Indústria do ferro e do aço: a tendência é gradualmente clara, e nós olhamos fortemente para o setor do ferro e do aço sob crescimento multi estável
A partir de 4 de março, as cinco principais variedades de rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina relataram 4933 yuan / ton, 5207 yuan / ton, 5237 yuan / ton, 5673 yuan / ton e 5223 yuan / ton respectivamente esta semana. A relação ciclo-ciclo muda em – 14 yuan / ton, + 87 yuan / ton, + 21 yuan / ton, + 22 yuan / ton e – 5 yuan / ton respectivamente. O preço global do aço mostra forte choque. Em termos de inventário social, em 4 de março, o inventário social era de 178625 milhões de toneladas, um aumento de 293900 toneladas semanalmente. O armazém da fábrica de empresas-chave foi de 6,3167 milhões de toneladas, para baixo 64900 toneladas.
O lucro bruto por tonelada de aço diminuiu. O lucro bruto por tonelada de aço para rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina foi de 482 yuan, 756 yuan, 686 yuan, 572 yuan e 772 yuan respectivamente, para baixo 143 yuan, 42 yuan, 108 yuan, 107 yuan e 134 yuan em comparação com a semana passada.
No curto prazo, o aumento do preço do minério de ferro e do coque comprimirá o espaço de lucro do aço. No entanto, o preço do aço foi suportado de forma síncrona. Ao mesmo tempo, o mercado do aço está na fase de transição das estações luz e pico, e o volume de transação é gradualmente grande. Atualmente, o novo índice de pedidos da indústria transformadora em fevereiro foi de 50,7%, alta de 1,4 pontos percentuais em relação ao mês anterior, retornando à faixa de expansão, indicando que a prosperidade da demanda do mercado de manufatura recuperou e o desempenho do preço da placa foi relativamente forte. No setor da construção civil, a demanda de curto prazo ainda não foi totalmente liberada. Após as duas sessões e os Jogos Paralímpicos, a temperatura sobreposta aumentará e a liberação da demanda downstream deverá ser acelerada. A médio e longo prazo, a meta de crescimento do PIB deste ano é de 5,5%. Sob o pano de fundo de crescimento estável, espera-se que continue a fazer esforços em políticas e fundos, e a demanda por aço deve ser forte.
Como principal foco de estabilização da economia, no campo da construção de infraestrutura, conservação de água e rede municipal de tubulações têm se refletido claramente no nível político. Espera-se que com o final das duas sessões e a abertura centralizada de licitações e construção em vários locais, a demanda de tubulações seja liberada em grandes quantidades. Portanto, acreditamos que sob o pano de fundo da “estabilização da economia”, a indústria de oleodutos deve acelerar a liberação da demanda novamente com certeza. Recomenda-se vivamente que se preste atenção aos objectivos relevantes da indústria de oleodutos no quadro da economia estável.
Para aço de silício não orientado de alta qualidade, o relatório de trabalho do governo disse que continuaria a apoiar o consumo de novos veículos de energia, e a demanda por aço de silício não orientado para novos veículos de energia deve continuar a manter alto crescimento. A liberação do lado da oferta é limitada, e o lucro do aço silício high-end deve continuar a quebrar este ano. Dar importância às empresas com capacidade de produção de aço silício não orientado de alta qualidade. Além disso, o plano de atualização da eficiência energética do motor (20212023) é lançado.A melhoria dos padrões de eficiência energética do motor trará muita demanda por aço silício não orientado de alta qualidade. Sugere-se prestar atenção aos principais alvos do aço elétrico: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) .
Concentre-se no assunto
Empresas industriais de chapas: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Angang Steel Company Limited(000898) .
Principais empresas siderúrgicas especiais: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) . Empresas de materiais de construção: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Empresa municipal de material para oleodutos: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) . Rede inteligente de tubos: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509)
Espera-se que o setor de terras raras continue a aumentar na oferta e demanda a curto prazo, e é difícil reparar a situação apertada do lítio e da avaliação pontual no setor de terras raras
No setor de lítio, o spodumene nos citou US $ 2730 / tonelada esta semana, alta de 0,74%; Hidróxido de lítio citou 453500 yuan / ton, acima de 9,15%; A cotação do carbonato de lítio da categoria da bateria foi 495000 yuan / ton, acima 6,68%. Setor de terras raras, praseodímio e óxido de neodímio, óxido de disprósio e óxido de terbio foram citados em 1,103 milhão yuan / ton, 3,11 milhões yuan / ton e 15,17 milhões yuan / ton esta semana, acima de 0,27%, – 0,64% e – 0,52% respectivamente. O fornecimento pontual de matérias-primas no upstream da nova energia continua a ser apertado, e o estado de baixo estoque contínuo na cadeia industrial permanecerá. Impulsionado pelo reabastecimento do estoque pelas empresas downstream, esperamos que o centro de preços de lítio e terras raras continue a subir.
