81% em relação à semana passada; O índice FBX da China para o porto de Meidong foi de US $ 1802010/feu, alta + 0,66% em relação à semana passada; O índice FBX da China para a Europa foi de US $ 1422470/feu, abaixo de – 0,61% na semana passada; Em terceiro lugar, em dezembro de 2021, a produção mensal de veículos comerciais da China foi de 380000, um aumento de 7,7% mês a mês, a produção de automóveis foi de 2,91 milhões, um aumento de 12,5% mês a mês, e a produção de caminhões foi de 331000, um aumento de 6,9% mês a mês. A parte inferior do pneu inverteu. Sob o pano de fundo da oferta de encolhimento e melhoria da demanda, de acordo com as estatísticas incompletas da conta pública wechat do negócio de pneus, 15 empresas de pneus no mercado chinês anunciaram aumentos de preços em 2022. No geral, esta rodada de aumentos de preços variou de 2% a 5%, com um aumento máximo de 10%; Nove empresas de pneus em mercados estrangeiros anunciaram aumentos de preços, com um aumento máximo de 16%. Acreditamos que o nível de margem de lucro dos pneus se recuperará gradualmente. A longo prazo, as empresas chinesas de pneus têm excelentes vantagens de desempenho de custo no mercado médio e baixo, substituição de importações no mercado high-end através de canais, e as duas principais tendências de internacionalização e branding são irreversíveis. Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Sailun Group Co.Ltd(601058) Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) Empresa de correia transportadora Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) .
A prosperidade da indústria química do fósforo é sustentável, e a transformação de novas energias está em andamento. O preço da rocha fosfatada continuou a subir, de 350 yuan / ton no final de 2020 para 680 yuan / ton no presente, um aumento de 94%; O preço do fósforo amarelo foi ajustado de volta para 36000 yuan / ton, acima de 53% de 23500 yuan / ton em agosto de 2021; As empresas com integração da cadeia industrial serão beneficiadas. Além disso, o volume de exportação de fosfato monoamônio, fosfato diamônio e fertilizante composto diminuiu significativamente em agosto de 2021, e a exportação foi limitada.Como uma indústria de fertilizantes compostos com lucros terminais espremidos, os lucros melhoraram gradualmente. No primeiro semestre de 2022, fosfato de ferro de Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) e Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) será colocado em operação, e a cadeia da indústria química do fósforo ainda está no período de transição da indústria tradicional de fertilizantes para novos materiais energéticos. Nós nos concentramos em empresas químicas de fósforo com integração de cadeia industrial e velocidade de transformação rápida, incluindo Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co.Ltd(002170) Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) merger draft foi lançado.
Ao mesmo tempo, recomendamos Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , o aumento do preço dos substitutos do açúcar Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) e Valiant Co.Ltd(002643) , que podem manter o crescimento do desempenho sob a pressão do aumento dos preços das matérias-primas, e Lb Group Co.Ltd(002601) , que se expandem para novas matérias-primas.
Os líderes da indústria química são os reis do futuro. De acordo com nossa observação, há um número de empresas líderes na indústria química da China. Comparado com concorrentes internacionais, eles mostram vantagens óbvias da eficiência em termos da taxa de retorno, eficiência do trabalho e rotatividade. A desaceleração do crescimento do PIB da China e o controle das emissões de carbono no futuro levaram à concentração de recursos em todos os aspectos para as principais empresas químicas, sobrepostas à fabricação inteligente, P & D e inovação, e o aumento da participação de mercado líder está acelerando. Atualmente, acreditamos que as empresas líderes da China têm a capacidade de planejar um plano global e avançar para líderes globais. Sugerimos que devemos trabalhar com excelentes empresas e investir naquelas empresas com execução eficiente. Esta capacidade eficiente tornará a rentabilidade das empresas chinesas mais alta do que a dos concorrentes internacionais, com maior taxa de retorno e maior escala no futuro. Portanto, o valor de mercado dos gigantes estrangeiros está longe do teto das empresas chinesas. Por exemplo, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , que está construindo uma cadeia industrial integrada, aumentando continuamente o investimento em P & D, expansão multicategoria e movendo-se para uma empresa química de primeira classe de novos materiais com operação global, fez um avanço síncrono na substituição original, China e países estrangeiros andam de mãos dadas, e Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , que será o top cinco na indústria global de pneus em 2030, com alto ponto de partida, alto padrão Construir Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) e Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) refinarias com alta eficiência.
