Revisão sectorial do mercado
Esta semana (02 / 28-03 / 04), o índice de transporte subiu 3,29%, o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 1,68%, superando o mercado em 4,97%, ranking 3 / 29. Entre os subsectores dos transportes, o sector marítimo aumentou mais (10,42%), e o sector expresso diminuiu mais (-0,96%).
Perspectiva industrial
Expresso: os Correios do Estado divulgaram o relatório do índice de desenvolvimento China Express em fevereiro de 2022. Espera-se que o volume de negócios expresso aumente em cerca de 48% ano a ano, a receita comercial expressa aumente em cerca de 31%, o volume de negócios consolidado de janeiro a fevereiro aumentará em 19% ano a ano, e a receita comercial expressa consolidada aumentará em 15% ano a ano. Espera-se que o volume médio diário de negócios de entrega expressa ainda seja mais de 300 milhões em março, e a escala da indústria continue a expandir-se. O desempenho das empresas de entrega expressa entrou no período de caixa. Yuantong liberou o desempenho expresso. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2021 foi de 2,092 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 18,42%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 21q4 foi de 1,138 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 198,87% Sto Express Co.Ltd(002468) divulgou a previsão de desempenho para 2021, com uma perda de 840950 milhões de yuans, principalmente devido ao investimento em ativos e à provisão de imparidade de ativos, que ainda exercem pressão sobre o desempenho anual. S.F.Holding Co.Ltd(002352) ajuste da estratégia de negócios presta mais atenção ao crescimento da qualidade, o impacto do ciclo de capacidade diminui gradualmente, otimiza ativamente a estrutura do produto e a estrutura do cliente, controle de custos enxuto, Kerry Logistics promove o desenvolvimento de negócios internacionais, e o aeroporto de Ezhou estabelece as bases para o desenvolvimento futuro; Com forte certeza na restauração do desempenho, 21q4 fez um lucro de 2,4-2,6 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 39% – 50%, deduzindo lucro não líquido de 1,45-1,6 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 41% – 56%. A SF pretende recomprar parte das ações da empresa para plano de propriedade acionária de empregados ou incentivo patrimonial. O montante total de fundos a recomprar não deve ser inferior a RMB 1 bilhão e não superior a RMB 2 bilhões, e o preço de recompra não deve exceder RMB 70/ação.
Logística: há um alto limiar no campo da logística química. Após Tianjin Port Co.Ltd(600717) , Xiangshui e outros acidentes, a supervisão torna-se mais rigorosa, o que limita a oferta da indústria, eo lado da demanda ainda cresce a cada ano. O crescimento do desempenho das principais empresas de logística química é altamente incerto, com foco em Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) . A modernização da indústria transformadora aumenta a demanda por logística produtiva da cadeia de suprimentos.As empresas que prestam atenção ao investimento no sistema e à forte gestão ganharão e prestarão atenção a Hichain Logistics Co.Ltd(300873) .
Aeroportos: a partir de 5 de março, a sobretaxa de combustível para passagens aéreas nas rotas chinesas foi aumentada para 20 yuan ou 40 yuan, cobrindo parte do aumento dos custos de combustível. A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e outros 14 departamentos emitiram várias políticas para promover a recuperação e o desenvolvimento de indústrias difíceis no setor de serviços e suspenderam o pagamento antecipado do imposto sobre o valor acrescentado pelas empresas de transporte aéreo por um ano. Em 11 de fevereiro de 2022, a Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos aprovou a droga oral covid-19 paxlovid (comprimidos de nimatovir / comprimidos de ritonavir) da Pfizer com condições de emergência para o tratamento de pacientes adultos com pneumonia por coronavírus nova leve a moderada (covid-19) com fatores graves de alto risco. O ensaio clínico de fase 3 mostrou que paxlovid poderia reduzir o risco de hospitalização e morte em 89%. Catalisar expectativas internacionais. De acordo com o “14º plano quinquenal” de desenvolvimento da aviação civil, o crescimento médio anual das saídas de decolagem e pouso de 2019 a 2025 foi de 6,5%, inferior à taxa de crescimento anterior de mais de 10%, e a oferta da indústria foi apertada. The success of covid-19 drug research and development will help restore normal production and life, strengthen vaccination and accelerate the promotion of vaccines, the restriction policy is expected to be relaxed, the operation of airports will be significantly improved, the investment value of the sector is prominent, and it is recommended to actively allocate, with emphasis on Air China Limited(601111) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) .
Transporte: transporte centralizado: o índice CCFI foi de 338859 pontos, queda de 1,08% mês a mês; O índice SCFI foi de 474698 pontos, queda de 1,5% mês a mês. Transporte de petróleo: o índice de transporte de petróleo bruto BDTI fechou em 147400, um aumento de 28,5% mês a mês e 120,7% ano a ano. O índice de transporte de petróleo refinado bcti fechou em 989,00, um aumento de 42,1% mês a mês e 106,9% ano a ano. Estamos preocupados com a recuperação do transporte de petróleo.
Dicas de risco
O risco de aumento acentuado dos preços do petróleo, o risco de desvalorização da taxa de câmbio RMB e o risco de guerra de preços excedendo as expectativas.
