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Devido à contaminação dos materiais usados no processo de fabricação, a fábrica de joint venture Kaixia e dados ocidentais no Japão reduziu significativamente a produção, o que arrastará significativamente a produção global de chips NAND e DRAM. Entende-se que a capacidade de memória flash da Kaixia e dados ocidentais representa mais de 32% do mercado global de chips NAND, que está perto da Samsung líder. De acordo com dados eólicos, os preços à vista do NAND e DRAM estão subindo. O preço à vista médio do nand64g subiu para $ 3,68, ante $ 2,88 no início de janeiro, e o preço à vista do DRAM 16g subiu para $ 7,87, ante $ 7,45 no início de janeiro. Espera-se que o preço ainda aumente.
Principais pontos de investimento
A fábrica japonesa de Kaixia foi poluída e reduziu a produção, e o preço spot dos chips de armazenamento subiu
Em fevereiro, as duas fábricas de joint venture de Nandflash Kaixia e Western data na cidade de Siri, Japão e listadas no norte tiveram um acidente de poluição de matérias-primas, que afetou a produção. Geralmente, leva três meses para que um chip vá de uma bolacha de silicone para um componente acabado que pode ser usado em equipamentos eletrônicos. No segundo trimestre de 2022, foi ajustado do declínio esperado original de 5% para 10% para um aumento de 5% a 10%, e no terceiro trimestre, foi ajustado do plano original para um aumento de 3% a 8%. O encerramento de duas grandes fábricas no Japão dá às empresas chinesas de chips de armazenamento a oportunidade de expandir a participação de mercado.
Com a tendência geral de “três modernizações” de automóveis, a demanda do mercado por chips de memória on-board acelerou
Nos últimos anos, novas políticas da indústria de veículos de energia surgiram com frequência, e a tendência de eletronização de veículos, eletrificação e inteligência é imparável. Com o aumento gradual da nova produção de energia, o mercado de eletrônicos automotivos continuará a melhorar. De acordo com as estatísticas da IHS, o mercado global de eletrônicos automotivos em 2016 foi de US $ 116 bilhões, e espera-se que atinja US $ 160,2 bilhões em 2022, com uma taxa de crescimento composto anual média de 5,51%. Entre eles, a escala de mercado do setor ADAS foi de US $ 7,088 bilhões em 2016 e espera-se que atinja US $ 21,447 bilhões em 2022. O sistema Adas inclui registro de condução, navegação inteligente, imagem panorâmica, aviso de deslocamento de faixa e outras funções.Com a demanda impulsionada por dispositivos de suporte como tacógrafo, o rápido crescimento de sua escala de mercado aumentará a escala de mercado de memória para veículos a motor. De acordo com dados da Gartner, o consumo de armazenamento flash NAND no ADAS global em 2019 foi de 220 milhões de GB. Devido ao rápido desenvolvimento de veículos inteligentes, o consumo de armazenamento flash NAND no ADAS global deve chegar a 4,15 bilhões de GB até 2024, com uma taxa de crescimento composto de 79,8% de 2019 a 2024.
Com o desenvolvimento vigoroso da economia digital, a “computação digital no Oriente e computação digital no Ocidente” trouxe novo crescimento de chips de armazenamento
Impulsionados pela “contagem de leste para oeste” e pela transformação da economia digital, os chips de memória estão crescendo para a sub-faixa mais próspera na indústria de semicondutores. Com o rápido desenvolvimento do chip doméstico, o “centro de armazenamento digital” não pode ser considerado como a força motriz para o rápido desenvolvimento do “centro de armazenamento digital”, o que ajudará o desenvolvimento do “centro de armazenamento digital”. O relatório do livro branco sobre o desenvolvimento da economia digital da China (2021) mostra que a economia digital da China continuará a florescer em 2020, atingindo 39,2 trilhões de yuans, um aumento de 3,3 trilhões de yuans em relação ao ano passado, representando 38,6% do PIB, um aumento de 2,4 pontos percentuais ano a ano, apoiando efetivamente a prevenção e controle de epidemias e o desenvolvimento econômico e social. O Instituto de Pesquisa da Indústria Empresarial da China prevê que o valor agregado da economia digital da China atingirá 48,9 trilhões de yuans em 2022. A economia digital dá origem a um grande número de necessidades de armazenamento de dados, o que impulsionará o desenvolvimento da indústria de armazenamento a longo prazo.
Classificação industrial e estratégia de investimento
Com o surgimento de campos emergentes, como eletrônica automotiva, comunicação de 5g, economia digital e wearable, a demanda por chips de memória será mais vigorosa. Recentemente, a capacidade de produção da fábrica de joint venture de Kaixia e Western Digital no Japão foi afetada, e espera-se que o mercado de chips de armazenamento continue a se fortalecer, e o ciclo de incompatibilidade desta rodada de oferta e demanda excederá as expectativas. Recomendamos prestar atenção às excelentes empresas locais de chips de armazenamento Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ), Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ( Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ), ações Dongxin (688110). No entanto, as empresas chinesas do lado da oferta representam uma proporção relativamente pequena. No longo prazo, as empresas locais têm crescimento significativo e flexibilidade de desempenho relativamente grande. Espera-se que as empresas locais continuem a aumentar a participação de mercado em virtude de excelente poder do produto, eficiência de gerenciamento e vantagens de serviço. Com o desenvolvimento da economia digital, o armazenamento inaugurou benefícios a longo prazo. Classificamos a indústria de chips de armazenamento como “excesso de peso”.
Dicas de risco
O boom econômico está em baixo, as empresas japonesas retomam a operação além das expectativas, o progresso dos projetos de investimento levantados não atende às expectativas, o risco de flutuações cambiais e flutuações acentuadas nos preços das matérias-primas. Foco na empresa e previsão de lucros
