Revisão do mercado
Na semana passada (02280304), o índice de materiais de construção (CITIC) caiu 1,63% e o CSI 300 caiu 1,68%. O setor cimenteiro obteve retornos positivos. Os retornos positivos do setor cerâmico vieram principalmente das empresas de transformação, e as variedades da cadeia imobiliária caíram mais. Entre as ações individuais, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) , Zyf Lopsking Aluminum Co.Ltd(002333) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , compartilhamentos de anúncios, Xinjiang Guotong Pipeline Co.Ltd(002205) liderou o aumento. Os objetivos econômicos das duas sessões reduzem as preocupações do mercado com a política de crescimento estável, e espera-se que os fundamentos de curto prazo das variedades de infraestrutura sejam melhores. Acreditamos que as duas sessões definiram a meta de crescimento econômico de 5,5%, o que deverá reduzir significativamente as preocupações do mercado quanto à coerência e efeito da política de crescimento estável. Embora a taxa de déficit orçamental anual tenha diminuído em relação ao ano passado, considerando outros canais de poder fiscal, Acreditamos que o apoio financeiro deste ano às infra-estruturas deverá ser significativamente melhor do que no ano passado. Além disso, acreditamos que as duas sessões estão alinhadas com as expectativas do mercado em termos de títulos especiais, investimento no orçamento central, a direção chave do desenvolvimento de infraestrutura e a orientação política do imobiliário. No geral, continuamos a acreditar que os materiais de construção finais da infraestrutura (como tubulações de infraestrutura) devem mostrar um alto boom nos fundamentos no curto prazo, enquanto os fundamentos dos materiais de construção da cadeia imobiliária podem gradualmente estabilizar e recuperar após o segundo trimestre.
Em fevereiro, a área de vendas de casas usadas e casas novas ainda pode diminuir mais ano a ano
Foram feitas estatísticas sobre a área de transação de casas usadas em 13 cidades representativas com dados completos de transações de casas usadas. A área de transação de casas usadas diminuiu 49,7% em fevereiro e 47,4% nos dois primeiros meses, o que pode refletir que o calor de transação atual de casas usadas ainda está em baixo nível. De acordo com a eólica, a área de transação de moradias comerciais de 22m2 em 30 cidades de grande e médio porte diminuiu 27,2% ano a ano, com um decréscimo total de 28,9% nos dois primeiros meses, ainda superior ao quarto trimestre do ano passado. Acreditamos que a atual taxa de crescimento anual da área de vendas de casas novas e casas usadas não apresentou sinais de melhoria, o que está relacionado à falta de transmissão de força política e ao alto período base do primeiro trimestre do ano passado. No entanto, recentemente, as políticas relacionadas à venda de imóveis têm se espalhado gradualmente a nível local, e a tendência de política de crescimento estável também é relativamente clara. Julgamos que os dados de vendas devem melhorar gradualmente após entrar no segundo trimestre, impulsionando a demanda da cadeia imobiliária a aumentar.
Continuar a ser otimista sobre crescimento estável e reversão fundamental, e recomendar o consumo de materiais de construção / tubulações / cimento, etc
1) influenciados pela prosperidade do setor imobiliário, cadeia de capital e pressão de custos no ano passado, os fatores acima devem melhorar gradualmente. 2) A jusante da placa plástica do encanamento tem infra-estrutura e imóveis.Espera-se que a extremidade da infra-estrutura beneficie do aquecimento do investimento da rede municipal da tubulação, e a lógica da extremidade imobiliária é semelhante à dos materiais de construção do consumidor; 3) Espera-se que o cimento beneficie da melhoria da infra-estrutura de acompanhamento e da procura imobiliária e que, a médio e longo prazo, o padrão de oferta seja continuamente otimizado; 4) Actualmente, o valor de mercado das principais empresas de vidro está em um nível baixo. Actualmente, eles estão no período de retomada acelerada do trabalho na primavera, e o preço do vidro deve aumentar gradualmente. Este ano, a oferta global e demanda da indústria ainda pode estar em um equilíbrio apertado, o lucro unitário do vidro float é esperado para ser relativamente estável, vidro fotovoltaico é esperado para beneficiar da recuperação da cadeia industrial, e vidro eletrônico é esperado para beneficiar do grande volume de novos produtos, tais como substitutos domésticos e telas dobráveis; 5) O lado da demanda da fibra de vidro é impulsionado pela jusante da energia eólica e no exterior, e o incremento no lado da oferta é limitado.
Aconselhamento em matéria de investimento
Recomendações para materiais de construção de consumo Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , etc; O pipeline recomenda China Liansu, Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) , compartilhamentos de anúncios, etc; Recomendações de cimento Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) ; Vidro recomendado Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , vidro Xinyi, etc; Recomendação de fibra de vidro China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) etc;
Dica de risco: a demanda por infraestrutura e imóveis caiu mais do que o esperado, afetando a tendência crescente dos preços do cimento e do vidro; A promoção da antiga reforma e da nova urbanização foi menor do que o esperado.