No setor de materiais magnéticos, a introdução de política de motor de economia de energia sob a orientação de carbono duplo e a tração de materiais magnéticos sob o rápido desenvolvimento de novas energias, energia eólica e armazenamento de energia fotovoltaica no futuro.Estamos otimistas sobre a atração de materiais de ímã permanente de terras raras sob a tendência de economia de energia de alta eficiência e miniaturização de motores, e a demanda de novos materiais magnéticos macios de alta eficiência aço silício e núcleos de pó magnético macio de metal na nova era da energia;
Para metais industriais, os preços de cobre SHFE subiram 3,11% esta semana para fechar em 72890 yuan / ton; Preço de alumínio SHFE subiu 4,71% para fechar em 23570 yuan / ton. No exterior, a situação na Rússia e na Ucrânia causou óbvia interferência na cadeia de abastecimento de produtos de base; Na China, o relatório de trabalho do governo realizado esta semana determinou que a taxa de crescimento anual do PIB foi de cerca de 5,5%. A direção política de sustentação da economia foi confirmada novamente, o que apoiará fortemente os fundamentos do metal industrial no segundo trimestre.
Em termos de cobre, os dados de emprego dos EUA continuaram a melhorar. Espera-se que, com a liberalização da política de prevenção e controle de epidemias, o número de pedidos iniciais de desemprego diminuirá ainda mais. Sob a pressão contínua de inflação mais alta do que o esperado e os dados contínuos de emprego bons, o progresso do aumento da taxa de juros do Fed e cronograma de contração provavelmente irá acelerar. No entanto, o conflito de curto prazo entre a Rússia e a Ucrânia pode reduzir o ritmo de aumento da taxa de juros pela Reserva Federal e dificultar a cadeia de suprimentos, o que é obviamente benéfico para o preço do cobre LME. O relatório de trabalho do governo enfatiza o crescimento constante, e espera-se que o mercado secundário forme uma expectativa de consenso ascendente.
Em termos de alumínio, a situação na Rússia e Ucrânia esta semana levou a um aumento adicional nos preços da energia. Atualmente, o preço do gás natural TTF subiu para 204 euros, um recorde. Existe a possibilidade de uma redução adicional da produção de alumínio eletrolítico na Europa; Por outro lado, a escassez de fornecimento de alumínio na Europa é difícil de aliviar. A anti-globalização e o confronto mais sérios após o conflito entre a Rússia e a Ucrânia dificultarão o fornecimento de commodities a granel para ser tão suave quanto antes, e também aumentará o custo de circulação global. Considerando a falta geral de investimento em indústrias upstream, o aumento do centro de preços de commodities a granel pode ser uma tendência a longo prazo. Esta semana, o estoque social de alumínio eletrolítico da China acumulou para 1,12 milhão de toneladas, com um aumento de 21000 toneladas em uma semana e 3000 toneladas nos últimos quatro dias.A taxa de acumulação abrandou significativamente e a construção a jusante acelerou. Atualmente, o lucro médio da indústria de alumínio eletrolítico simulado da China atingiu 6065 yuan / ton, e o lucro do alumínio eletrolítico continuou a melhorar. Com o início da construção a jusante após março e a implementação de políticas relacionadas ao crescimento constante, espera-se que a demanda a jusante melhore, e a China está basicamente orientada para o bem.
Concentre-se no assunto
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 111 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) Poco Holding Co.Ltd(300811) Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Zhejiang Hailiang Co.Ltd(002203) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Kbc Corporation Ltd(688598) Zijin Mining Group Company Limited(601899) Western Mining Co.Ltd(601168) 6016 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 07 Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) 。
Dicas de risco: o risco de flutuação acentuada no preço das matérias-primas no upstream, o risco de demanda inferior ao esperado no downstream e o risco de propagação contínua da epidemia no exterior.