Focamo-nos nos líderes em vários sub- sectores que ainda estão subestimados. Por exemplo, o Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ) O Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\, líder do glifosato Lier Chemical Co.Ltd(002258) líder no campo dos novos materiais inorgânicos Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , química do satélite no campo do C2 / C3 Torneira de adoçante Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) , torneira reguladora de crescimento de plantas Sichuan Guoguang Agrochemical Co.Ltd(002749) , torneira de dióxido de titânio Lb Group Co.Ltd(002601) , torneira de spandex e ácido adípico Huafon Chemical Co.Ltd(002064) , torneira de produtos químicos finos orgânicos Valiant Co.Ltd(002643) , empresa de dicamba Jiangsu Changqing Agrochemical Co.Ltd(002391) , torneira da indústria química de graxa Zanyu Technology Group Co.Ltd(002637) , etc.
Departamento de Comércio dos EUA do Departamento de Comércio dos EUA, a hora local 2020. Em 15 de maio de 2020, a hora local do Departamento de Comércio dos EUA no Departamento de Comércio dos EUA nos EUA em 15 de maio de 2020. Uma declaração lançada em 15 de maio de 2020, a hora local do Departamento de Comércio dos EUA em 15 de maio de 202015 de maio de 2020, a hora local da hora local do Departamento de Comércio dos EUA em 15 de maio de 2020. Uma declaração lançada em 15 de maio de 2020. Uma declaração lançada em 15 de maio de 2020. Uma declaração lançada em 15 de maio de 2020. Uma declaração publicada em 15 de maio de 2020. Uma declaração disse que restringiria abrangente a Huawei de comprar semiconthat uso de software e tecnologia dos EUA para produzir semicondutores usa tecnologia e semicondutores dos EUA. A posição estratégica de semicondutores está se tornando cada vez mais proeminente na posição estratégica de materiais semicondutores e semicondutores está se tornando cada vez mais proeminente Além disso, para novos materiais, estamos otimistas sobre a expansão contínua da capacidade no futuro e temos forte conteúdo técnico, como líder do agente anti-envelhecimento do polímero Rianlon Corporation(300596) , líder do elastômero termoplástico Shandong Dawn Polymer Co.Ltd(002838) , líder da tecnologia de extração do lítio Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) e assim por diante.
Rastreamento das informações principais sobre o alvo
[ Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) ] de acordo com as informações de Zhuo Chuang, o preço do MDI puro era 24750 yuan / ton em 4 de março, acima de + 103333 yuan / ton em 25 de fevereiro; O preço do MDI polimerizado foi 19350 yuan / ton, acima de – 475 yuan / ton em 25 de fevereiro. De acordo com a conta pública wechat divulgada pela Yantai, em 25 de fevereiro, o projeto de integração de produtos químicos finos Wanhua high-end começou oficialmente, com um investimento total de 14,5 bilhões de yuans. Afinal, espera-se que a receita de vendas seja de 28 bilhões de yuans e o lucro e impostos sejam de 7,7 bilhões de yuans. Recentemente, a indústria de carbono Baowu planeja estabelecer uma nova joint venture Zhejiang Baowan Carbon Fiber Co., Ltd. com Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) em Zhejiang. Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) detém 49% de capital e envolverá o mercado de fibra de carbono baseado em poliacrilonitrila (Pan).
[ Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) ] de acordo com a Bloomberg, o índice FBX da China para o porto ocidental dos EUA esta semana foi de 1589780 dólares/feu, alta + 1,81% em relação à semana passada; O índice FBX da China para o porto de Meidong foi de US $ 1802010/feu, alta + 0,66% em relação à semana passada; O índice FBX da China para a Europa foi de US $ 1422470/feu, abaixo de – 0,61% na semana passada. Em 2 de março de 2022, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) recebeu a resposta sobre a aprovação de Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) desenvolvimento não público de ações emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”), e a CSRC aprovou a oferta não pública da empresa de no máximo 137 milhões de novas ações; A resposta é válida no prazo de 12 meses a contar da data de aprovação da emissão.
[ Sailun Group Co.Ltd(601058) ] em 1 de março de 2022, Sailun Group Co.Ltd(601058) anunciou que Zhou Tianming, o gerente sênior da empresa, reduziu 2,9 milhões de ações da empresa por meio de transação de licitação centralizada, representando 0,095% do capital social total das ações ordinárias da empresa.A faixa de preços desta redução é de 10,66-14,44 yuan / ação. A partir da data de divulgação deste anúncio, o plano de redução de ações do Sr. Zhou Tianming foi implementado.
[ Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ] na noite de 2 de março de 2022, a empresa anunciou que recentemente, a empresa recebeu a carta de notificação sobre o progresso da implementação do plano de redução de ações Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) emitido pelos acionistas runzesen e Xinjiang Ruisen, e soube que o montante de redução de runzesen e Xinjiang Ruisen excedeu a metade.
As ações reduzidas pela Xinjiang Ruisen através da negociação de lances centralizados vêm das ações da empresa mantidas antes da oferta pública inicial e listagem da empresa, e a faixa de preço de redução é de 33,56 yuan / ação – 34,87 yuan / ação.
[ Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) ] de acordo com informações de Zhuo Chuang, o estoque de filamentos de poliéster foi de 26,3 dias em 3 de março, com um aumento mensal de – 1,2 dias; O estoque da Pta3 em 4 de abril foi de 3,397 milhões de toneladas, com um aumento mensal de – 46000 toneladas. Em 4 de março, o preço do filamento de poliéster FDY era de 8450 yuan / ton, acima de + 150 yuan / ton em 25 de fevereiro; Em 4 de março, o preço PTA foi de 6135 yuan / ton, em comparação com 25 de fevereiro do ano anterior + 375 yuan / ton. Em 4 de março, a empresa emitiu o sexto plano de propriedade de ações de funcionários (Draft), que adquirirá e manterá as ações da empresa através de produtos financeiros especiais, com um teto de capital de 7,38 bilhões de yuans; Ao mesmo tempo, a empresa emitiu um anúncio sugestivo sobre os funcionários do acionista controlador e suas empresas afiliadas planejando comprar as ações da empresa através de produtos financeiros especiais, com um montante total de não mais de 2,48 bilhões de yuans.
[ Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) ] de acordo com Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) wechat conta pública, em 25 de fevereiro, a revisão do sistema integrado de sistema de qualidade, sistema de energia, sistema de saúde e segurança ocupacional e sistema de gestão ambiental da Sinopec foi concluída com sucesso, e o grupo de especialistas em auditoria de sistemas confirmou a conformidade e eficácia da operação dos quatro sistemas da Sinopec. Esta é a primeira certificação de integração de quatro sistemas implementada pelo setor de refino e química do grupo.
[ Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) ] não há atualização de informações.
[ Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) ] em 2 de março, a empresa emitiu um anúncio de progresso sobre a recompra das ações da empresa (fase II). A partir de 28 de fevereiro de 2022, a empresa recomprou 23839400 ações através de negociação de licitação centralizada através da conta especial de títulos para recompra, representando 0,65% do capital social total da empresa. O preço máximo de transação das ações compradas é de 10,69 yuan / ação e o preço mínimo de transação é de 10,13 yuan / ação, O valor total de recompra pago é de 250 milhões de yuans (excluindo comissões, taxas de transferência e outros custos de transação).
[ Tongkun Group Co.Ltd(601233) ] Fevereiro 2022
